【市场回顾】

A股：周五，A股沪指、深成指小幅低开，创业板指高开，早盘两市探底回升，午后指数再度下行走弱，创业板指、深成指跌幅陆续扩大至1%，科创50指数大跌近3%。截至收盘，沪指报3258.08点，跌0.59%，成交4579亿元；深成指报12358.55点，跌1.27%，成交6623亿元；创业板指报2734.22点，跌1.50%，成交2329亿元。

美股：在高盛和花旗看来，由于市场对美联储加息的担忧再度升温，以及美债收益率和美元大涨、加密货币大跌等暗示了美股走势偏弱，美股这一波反弹可能会较快地结束。自从美股从超卖转向超买之后，部分华尔街大行开始担心，今年夏天美股这一波熊市反弹可能即将要结束了。花旗指出，目前美股已经收复了今年上半年的大部分跌幅，但是由于近期市场对美联储加息的担忧再度升温，本周美股的走势又有掉头向下的趋势。

中概股：越来越多海外投资者也表现出对中国市场的兴趣。知名量化投资机构锐联在纽交所上市的全球首只中国A股主动ETF，近日在美国瑞银私人银行开始销售。相关负责人表示，瑞银集团认为，过去A股市场的大幅下跌已经充分反映了各种不确定因素，因此推出一只指数增强产品供客户抄底。

欧股：欧股主要股指涨跌不一。Wind数据显示，截至收盘，英国富时100指数涨0.11%，法国CAC40指数、德国DAX指数分别收跌0.94%、1.12%。

【要闻盘点】

货币政策发力稳增长 今日LPR或非对称下调 5年期以上LPR或至少下调10个基点

过去一周内，经济大省经济形势座谈会和国务院常务会议接连召开，均强调加大宏观政策支持力度，保持经济运行在合理区间。人民银行也通过超出市场预期的“降息”操作，出招加码稳增长。接下来，8月22日的新一轮贷款市场报价利率（LPR）报价下调在市场看来已是“板上钉钉”。专家认为，从有效支持实体经济来看，1年期和5年期以上LPR均有下调可能，而LPR非对称下调的可能性或更大，5年期以上LPR或至少下调10个基点。

点评：未来央行或继续从存款利率市场化着手，通过进一步降低银行负债端成本来打开LPR下调空间，从而达到刺激实体部分融资需求的目的。在这样的背景之下，存款利率或将进一步下行，在一定程度上降低商业银行的负债端成本压力。

事关全球货币政策信号，一重要会议需紧盯

对于金融市场投资者而言，本周有一场重磅会议需要紧盯：杰克逊霍尔全球央行年会。8月25日起，这一被视作各国央行传递货币政策信号洞重要舞台将限时“发出电报”。尤为引发外界关注的是8月26日美联储主席鲍威尔的演讲，其讲话内容可能预示着美国市场借贷成本的走向甚至影响金融市场走势。

点评：在去年的年会上，现任美联储主席鲍威尔称美国经济已经不再需要过多支持，或在年内正式开启缩表计划。虽然他当时并未给出采取行动的具体时机，但在去年11月，美联储开始缩减资产购买计划。

全球最大公募发声！看好中国股市

对于中国投资者是否应该配置海外资产这一问题，先锋领航量化股权团队另类投资与多资产策略主管徐飞表示：“虽然中国股票的10年期年化回报明显高于除中国外的全球股市，但是由于长期市场预测的不确定性，所以构建多样化投资组合的同时，中国投资者依然可以关注全球资产，以对预期回报和不确定性进行平衡。”此外，先锋领航对全球市场资产回报发布了展望，预测在股票和债券市场均陷入低迷的情况下，未来的预期回报率仍低于历史平均水平。尽管如此，先锋领航对于中国股票的10年期年化回报预测为6.9%至8.9%，远高于全球股票（未对冲）的4.4%至6.4%。

