一、盘面综述

指数开盘延续昨日弱势，受消息刺激的国防军工表现较强，金价上涨与避险的黄金涨幅居前，新能源汽车在特斯拉大涨刺激下表现强势，盘面缺乏明确主线，主要还是要看消息面刺激轮动上涨。

同时，人造肉、环保、疫苗、西藏、酿酒、半导体等板块领跌。大消费因券商罕见唱空而出现分化，叠加部分品种大比例减持，表现相对弱势。

第二批创业板新股上市，由于有第一批的示范作用，整体涨幅较大，盘中触发临停。个股方面，欧菲光爆出黑天鹅，因被排除出苹果产业链而一字板跌停，盘中一度澄清，但跌停封单反而加大。

总体来看，指数上涨与下跌空间不大，依旧是震荡格局，轻指数、重个股的结构性行情。市场月初一般量能较为充沛，外围也提供相对安全的氛围，不要悲观，应积极把握结构性行情。

二、主线分析

【国防军工】

主要还是地缘局势的影响，创业板+军工的个股拥有日内股价弹性大的优势，更受资金偏好，多股涨停，不过，也需要注意，由于日内涨幅大，放大空间的同时，也压缩了炒作时间，如果地缘地缘局势不继续恶化，持续性恐有限，这样，追涨后排个股风险不可不防。当然，拉长周期来看，连捷克这种小国都搞政治投机，不排除后续有更多国家效仿，行情依旧会有反复炒作的预期。

【黄金】

一方面是涨价，美元指数，有继续向下破位的迹象，作为与美元负相关的黄金，仍有可能继续上涨的预期，而连一向不看好黄金的巴菲特都开始买入黄金，也预示金价中期走强的预期。另一方面，军工涨了，黄金有避险属性，会有联动上涨效应。

【新能源汽车/特斯拉】

特斯拉以5比1的比例拆分其股票，股价再度大涨，市值突破4400亿美元，公司自8月11日宣布分拆计划以来，股价已飙升逾70%，受其影响，特斯拉概念、新能源汽车板块分化中走强，而身居特斯拉与军工双重题材的银邦股份则早早涨停，相应刺激板块内个股补涨。新能源汽车，本质还是消费属性。

【大消费】

券商罕见发表了看空研报，近期较为强势的白酒、食品饮料等表现较弱，海天味业都给予了动态PE100倍的估值，高估值肯定是高估值了，但是否会瓦解机构抱团仍不好下定论。毕竟资金抱团龙头，市值向寡头集中这种现象具有全球普遍性。

不过，参考此前中芯国际对于科技股，康希诺对生物疫苗，农夫山泉对大消费，随着农夫山泉的上市日期明确，越靠近时间点，越要注意阶段性兑现的风险。

三、策略预案

量能有所缩减，全天又回到9000亿水平。午后，指数预计仍然是震荡，不排除会收出象征性的开门红阳线，毕竟红九月从历史统计来看，作为另类先行指标，还是有指明大方向的作用，只是行情力度有区别罢了，考虑到位置与量能，九月如果上涨，收小阳可能性较大。没有明确主线，但有结构性个股机会。

另外，还有一个有趣的历史现象，当一个消费龙头的市值超过科技行业多个龙头总市值时，可能意味着科技处于低位，可关注科技龙头是否会出现补涨。