来源：华宝财富魔方
分析师：程靖斐
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1.期权市场成交量和PCR值
3月9日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了4547409张，其中认购期权成交2260584张，认沽期权成交2286825张，PUT-CALL比率（PCR指标）为101.16%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了4141435张，其中认购期权成交1961772张，认沽期权成交2179663张， PCR指标为111.11%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了579778张，其中认购期权成交275190张，认沽期权成交304588张， PCR指标为110.68%；沪深300股指期权合约共计成交了225335张，其中看涨期权成交112846张，看跌期权成交112489张，PCR指标为99.68%。
2.交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数宽幅震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌1.79%和2.15%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率冲高回落，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，隐含波动率冲高回落，认购期权的ATM波动率目前在20%-26%之间，认沽期权的在26.5%-27.5%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率冲高回落，认购期权的ATM波动率目前在18%-25%之间，认沽期权的在27%-30%之间。
嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率冲高回落，认购期权的ATM波动率目前在21%-26%左右，认沽期权的在27%-29%左右。
沪深300股指期权，隐含波动率冲高回落，看涨期权的ATM波动率目前在28%左右，看跌期权的在32%左右。
3.指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日大幅上行，当天上证50指数期货成交了79983张合约，沪深300指数期货成交了215915张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于0.01%和-0.1%。
