跟投大V公开组合的应知应晓

来源：零城逆影

——新手避坑系列

现在各种各样的基金有5000多只，比A股股票还多，非常难选，在这么多基金里选几个建立一个的基金组合去穿越牛熊就更难了。

近年来随着自媒体的涌现，很多基金大V开始在基金销售平台建立公开的基金组合，相当于FOF（基金中基金）组合。相比FOF的优势是：持仓更透明，可以一键跟投，不收管理费，不会偏爱自家基金。因此深得大家喜爱。其中不乏优秀的组合如：价值五剑、绿巨人、长赢组合等。

01、不管是大V组合是实盘还是模拟盘，都能观察出他的真实水平

投资是为了赚钱，业绩才是王道，否则大V说的再好也没用。过去的业绩可以吹牛，实盘的走势无法造假。大家跟投的时候，最好是挑选一些有较长历史业绩的实盘组合，可以通过实盘可以判断出大V水平。

我提示几个观察要点：

① 注意他的基准指数，有些组合是做稳健固定收益的，就不应该拿去跟沪深300比，而是要注意看年化收益率、回撤率等指标。

② 权益型的基金组合一般是跟沪深300对比，更能够体现管理者的水平，超额收益肯定是越多、越稳定越好。还有些是跟上证指数或中证800对比的，难度更小。

③ 他们的基准指数都是价格指数，是不包含股息的，所以即使小幅的跑赢指数也没有意义，直接买指数基金也能小幅跑赢。

④ 上涨市特别是牛市，跑输指数是正常的。在熊市下跌市中，更能体现管理者的风险控制能力。

⑤ 观察实盘组合也不要太短视，多观察长期走势，要给管理人一些时间，因为短期可能会因为市场风格跑输指数，如果2-3年跑不赢指数，肯定是不行的。

即使是绿巨人也有一年多没跑赢指数↓

02、大V在平台建立的组合不一定是他自己的实盘

如果自己管理过组合就知道，运行过程中变化是非常多的，持仓除了场外基金，还可能包含股票、ETF等品种。而大V为了考虑到公开组合粉丝跟投方便、平台是否代销、申赎费用等因素，需要降低换手率，而且无法纳入场内基金和股票（事实上场内基金有更低的费用和更高的灵活性）。还有些基金会有限购，多了买不了，这种基金也不方便纳入公开组合。比如二鸟说老师一直说东方红是非卖品，可是他的组合里却没有东方红，就是因为东方红的基金长年限制大额申购。

另外有些人还会做套利、波段、做T、轮动等操作，这些都很难在组合中体现，所以大V自己投资时的实盘和网上建立的组合不一样。

不一样倒也没什么，只要大V秉承对大家负责的态度，认真的管理对外公布的组合就没事。可是有些大V是用割韭菜的心态做自媒体和基金组合，他的组合与他的实盘相差巨大，组合纯粹是提供给大家跟投之用，他自己不投，那就真是坑人了。

03、你跟投大V的组合，他可以获得部分返点收益

大V通过让大家跟投，增加了平台的基金销量，部分平台就会给予一定的返点。大V也是要吃饭的，不可能义务劳动，这种收益并不是直接从散户身上获利而是平台返点，获取这种合理的收益是无可厚非的。这样能促进良性循环：大V的组合收益越好，买的人就越多，大V的收益就越高。

就怕有些大V会收受基金公司的好处，在组合中纳入自己不认可的基金来获得基金公司的返点，那就很可恶了，目前这一块还存在一定的监管漏洞，也很难发现，只能靠大V和基金公司的职业操守了，大家选组合也要注意以德为先。

04、组合业绩看起来是一回事，抄起来又是另一回事

① 大V组合一般分类两种投资方式，定投和一次性跟投，这两种组合是没法相提并论的。有些定投组合业绩看起来很好，实际上定投起来却是另外一回事，同样的组合不同的人在不同的点位买进去，收益差异也会很大。定投这种东西，真的很难证伪，投资者需要很多年真金白银的实践才能搞清楚是怎么回事。我不是说定投不好，我自己也定投，只是现在定投被自媒体真的利用过头了。

② 一次性跟投的满仓组合也可能产生跟踪误差。由于基金赎回费基本上都是按照持有时间长短来计价的。比如你今天买入了，结果大V明天就调仓卖出了一只基金，如果你跟踪调仓，需要付出1.5%的惩罚性赎回手续费，即使过了7天调仓，依然要付0.75%的手续费，而之前的人或许持有了一年，就不需要付出那么多手续费，你就会落后组合的收益。

05、大V的日常管理和讲解非常重要

① 要有持续性，如果大V哪天不管了，而组合又没盈利，投资者不知道该如何是好。

② 对组合的投资逻辑讲解，可以帮助跟投者理解管理人的投资逻辑，共同进步，也可以更加坚定的持有组合。

③ 要有适当的心理按摩，熊市漫漫，谁也不知道什么时候才能结束，面对频繁的暴跌，很多新手投资者会承受不了，倒在黎明前，如果大V能适当的心理按摩，有助于帮助大家更好的持有。

06、散户一定要结合自己的资金情况和风险偏好去跟投

目前有些大V组合缺少风险评估，还有一些写的模棱两可，也不解释自己的组合适合什么样的人跟投、如何跟投，不方便大家买入，感觉就像是恨不得所有的人都来跟投（这样他赚的多）。

个人认为公开的实盘组合，至少应该介绍一些基础的组合理念，适合的跟投人群、跟投方法等等，这是对跟投人基本的负责任。

如果你是用闲钱投资，愿意长时间持有，可以考虑一些波动性大的、股票基金为主的组合：如绿巨人、价值五剑等。

如果你是短期持有、希望能随存随取或者希望获得稳定收益的，可以考虑沈潜-小鳄鱼组合、股市药丸-稳如泰山组合等。

如果你偏好高风险高收益，甚至可以考虑更激进的组合，比如基少成多-牛指

如果你是定投嘛．．．．．．

07、“永远要反过来想”，替大V们说几句话

公开组合真的是压力很大的事情，需要投入巨大的精力去研究管理，如果跟投的人不多，其实也赚不了什么钱，FOF一般都有1%左右的管理费，你买了100万，基金公司就先收你1万（你还要另外付2000的托管费）。而公开组合跟投资金100万，管理人能收1000就不错了，付出了汗水却一点也不少。如果行情一直不好，可能还经常要被骂。

目前在知识付费尚未形成习惯的情况下，大V的生存也是挺困难的，大部分都仅仅是凭着一腔热血在做，咱也都是成年人了，应该“愿跟服输”。

结 语：

今天的文章绝对不是砸大V组合的场哈，恰恰相反，我也打算公开建立组合。所以，今天的文章可以说是先砸了自己的场子了。还是那句话，做自媒体，道德良心永远是最重要的！

第二重要的就是帮大家赚钱啦！因为有太多人来问能不能参考一下我的实盘组合，也为了展现一下我基金研究和管理组合的能力，接下来的文章，我会公布并且讲解一下我的组合，方便一些新手粉丝跟投和老手粉丝参考，顺便接受大家对我实力的检验。

就在我编辑文章的时候，看到@二鸟说 老师说要提高价值五剑的比较基准，设定为兴全沪深300，对比这种高标准的要求我深感佩服，今后自己管理组合，也要向二鸟说老师的精神看齐。

提醒一下，要想跟投我的组合，必须“先利其器”[加油]。推荐一下大家到蛋卷基金开户，蛋卷申购普遍都是一折，用户体验也很好，我自己在用的。蛋卷开户可以直接点击这里。

成文日期：2019.9.1