点评：尽管各国央行均希望能够实现软着陆，但是实际情况已经陷入滞胀状态，衰退只是时间问题。先锋领航认为今年经济衰退的可能性为25%，而明年则为40%。先锋领航预计即使面临经济衰退的可能，美联储仍将大举收紧货币政策以抑制通胀。

突发！新能源遭唱空，5万亿资金受冲击？影响多大？

刚刚过去的这个周末，对于新能源（特别是光伏）来说，是一大考验！上周五（8月19日）晚间，北交所大黑马——连城数控突然发布公告称，公司董事长、实控人李春安先生因涉嫌证券市场内幕交易，中国证监会根据《证券法》《行政处罚法》等法律法规，决定对其立案。资料显示，李春安与李振国、钟宝申号称隆基“三剑客”，曾任隆基绿能董事，是该公司的灵魂人物之一。

点评：有时候，坏事一出就是一连串。在上周五大跌之后，这个周末，新能源行业（特别是光伏）被不少人唱空。而据CINNO Research预测，2022年中国新能源行业投资金额将超5万亿人民币，同比增长超240%。那么，这是否会冲击到已经投入的资金，又是否会影响到后续的增量部分呢？新能源大牛市这么快就要结束了吗？

价格战后众生相：爆库、错峰停窑、“假水泥”活跃，水泥行业为何陷入“最冷”夏天？

需求下降，产能过剩，使全国水泥行业面临着严峻的形势——寒意，是今年夏天水泥行业从业者最深的感触，号称“灰金行业”的水泥，正遭遇近10年以来最“严寒”的酷暑。

点评：也有业内人士认为，水泥行业困难时期也是整合的最佳时期。百年建筑水泥首席分析师、水泥资讯总监江元林预判，水泥价格或在8月末、9月初出现拐点，“涨价的话也更多是通过限产限电的方式，从供应端减少来带动价格，而不是通过需求拉动，涨幅也不会很大。整体上来说，水泥利润会比去年下降30%-35%。”

有城市买空调安装要等1个月！？高温天气创纪录，多家上市公司回应业绩影响…

西瓜、空调、WiFi，被网友戏称是夏天里的三大“续命神器“。今年以来，热浪席卷全国多个地区，空调这个”神器“的重要性更加凸显。酷热天气加持之下，国内空调市场迎来了销售旺季。今年以来，我国出现大范围高温天气，许多地区的气温最高值超过40℃，突破历史纪录。8月21日6时，中央气象台继续发布高温红色预警，这已经是中央气象台连续第10天发布高温红色预警。

点评：7月末商务部等13个部门联合发布了《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》。文件中提到，将开展全国家电以旧换新活动，全面促进智能冰箱洗衣机空调、超高清电视、手机以及智慧厨卫、智能安防、智能办公、智慧康养等绿色智能家电消费，推动绿色智能家电下乡。

新能源车动力电池迎“退役潮”，怎么回收？如何避免污染环境？

据公安部最新统计，截至2022年6月底，全国新能源汽车达到1001万辆。有报告表明，我国第一批新能源汽车上的动力电池已经迎来了退役潮。新能源车报废，这些电池该怎么处理，谁来回收？浙江小杨的新能源车，使用了近5年，开了20万公里。续航里程降低以后，她计划着换辆车，但是一直不知道旧车里的电池该如何处理。这天，她来到县里的动力电池回收服务网点咨询。

点评：如果电池处理不当，可能会引发一些安全事故。再一个的话会导致不可逆的环境污染，比如说对土壤、对水系，然后包括里面的相关的处理过程当中产生的二次污染，都会对环境造成极大的损害。

