9月6日收盘后，朋友圈被央行的一则降准消息刷屏。

央行官方表示，此次降准释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。

而资金面上，除了降准，仍然还有利好。央行9月6日早间公告称，今日以利率招标方式开展了400亿元逆回购操作。期限为7天，中标利率与此前一致为2.55%。鉴于6日无逆回购到期，央行实现净投放400亿元。这是本月以来，人民银行首次进行公开市场流动性的净投放。

资金的释放会为市场提供良好的流动性环境，资金是市场最好的催化剂，股市作为资本市场最敏感的地方，必然会受到影响。

当前市场回暖，景气度向好的科技板块中，业绩增速拐点确立向上的电子板块指数已经超越4月高点。我们建议投资者积极把握9月做多窗口，行业配置上持续看好利润增速出现拐点，景气度向上的电子行业，主题上建议把握5G产业链、国产替代的机会。

5G手机更换带来消费电子的二次腾飞

前期苹果手机的畅销，带动了国内一大批相关产业公司的发展，诞生出欧菲光、歌尔股份等一批和苹果产业链相关的大牛股；因此，5G手机的更新换代，也将会带动相关消费电子产业链的再次腾飞。此外，5G手机在政策支持，以及国产替代的大背景下，其发展速度有望超出人们的预期，因此投资者要特别重视起来。

9月6日华为在柏林消费电子展(IFA)上面向全球推出华为最新一代旗舰芯片麒麟990系列，据悉，搭载麒麟990系列的华为Mate系列旗舰手机将于9月发布。华为5G手机的不断发布，表明我国即将进入5G手机商用普及阶段，我们的手机即将面临4G更换5G时期。

据券商测算，19年至21年5G手机出货规模有望达到1000万部、1亿部、2.8亿部，5G商用将带动TWS、AR/VR、物联网硬件等智能终端渗透率提升，消费电子亦将进入新的创新周期。

5G新款手机有望在三季度将密集发售，明年起出售的手机将全部是5G手机。因此，5G手机是未来确定性投资机会，建议投资者重点关注5G对于手机在基带、RF前端、天线、射频传输、散热/屏蔽等环节所带来的变革以及产生的投资机遇。

特别是在天线领域，5G带动手机天线行业出现新的技术变革，LCP/MPI等新材料和AiP封装等新技术不断涌现，促进行业不断向前发展。