今年1月初，在新能源板块几乎被市场炒上天的时候，被称为“业界良心”的宁泉资掌舵人杨东再次提醒，“多数被爆炒热门新能源股面临股价大跌”，并且他已降至半仓。

牛年春节以来，前期被热炒的板块，纷纷跌了回来，涨的有多高，跌的有多重。被杨东提到的新能源龙头股也纷纷大跌。宁德时代从420多元回调到280元左右，隆基股份也从高点的125元跌至不足80元，阳光电源几乎被腰斩。

杨东是原兴全基金公司总经理，他在2007年的6000点劝基民赎回，在2015年的5000点公开提醒风险；今年初他提醒的风险，又应验了！

有意思的是，杨东在今年1月份发声的时候，还在发行新产品。问题来了，他在提醒新能源板块的风险时，看好哪些机会？随着上市公司年报的披露，他的持仓也披露了出来。

7亿多出手两家公司

根据洲明科技和利亚德的公告，杨东掌舵的宁泉资本旗下产品大举买入了上述两家MiniLED公司。

根据利亚德2020年年报，截至去年底，宁泉致远39号私募基金持有利亚德6083万股，到了1月27日，宁泉致远39号私募基金小幅减持了22万股，持有利亚德6061万股。

从利亚德的市场走势看，从去年底至今年1月27日，股价处于震荡状态。但在春节后的核心资产遭到剧烈调整，利亚德却逆势大涨，春节以来截至到4月9日，股价上涨30%左右，最新股价为7.89元，如果杨东持有至今的话，最新持仓市值约为4.8亿元。

另一家MiniLED公司洲明科技，也被宁泉资本大举买入。根据洲明科技公告，截至3月19日，宁泉致远39号基金持有1382万股，持仓市值约为1.2亿元。从洲明科技的股价走势看，过去五六年来都处于震荡态势，当前股价是基本处于低位。

根据洲明科技4月2日的增发公告，在洲明科技近期的增发中，杨东旗下4只产品获配近1500万股，耗资1.18亿元。

具体获配情况如下：

如果此前持有的宁泉39号产品没有卖出的话，宁泉资本旗下产品持有洲明科技的最新市值或已2.5亿元。加上持有的利亚德的4.8亿元的持仓，杨东买入上述两家公司的股份市值或已有7.3亿元。

行业迎来爆发期

公开数据显示，利亚德和洲明科技均是LED龙头公司。其中，利亚德是国内最早开启MiniLED市场的公司。2020年7月，利亚德全球首发40英寸2KMicroLED标准化商用显示产品。洲明科技同为MiniLED龙头股。目前，MiniLED和MicroLED是行业最大革新和创新点。

从这两家公司接受投资者调研情况看，今年以来，均吸引众多机构前去调研，涉及机构多达数百家。根据洲明科技的投资者关系记录表，今年1月13日，杨东带领公司旗下两人，亲自前去洲明科技进行了调研。

今年3月2日和3日两天，兴业证券、长江证券、淡水泉、长盛基金和汇添富基金前去调研了洲明科技。今年3月31日，利亚德接受了290家机构的调研，其中包括宁泉资本的王修艺。

在接受机构调研时，利亚德透露，从去年10月开始，基本就一直处于满产状态，“最初以为是国内疫情得到控制后上半年没有落地的一些订单的集中性的爆发，但是从目前来看，应该是因为行业集中度提升和整合所带来的行业调整，知名度和市占率比较高的企业享受到这种行业调整所带来的红利会越明显。”

机构非常关注利亚德的MicroLED发展情况。利亚德表示，随着MicroLED技术的落地和产业化，拉动LED行业进入更广阔的市场空间，启动了新一轮的行业高增长周期。Micro直显产品的商业领域应用，以及Mini背光的大规模替换，将带动LED行业增速的大幅提高。

根据利亚德公告，2020年，随着新技术MicroLED的量产实现，LED行业迎来了10年前小间距电视技术革命之后又一次的技术革命，也迎来了LED行业新一轮的行业周期；2020年第四季度，LED行业出现需求大幅增加，体现在应用端现有小间距产品和逐步扩大规模的Mini背光和MicroLED直显需求提升，带动芯片端及全行业需求量增加。

洲明科技在接受调研时表示，尽管一季度通常是LED应用行业的“淡季”，但从市场前线信息反馈来看，显示市场需求比前两个年度的增长明显，去年下半年国内订单的爆发保持着延续性。外在驱动上，一方面5G智慧城市、新基建等发展主题在今年依旧是拉动与公司相关基础设施产品的驱动因素；另一方面公司产品在商业各细分场景的应用也在加速渗透，从去年四季度开始整个产业上下游都有明显感知。

洲明科技表示，LED显示在电影院的市场空间高达千亿元，保守估计10%的替换率，也是百亿级的市场规模。洲明科技透露，MiniLED是类半导体产品，预计平均每年降幅约20%-30%，从2021年第三季度开始，价格优势会逐步显现出来，将为未来发展打开巨大的空间，会引领未来5年的主流LED显示。

编辑：张亦文