【行业热点】

马斯克：特斯拉“全自动驾驶系统”北美售价将上调25%至1.5万美元

EVA供需缺口短期难补 光伏料价格或高位运行

市场潜力不断释放　机器人产业年均增长率达22%

【机构策略】

十大机构看后市：中报对市场有扰动 景气赛道行情并未结束

经济恢复的斜率再次放缓，稳增长预期小幅升温，政策预期再次上修，针对性加力空间仍存，市场已经开启切换，赛道内从高估值切向低估值，行业间从热门切向冷门，建议继续坚持均衡配置，重心转向偏冷门行业。首先，夏季工业用电紧张以及全国范围内散点疫情可能进一步影响经济恢复斜率，房地产市场修复依旧迟缓，纾困力度加码预期开始升温。其次，近期政策上密集督导前期稳增长举措落实，并针对性加大财政货币力度，地产领域纾困政策正加力，稳信用、保交付、促需求同步发力。最后，从市场层面来看，赛道板块热度已经达到顶峰，缺乏增量资金承接的情况下难以维系，近期密集出现冷门行业个股中报超预期，对行业的偏见导致定价错误普遍存在，此轮高切低料是赛道内高估值切低估值，行业间热门高波动切冷门低波动。

【话题公司】

8天6板！牛股国光电器提示风险：VR/AR业务规模较小

8月21日晚，国光电器发布的关于股票交易异常波动的公告称，截至目前，公司VR/AR业务销售收入占公司销售收入比例不高，业务规模较小。近期，国光电器股价大幅上涨。Wind数据显示，8月19日，国光电器股价涨停，报16.58元/股，股价8天6板。截至8月19日，国光电器8月以来股价累计涨幅达72.35%。

种植牙赛道去“含茅量”：通策医疗、瑞尔集团、国瓷材料闻风异动

8月19日，高特佳投资执行合伙人于建林向记者指出，“我们认为，种植牙耗材集采的平均降幅会在70%-80%，针对不同品牌会有所区分。比如国产耗材品牌单价低，降幅小一些，进口耗材品牌单价高，降幅空间大”。8月18日，国家医保局就口腔种植医疗服务和耗材收费方式公开征求意见，加上此前开启的种植牙“价格调查”，均被市场解读为集采前的全面摸底。

【新股申购】

粽子第一股来了！打新收益能否5w+？本周10只新股，来看具体申购表…

根据新股发行安排，本周暂有10只新股申购，其中创业板和北交所新股各有4只，沪市主板和科创板新股各有1只。

【公告速递】

停牌

300419 浩丰科技

复牌

无

公告摘要

【热点】

招商银行：上半年净利694.2亿元 同比增13.52%

招商银行发布半年报，上半年实现营业收入1790.91亿元，同比增长6.13%；归母净利润694.2亿元，同比增长13.52%；净利息收入1076.92亿元，同比增长8.41%；非利息净收入713.99亿元，同比增长2.87%。公司不良贷款余额563.86亿元，较上年末增加55.24亿元；不良贷款率0.95%，较上年末上升0.04个百分点。小财注：Q1净利360.22亿元，据此计算，Q2净利333.98亿元，环比下降7%。

京山轻机：二季度净利环比增长248%

京山轻机披露半年报，公司上半年实现营业收入22.92亿元，同比增长17.23%；净利润1.48亿元，同比增长31.7%。小财注：Q1净利3305万元，据此计算，Q2净利1.15亿元，环比增长248%。

赛力斯：上半年净利亏损17.27亿元

赛力斯公告，上半年实现营业收入124.15亿元，同比增长68.14%；净利润亏损17.27亿元，上年同期亏损4.8亿元。

ST众泰：与重庆市璧山区人民政府签署合作协议

ST众泰公告，公司及公司的全资下属企业湖南江南汽车制造有限公司与重庆市璧山区人民政府签署《智能网联新能源汽车研发及生产基地项目合作协议》，公司租用原重庆众泰生产线并对其进行技术改造，建成年产10万辆新能源整车生产基地；璧山区政府全力配合公司复工复产及新车型导入，并在权责范围内依法予以相应支持。

华友钴业：上半年实现净利润22.56亿元 同比增长53.6%

华友钴业公告，上半年实现营业收入310.18亿元，同比增长117.01%；净利润22.56亿元，同比增长53.6%。小财注：Q1净利12.06亿元，据此计算，Q2净利10.49亿元，环比下降13%。

