8月5日申万二级半导体指数凭借一根6.17%的大阳线再次成功上位，短期表现大有接力新能源站上“C位”之势，加上近期事件驱动下军工板块的持续表现，“新半军”（新能源+半导体+军工）未来的投资趋势成为市场热议话题。长盛高端装备基金经理王远鸿分析表示，站在当前时点，展望后市乃至2023年，新能源、军工板块大部分公司估值在25-35倍之间，整体估值水平尚可，企业盈利增速较快，基本面比较强劲。

长盛高端装备基金经理  王远鸿

从基金二季报来看，公募基金较为一致看好并加仓新能源板块，而对于半导体和军工板块则出现了分歧。王远鸿较为看好“新半军”的高景气，其认为后市存在结构性机会，很多细分领域值得挖掘。长盛高端装备基金二季报显示，基金经理王远鸿知行合一，该基金二季度末前十大重仓股主要集中在电力设备、电子、汽车、通信等板块，前十大重仓股中有9只在二季度斩获了正收益，推动整个基金组合在二季度为持有人赚取了15.76%的业绩回报，而同期业绩比较基准涨幅为5.65%。

王远鸿认为，新能源、军工板块的高景气主要体现在以下三个方面：

首先，从行业自身基本面出发，部分细分领域利好较为明确。近两个月，一些光伏公司的电池片技术又取得了进展，再比如上半年国内市场中，陆上风电、海上风电整个招标进度超市场预期；

其次，整个上游原材料成本降低。与前一季度不同，之前受外部因素影响，整个上游原材料成本上涨较多，除煤炭、石油外，前期镍炒得也比较热，目前来看，铁矿石、镍、铜等原材料成本出现了明显回落，对于中游制造业来说呈现利好局面；

最后是外部环境明显改善。如人民币汇率的变化，对相关的出口企业来说相对利好；同时，随着特殊情况的有效控制，军工板块的招标活动逐步恢复，今明两年的行业增长整体比较乐观。

而对于半导体板块，王远鸿分析表示，2018年贸易摩擦开始后，我国目前在芯片制造领域仍然存在很多短板，虽然在设计领域发展较好，但当真正制造时，发现与全球领先企业存在很大差距，近几年一直在补课，如果从这个角度理解高端制造，未来机会将会非常大。