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钱坤投资:多重因素影响 正常调整

时间:2019-07-31 15:46:14 | 来源:钱坤投资

大盘今天早上受消息影响,直接低开低走,探底2926点后开始进入筑底过程。盘中较长时间小幅震荡整理,下午开始试探上行。

今天对盘面产生较大影响的是中央政治局经济工作会议,定调下半年经济:稳定制造业投资,房地产不作为短期刺激手段。面对当前局势,政策层面并没有要“大放水”的意思。下半年经济部署上,强调宏观政策要稳,要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策,实施好就业优先政策,并首次明确表示“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。

这些内容对下半年的经济发展将产生方向性的调控作用,也对今天的盘面产生了直接影响。房地产今天直接进入跌幅前列,结合今年有二百多家中小型房地产公司宣告破产的消息,可以看出整个行业已经进入残酷的竞争时代。值得注意的是,居民对住宅的刚性需求和改善需求仍然存在,行业不会消失,有融资渠道和规模优势的大型企业会在未来的市场中明显占据上风。整个板块里的头部企业有投资价值。

会议既没提降准也没提降息,低于市场预期,这是今天早上大盘低开的重要原因。不过就货币政策的措辞来看,有偏暖的信号出现。从2016年的流动性基本稳定,到2017年的合理稳定,再到此次的合理充裕,可以看出在全球央行放水的背景下,中国央行可以使用的货币政策工具操作空间扩大了。虽然低于市场今天的预期,但对资本市场是一则中长线利好消息。

今天各板块的表现不乏亮点,但受随机消息的影响比较明显,缺乏一个有逻辑的领涨主线。5G板块逆市上涨,消息面上,政治局会议指出,要加快信息网络建设,5G建设有望加速推进。华为概念走强,昨天下午华为发布了上半年的经营情况,在承受强大外力压制的情况下,营业收入增长了23.2%,这个业绩鼓励了相关板块的表现。与此相对应的是涪陵榨菜跌停,做为消费类的大白马,它的上半年业绩增速太低,迅速被市场抛售。

从今天的盘面来看,业绩是影响近期股价走势的重要因素。半年报高峰即将到来,以业绩为导向可以作为近期投资操作的主线。股指昨天突破了底部区域,今天再次缩量调整,可以视为一种回调确认的行情。今天晚上美联储将就是否降息做出决定,这消息将对明天的市场产生重要影响,目前机会大于风险,持仓是明智的选择。

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