上海证券报 汪友若

周四，A股出现普涨反弹行情，沪深两市有近3700只个股上涨。沪指上涨2.36%，为近5个月以来最大单日涨幅。截至收盘，上证指数报3436.83点，涨79.09点；深证成指报13866.37点，涨2.23%；创业板指报2746.58点，涨2.61%。

盘面上，水泥板块表现强势，天山股份、上峰水泥（维权）等多股涨停；在钢铁板块中，华菱钢铁、酒钢宏兴等涨停；半导体、有色金属板块同样涨幅靠前。

碳中和是近日盘面上资金聚焦的主线，随着周四行情转暖，活跃资金从前期强势的钢铁等板块扩散至有色金属、水泥等“减碳”方向。国泰君安证券分析认为，在政策支持、未来发展趋势较为确定的背景下，碳中和或成A股市场的新兴优质赛道。碳中和概念下的选股方向主要有顺周期制造业、生态园林及装配式建筑三条主线。

此外，贵州茅台、宁德时代等前期抱团股也延续反弹之势，医美龙头爱美客昨大涨13.36%，华熙生物、昊海生科等纷纷跟涨。受益于经济复苏的银行、机场航游等板块也有所表现。整体来看，昨日28个申万一级行业全数飘红，市场情绪显著回暖。

北向资金则连续3日净买入，周四净买入67.19亿元，其中沪股通净流入37.81亿元，深股通净流入29.38亿元。

国盛证券分析认为，近日A股市场持续调整，主要原因是对节前“春季躁动”行情指数快速拉升后的获利回吐，除少数业绩暴雷股外，多数前期抱团品种的基本面并未改变，短期调整有助于其估值回归，中长期价值投资的性价比将更加凸显。

不过，也有机构提示，随着利率冲击暂缓、市场缩量震荡，源于估值回归、交易拥挤的下跌或告一段落，但投资者情绪转暖不会一蹴而就，指数层面短期或将继续震荡盘整。

海通证券表示，从主导本轮调整的核心资产来看，经过快速下跌后，部分已接近合理估值，再次大幅下跌空间有限。季报和年报披露即将到来，市场预计将面临分化，业绩超预期的个股将得到修复，反之则会有继续下杀风险。从操作策略看，当前压制指数的负面因素并未完全消失，在指数没有走出左侧调整区间前，投资者总体应以防御为主，耐心等待右侧机会。

兴业证券全球首席策略师张忆东认为，展望2021年，海外流动性仍将保持宽松，但市场会博弈经济复苏。他表示，未来数月周期股行情的延续性、空间及分化，将取决于通胀的强度。经济复苏初期或通胀初期，能源、工业金属及相关周期股有望表现得更强势；随着通胀不断走强，黄金白银等贵金属则会有更好的表现。