每经编辑 赵庆

日前，中国证券监督管理委员会广东监管局网站公布的行政处罚决定书（〔2021〕3号）显示，广州基岩资产管理有限公司因基金产品信息披露存在虚假记载、挪用基金财产、向投资者承诺最低收益等“三宗罪”被广东监管局做出相应处罚。其中最令人细思极恐的就是基岩资本竟然虚增净值18.27亿元。除此之外，基岩资本还涉及挪用基金财产近6亿。

虚增基金净值超18亿元

据查，2018年5月~2020年1月，基岩资本作为其管理的“基岩东方价值五号”等35只基金产品的资产委托人，与证券公司、公募基金管理公司签订QDII资产管理计划、收益互换协议（下称“场外标的”），将基金财产投向在美国上市的中概股股票。

在基金净值披露环节，基岩资本通过篡改场外标的估值数据，经基金托管人复核后在净值公告、定期报告上披露，或者未经托管人复核直接在“私募排排网”上披露的方式，向投资者披露了虚假的产品净值信息。上述行为对投资者真实全面准确了解投资回报情况和风险情况形成严重误导。

广东证监局指出，针对信息披露存在虚假记载的35只基金产品，以逐只产品最后一次虚假净值与真实净值比较测算，基岩资本共虚增基金财产达18.27亿元，净值虚增比例均值为111.09%，净值虚增比例最高值为324.65%。

据中国基金报，若按照净值虚增最高比例325%来看，投资者买了一千万的私募基金产品，按照虚假的产品净值信息，以为自己大赚三千多万，但这些都是假象，甚至有可能是在亏钱。

上述处罚曝光后，有投资者表示，手里的基金突然就不香了，看着已披露的基金净值瑟瑟发抖。

挪用基金财产近6亿，共遭处罚106万元

除此之外，基岩资本还涉及挪用基金财产近6亿。2017年3月至2019年12月，广州基岩未按基金合同约定的投资范围，将其管理的“价值回归投资基金”“价值回归投资基金二号”“文化教育并购私募投资基金”“东方价值系列私募投资基金”等4只基金产品的财产份额，通过委托他人代持并将投资收益款划转至公司员工及其他公司账户、向关联方提供借款、转款至约定投资标的以外的机构等方式，挪用基金财产共计人民币5.64亿元和港币2700万元。

同时，广东监管局指出，基岩资本涉嫌向投资者承诺最低收益。广州基岩所管理的“逸仙东方价值基金五号私募基金”等12只基金产品，与投资者签订补充协议，约定由其境外关联方China Cornerstone Management Limited（中国基岩管理有限公司）作为担保人，以基金年化率的净收益对基金予以现金补偿，实际构成向投资者承诺最低收益。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节及社会危害程度，广东证监局决定对广州基岩责令改正，并处以106万元罚款；对广州基岩的法定代表人兼总经理，同时是上述涉案基金产品的投资经理赫某给予警告，并处以36万元罚款。

基岩资本近年来频遭处罚

据中国基金报，基岩资本近年来频遭处罚，过去的光环早已不复存在。2020年8月25日，基岩资本公司收到证监会《调查通知书》（编号：粤调查通字S20001号）。“因你公司涉嫌违法违规，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》的有关规定，我会决定对你公司立案调查，请予以配合。”对此，基岩资产表示，公司将全面配合中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

2020年5月20日，证监会广东监管局一则行政处罚决定书显示。基岩资产在私募投资基金管理业务活动中存在以下问题：一是在基金合同补充协议中向投资者承诺最低收益；二是在管理多只私募投资基金产品过程中，未按照合同约定向投资者披露基金相关信息，且在已披露的信息中存在虚假记载。根据相关规定，证监会广东监管局对其采取责令改正的行政监管措施，同时对赫某出具警示函。

2019年8月6日，广东证监局也对基岩资产出具警示函，违规原因为公司向某投资者承诺投资本金不受损失，同时公司未按照合同约定向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信息。

官司缠身，上市遥遥无期

据第一财经，值得一提的是，除被行政处罚和责令整改外，基岩资本还深陷多起法律诉讼，被法院列为被执行人，公司及法定代表人赫旭被限制高消费。

第一财经记者从中国执行信息公开网了解到，2020年11月以来，基岩资本及赫旭因未按时履行法律义务被法院列为被执行人，其中被西安市未央区人民法院强制执行标的113.8万元，被广东省广州市中级人民法院首次执行标的452.8万元。此后，因未按执行指定的有效法律文书确定的给付义务，基岩资本及赫旭收到了法院限制消费令，且名下多家公司股权被冻结。

资料显示，基岩资本成立于2015年8月，注册资本1000万元，2015年9月在中国基金业协会备案，属于私募证券投资基金管理人。

据介绍，基岩资本投资重点主要集中在公开上市或希望在美国上市的中国公司，即中国概念股，尤其是TMT领域的公司，如新经济公司。其对这些公司的投资包括投资周期的所有阶段：首次公开招股前投资，新股认购，首次公开招股后二级市场投资（通常以PIPE交易形式）和私有化。2017年，基岩资本曾投资了包括B站（哔哩哔哩）、猎豹移动、乐逗游戏、蘑菇街、虎牙直播、唯品会、趣头条等。

2018年6月，基岩资本曾向美国证券交易委员会（SEC）递交IPO招股书，意图登陆纳斯达克主板市场成为中国私募第一股。但此后又多次修改、募资金额一变再变，上市进程一拖再拖。如今面对监管处罚、官司缠身，其IPO似乎遥遥无期。

每日经济新闻综合广东证监局、中国基金报、第一财经