三只松鼠：上半年净利同比下降76.65%

三只松鼠公告，上半年净利润8213.4万元，同比下降76.65%。同日公告，拟以4000万元-7000万元回购股份，回购价格不超过32.16元/股。小财注：Q1净利1.61亿元，据此计算，Q2净亏损7933.14万。

华阳集团：拟定增募资不超20亿元 用于智能汽车电子产品产能扩建项目等

华阳集团公告，拟定增募资不超20亿元，用于智能汽车电子产品产能扩建项目、汽车轻量化零部件产品产能扩建项目、智能驾驶平台研发项。

东阿阿胶：上半年净利润同比增长106%

东阿阿胶公告，上半年实现营业收入18.25亿元，同比增长8.25%；净利润3.08亿元，同比增长106%。小财注：Q1净利1.15亿元，据此计算，Q2净利1.94亿元，环比增长69%。

润欣科技：拟与思迈芯在相关车规级芯片等设计开发中开展合作

润欣科技公告，拟与深圳市思迈芯半导体有限公司在相关车规级芯片、IOT模拟及信号链芯片的设计开发中开展合作，并对其投资；公司向思迈芯支付500万元作为意向金，在思迈芯完成经营业绩的情况下，在2024年6月30日前，公司有权以不高于思迈芯投前7亿元的估值对思迈芯进行增资，增资额度不低于1500万元。

片仔癀：上半年净利润13.14亿元 同比增长17.85%

片仔癀公告，上半年实现营业收入44.22亿元，同比增长14.91%；净利润13.14亿元，同比增长17.85%。小财注：Q1净利6.89亿元，据此计算，Q2净利6.25亿元，环比下降9%。

创维数字：上半年净利4.91亿元 同比增72.89%

创维数字披露半年报，公司上半年实现营业收入62.4亿元，同比增长36.39%；净利润4.91亿元，同比增长72.89%；基本每股收益0.46元。

迈瑞医疗：上半年净利52.88亿元 同比增21.71%

迈瑞医疗披露半年报，公司上半年实现营业收入153.56亿元，同比增长20.17%；净利润52.88亿元，同比增长21.71%；基本每股收益4.37元。小财注：Q1净利21.05亿元，据此计算，Q2净利31.83亿元，环比增长51%。

长城汽车：拟开展不超186亿元外汇衍生品交易业务

长城汽车公告，拟2022年度开展外汇衍生品名义金额累计不超过人民币186亿元或等值其他货币（约占本公司最近一期经审计净资产的29.94%）的外汇衍生品交易业务。

司尔特：上半年净利同比增长95% 超过此前预告区间上限

司尔特公布2022年半年度报告，上半年实现营业收入29.91亿元，同比增长39.06%；净利润4.91亿元，同比增长94.64%。小财注：司尔特此前公告，预计上半年净利3.78亿元-4.29亿元，同比增长50%-70%，此次公布实际值超过预告区间上限。Q1净利1.54亿元，据此计算，Q2净利3.37亿元，环比增长119%。

投资&签约

美利云：子公司签署合作框架协议

美利云公告，公司控股子公司宁夏誉成云创数据投资有限公司与中国电信股份有限公司宁夏分公司签署了《美利云中卫数据中心合作框架协议》。

博世科：与广西汽车集团签署战略合作框架协议

博世科公告，与广西汽车集团有限公司建立战略合作关系，共同签署了《新能源电池回收利用战略合作框架协议》，双方整合优势资源，共同推进在废旧动力电池回收领域内的深度合作，以获得良好的社会效益和投资回报。

中原内配：与宇通商用车签署战略合作框架协议

中原内配公告，与宇通商用车签署战略合作框架协议，双方以战略性合作的方式开展燃料电池汽车推广工作。

中孚实业：拟投建煅后焦生产线绿色低碳智能化改造项目

中孚实业公告，公司全资子公司河南中孚炭素有限公司拟投资建设煅后焦生产线绿色低碳智能化改造项目，项目分两期建设，其中一期为年产15万吨回转窑改罐式炉煅烧项目，二期为新建年产15万吨罐式炉煅烧项目。项目总投资约为2.19亿元。

