近日，深交所官网显示，久祺股份有限公司(下称“久祺股份”)将于1月7日上会，接受创业板上市委的审议。

此次申请在创业板上市，公司拟募集资金5.02亿元，计划用于年产100万辆成人自行车项目、研发设计中心项目、供应链体系升级项目，以及补充流动资金当中。

IPO日报发现，久祺股份的收入主要来自境外，欲募超1亿元搞研发，但报告期内研发费用率却较低。

收入增速缓慢

据介绍，成立于2000年的久祺股份主要从事自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售，产品包括儿童自行车、成人自行车、助力电动自行车、摩托车等整车及相关配件产品。

IPO日报注意到，在股权结构上，除上海广沣投资为引入的外部投资者(持股2.06%)外，公司的剩余股权均已“内部消化”。

截至招股书签署日，久祺股份的控股股东及实际控制人为李政、卢志勇、李宇光，三人也系公司的联合创始人，目前合计持有公司89.08%的股份，发行后合计持股比例约为66.81%，仍处于绝对控股地位。

除了实控人拥有控股权外，在2019年12月的增资中，永焱合伙、永忻合伙、永峣合伙、永燊合伙等通过认缴注册资本成为新股东，这四家公司均系公司的员工持股平台，目前共持有久祺股份9.15%的股权。

根据上会稿，2017年至2019年及2020年上半年(下称“报告期”)，公司实现营业收入17.56亿元、18.2亿元、17.95亿元、8.14亿元，对应净利润分别为3404.37万元、5162.19万元、1.02亿元、6017.6万元。其中，公司近三年来的收入并无明显增长，2018年同比增长3.7%，在2019年却略微下滑了1.38个百分点。

但从数据上还可以看出，久祺股份2019年的净利润较前两个年度相比增加明显，这主要是什么原因？

对此，公司表示，由于子公司德清久胜2016年发生过火灾，较大影响了其2017年的生产经营，导致公司整体净利润较低；而在2018年，客户杭州骑呗科技有限公司因受到共享单车行业冲击出现经营困难，久祺股份对其应收账款的711.77万元进行了全额计提坏账准备，也进而影响了当年的净利润。

境外收入占比超96%

此外，记者注意到，与国内一些生产自行车的厂商略有不同的是，久祺股份的销售市场主要集中在海外。

报告期内，公司来自境外的主营业务收入分别为16.88亿元、17.82亿元、17.66亿元、7.91亿元，占各期总收入的比例为96.17%、97.9%、98.5%、97.28%；从区域来看，产品销往亚洲、欧洲、美洲、非洲及大洋洲，其中来自欧洲的销售收入贡献了总收入的30%以上。

另一边，这家带着“国际范儿”的公司，在员工构成上有什么特点？

据披露，报告期内，公司的员工人数分别为656人、826人、630人、676人，除了2018年有明显增加外，其余年份都较为稳定(2018年至2019年出现的波动主要系下属子公司杭州久趣、德清久胜调整国内业务销售战略以及优化生产经营所致)。

IPO日报发现，2019年全年，久祺股份的员工人均创收276.15万元。下属的子公司中，杭州久祥表现最为突出，人均创收超1000万(2017年至2019年人均创收分别为1041.39万元、1054.22万元、1087.15万元)，远超过其他子公司，公司表示这主要系杭州久祥主要从事出口销售业务，无生产人员，因此人均创收较高。

以2020年6月底的数据为例，676名员工中生产人员占比超过一半(54.59%)，其次为销售人员(22.19%)；但从受教育程度上来看，公司员工普遍学历不高，其中458人学历为高中(占比67.75%)，本科有126人，大专的有85人，拥有研究生学历的仅7人。

还需要指出的是，久祺股份虽然介绍自身“共获得59项发明专利，获得14项浙江省科技厅颁发的‘浙江省科学技术成果’证书”，但从数字上看，报告期内公司的研发投入在各期营业收入中占比仅2.05%、0.07%、0.25%、0.67%。