来源:基尔摩斯
Chice统计显示,洪流自产品成立时便管理的嘉实价值成长、嘉实瑞虹三年定开、嘉实瑞熙任职回报大幅高于同期沪深300指数及业绩比较基准。
在刚刚过去的1月,公私募发行同样创造多个历史纪录。1月共发行122只新基金,合计募集规模4901.4亿,其中权益基金4500多亿,刷新权益类基金单月发行规模的历史最高纪录。
2月首周有30只新基金发行,其中嘉实基金常蓁挂帅的嘉实回报混合一日售罄,大卖近149亿,远远超过80亿的上限,成为2月少有的爆款新基金。
01
2020年以来成立基金,回报均为正
2020年以来,嘉实基金先后成立25只新基金(不同份额分别统计),Choice统计显示,截至2021年2月3日,成立以来回报均正,嘉实瑞熙三年封闭运作混合A、嘉实回报精选股票、嘉实瑞和两年持有期混合涨幅超50%。
进入2021年后,先后发行的嘉实港股优势混合(张金涛)、嘉实品质回报混合(常蓁)都是一天结束,募集火爆。
接下来,将登场的是由洪流掌管,2月22日发行的嘉实竞争力优势混合(A类010437,C类010438)。
合同显示,该基金投资目标是,精选在基本面上具备核心竞争力、且市场估值水平具备相对优势的企业投资,并持续优化投资组合中风险与收益的匹配程度,力争获取中长期、持续、稳定的超额收益。
投资比例上,股票资产占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。
洪流表示,港股的确定性非常强,估值较低,但股息率较高。因此嘉实竞争力优选未来将立足于中国本土经济的增长确定性,同时兼顾到海外资产的稀缺性,基于风险收益比,基于产业布局的平衡,做战略性的长期配置。
洪流一直有港股投资经验,他管理的嘉实价值成长、嘉实瑞虹三年定开、嘉实瑞熙2020年四季报显示,三只基金前十大重仓股中有腾讯控股、美团-W。统计显示,自2019年四季度以来,港股配置比例维持在20%以上。
来源:定期报告,截至2020年末
注:港股配置比例指通过港股通交易机制投资的港股公允价值占基金资产净值的比例
02
21年,高度聚焦“三好企业”
作为嘉实基金平衡风格投资总监,洪流在21年的证券投资生涯中,贯彻平衡投资风格,优选符合“三好学生”标准的公司。
“三好”,即好行业、好公司、好价值。
第一个方面,是不是一个好生意,或者商业模式是不是比较好,这个生意是不是比较赚钱,未来经营起来是不是确定性比较高,各方面风险是不是比较小。
第二方面,公司治理是不是比较好,包括管理团队、管理层诚信怎么样,过往展现的管理能力、管理文化等等,属于企业的软实力。
第三个方面,核心是“合适的价格”,判断是否“合理”就是判断风险收益比的高低。
洪流表示,股价高低不是核心问题,我们关注的是股价的合理性,是基于行业成长前景和公司竞争力的企业盈利增长和成长性的风险收益比的判断。
在个股选择上,注重财务报表的深度研究。对上市公司的资产负债表、现金流量表和利润变化进行深入研究和勾稽分析,同时结合上下游产业链的调研,提高行业和公司判断的置信度。会对公司核心竞争力是否突出且可持续、商业模式是否可持续、公司成长性、公司管理层治理是否优秀、财报质量是否有瑕疵等方面进行全方位考察。
凭借有效的投资方法,洪流历任产品业绩出色。
03
任职回报高于同期沪深300指数
未加入嘉实基金前任职时间最长的某一只产品回报惊人。Choice数据显示,该基金产品在他管理期间实现阶段回报108.06%,年化回报19.04%,同类排名8/214,位居行业前5%,同期其业绩基准仅上涨22.35%,而创业板指则下跌17.13%。
加入嘉实基金后,洪流自产品成立时便管理的嘉实价值成长、嘉实瑞虹三年定开、嘉实瑞熙任职回报大幅高于同期沪深300指数及业绩比较基准。
嘉实瑞熙,2020年1月20日成立,刚好1年多的时间,截至2021年2月3日,累计回报78.32%,同期业绩比较基准收益率19.66%,领先58.66个百分点。
2019年、2020年公募基金明显优于指数的收益让很多人意识到“炒股不如买基金“,2021年,A股经历连续两年的上涨后,个人操作难度系数更大,选择一位久经沙场的基金经理,让专业的公募机构打理更省事安心,嘉实基金洪流,21年老将,你值得拥有。
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