京泉华：拟签项目合作协议 扩充光伏业务相关产品产能

京泉华公告，拟与河源市高新区管委会签署附有生效条件的《项目合作协议》，进行河源市京泉华科技有限公司建设项目，预计总投资10亿元。公司通过上述项目建设，能够快速建设相关产线，扩充新能源光伏业务相关产品的产能。

健帆生物：拟15亿元投建健帆集团血液净化设备产业化生产基地

健帆生物公告，公司与珠海高新技术产业开发区管理委员会签订了《健帆集团医疗器械产业（血液净化设备）项目投资合作协议》，公司将在珠海高新区唐家湾投资建设健帆集团血液净化设备产业化生产基地，投资总金额约15亿元。

【股权变动】

达华智能：拟1.3亿元出售青岛融佳100%股权

达华智能公告，公司拟将持有的全资子公司青岛融佳安全印务有限公司100%股权转让给青岛恒诺世佳供应链连锁有限公司，双方初步商定，青岛融佳100%股权转让的总成交价款为1.3亿元。

ST海航：拟转让易生金服15.09%股权

ST海航公告，拟向海航飞翔航空俱乐部有限公司转让持有的易生金服控股集团有限公司15.09%股权，交易金额共计3.77亿元。

天音控股：拟不超1.3亿元取得讯东信通35%-45%股权

天音控股公告，拟通过自有资金向北京讯东信通科技有限责任公司以增资的方式取得该公司35%-45%的股权，投资金额预计不超过1.3亿。

苏州固锝：终止收购苏州硅能47.139%股权

苏州固锝公告，由于市场变动及公司战略方向调整，公司与苏州通博签订的股权转让协议并未实际履行。现经协商一致后，公司决定终止收购苏州通博持有的苏州硅能半导体科技股份有限公司（简称“苏州硅能”）47.139%股权的关联交易。公司同时公告，拟向参股公司苏州明皜及艾特曼管理团队成员转让所持控股子公司艾特曼74.19%的股权，转让金额合计1483.87万元。

【增减持&回购】

苏奥传感：汪文巧、张旻拟减持不超过4%

苏奥传感公告，汪文巧、张旻拟减持不超过4%。

金百泽：达晨财信拟减持不超3%

金百泽公告，达晨财信拟减持不超3%。

亚光科技：嘉兴锐联拟减持不超过7.39%

亚光科技公告，嘉兴锐联计划通过集中竞价交易、大宗交易、协议转让等方式减持公司股份不超过7.39%。

崧盛股份：崧盛投资拟减持不超3.11%

崧盛股份公告，崧盛投资计划在公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式和/或大宗交易方式合计减持公司股份不超3.11%。

麒盛科技：拟回购319.09万股-569.80万股公司股份

麒盛科技公告，拟以不超过17.55元/股回购股份，回购股份数量不低于319.09万股，不超过569.80万股。回购股份拟用于后续实施股权激励计划。

本川智能：达晨创通拟减持不超2.5%

本川智能公告，达晨创通拟通过集中竞价、大宗交易的方式减持不超2.5%。

伯特利：股东熊立武拟减持不超过5.9%

伯特利公告，股东熊立武计划减持公司股份不超过5.9%。

立方数科：股东宁波岭楠拟减持不超3%

立方数科公告，控股股东的一致行动人宁波岭楠计划在未来6个月内以集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份不超过3%。

【经营&业绩】

西安饮食：所属餐饮门店自8月18日起暂停店堂营业

西安饮食公告，根据西安市新冠疫情防控相关工作要求，公司所属餐饮门店自8月18日起暂停店堂营业。在店堂停业期间，公司19家老字号品质外卖点正常供应，继续提供门店点餐外带、电话外送和线上外卖服务。

金风科技：上半年净利19.20亿元 同比下降5.92%

金风科技披露2022年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入166.63亿元，同比下降8.09%；归属于上市公司股东的净利润19.20亿元，同比下降5.92%。

好想你：上半年净利润同比下降95.73%

好想你公告，上半年实现净利润235.8万元，同比下降95.73%。

蔚蓝锂芯：上半年实现净利润3.5亿元 同比增长3.49%

蔚蓝锂芯公告，上半年实现营业收入38.02亿元，同比增长23.29%；净利润3.5亿元，同比增长3.49%。

西藏珠峰：上半年净利润4.47亿元 同比增长7.02%

西藏珠峰公告，上半年实现营业收入10.26亿元，同比增长3.32%；净利润4.47亿元，同比增长7.02%。

杭州银行：上半年实现净利润65.92亿元 同比增长31.67%

杭州银行公告，上半年实现营业收入173.02亿元，同比增长16.31%；净利润65.92亿元，同比增长31.67%。

金徽酒：上半年净利润同比增长13.06%

金徽酒发布2022年半年度报告，报告期营业收入12.26亿元，同比增长26.13%；归属于上市公司股东的净利润2.12亿元，同比增长13.06%；基本每股收益0.42元。

中科三环：上半年净利4.05亿元 同比增长251%

中科三环公告，上半年实现营业收入47.05亿元，同比增长68.44%；净利润4.05亿元，同比增长251%。

【合同&项目中标】

路德环境：与古井贡酒签署合作协议

路德环境公告，公司近日收到古井贡酒《中选通知书》，公司被确认为“古井酒糟处置合作项目”中选单位。公司拟就“古井酒糟资源化利用项目”与安徽省亳州市谯城区政府签订投资协议，拟就“古井酒糟处置合作项目”与古井贡酒签署合作协议。拟投资约2.5亿元，在安徽省亳州市谯城区注册设立项目公司负责“古井酒糟资源化利用项目”；项目总用地约200亩，其中一期用地约140亩，投产后对古井贡酒及周边酿酒企业的酒糟（其中古井贡酒酒糟约30万吨）进行资源化利用，年产生物发酵饲料12万吨；二期预留用地约60亩，根据销售情况安排扩产建设。

奥特维：控股子公司与天合光能签订2.6亿元采购合同

奥特维公告，控股子公司松瓷机电近日与天合光能（青海）晶硅有限公司签订《采购合同》，松瓷机电向天合光能（青海）晶硅有限公司销售SC-1600单晶炉，合同金额约2.6亿元。

【融资&定增】

震有科技：拟定增募资不超过2亿元

震有科技公告，拟定增募资不超过2亿元，用于工业互联网底座及应用平台项目。

海锅股份：拟定增募资不超过5亿元

海锅股份公告，拟定增募资不超过5亿元，用于年产10万吨风电齿轮箱锻件自动化专用线项目、补充流动资金。

万孚生物：拟定增募资不超过10亿元

万孚生物公告，拟定增募资不超过10亿元，用于知识城生产基地建设项目、生物原料研发项目、补充流动资金。

【其他】

柘中股份收关注函：要求说明跨界经营可能对公司产生的不利影响

柘中股份收到深交所关注函。公司此前披露，拟与启迪清源共同执行西藏珠峰5万吨碳酸锂当量盐湖提锂项目的吸附、分离与结晶蒸发成套设备、技术服务、特许经营及委托运营。深交所要求结合公司主营业务和竞争优势，说明公司履行合同的可行性，包括但不限于资金来源、人员配备、公司对相关领域的实际经验、相应资质、技术积累等；结合公司目前货币资金状况、日常运营资金需求、最近一年偿债安排等，充分说明公司跨界经营可能对公司生产经营及偿债能力产生的不利影响，以及公司的应对措施。

新国脉：拟变更公司证券简称为“国脉文化”

新国脉公告，拟将公司证券简称由“新国脉”变更为“国脉文化”。

天士力：终止分拆天士力生物上市

天士力公告，董事会同意终止所属子公司天士力生物医药股份有限公司分拆至上海证券交易所科创板上市。

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