财联社7月5日讯（记者 黎旅嘉）6月以来，生猪价格“涨”声不断，A股相关板块也是动作频频。7月4日，申万一级行业农林牧渔上涨6.68%，Wind猪产业指数上涨7.69%，Wind鸡产业指数上涨7.22%，猪肉概念股批量涨停。在此背景下，相关主题基金单日净值涨幅超过6%，可谓收获颇丰。
值得一提的是，昨日，Wind农业行业主题基金中，财通多策略升级C的单日涨幅更是高达7.67%，包括财通多策略升级C在内，财通新视野A/C、华宝中证全指农牧渔A/C、银华农业产业A/C、前海开源沪港深农业主题精选C、嘉实农业产业A/C昨日涨幅也都在6%以上。
事实上，从去年年底开始，市场上不少投资者就开始预期猪周期的拐点到来，不少投资机构也正在密集布局。近期，包括温氏股份、牧原股份在内多家头部企业近期被密集调研。
国泰基金梁杏认为，近期猪价出现季节性反弹，但生猪总体供给充足且消费低迷可能不足以支撑猪价短期内继续大幅上涨。养殖ETF市场行情在前期低位“一字”横盘后呈现震荡上行态势，显示出市场资金在为周期拐点临近抢跑布局。
相关主题基金表现亮眼
6月以来，生猪价格“涨”声不断。今日生猪期货主力合约虽高开低走，但依旧稳定在22000元/吨上方。今年以来，生猪价格已累计上涨近30%，而自去年9月低点以来，上涨近10000元/吨。
另外，农业农村部监测数据也显示，上周末（7月1日），全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.55元/公斤，与6月24日的21.75元/公斤相比，上涨12.9%。从生猪价格来看，6月27日至7月1日，生猪价格呈强势拉涨走势，上涨15.2%。
上述背景下，本周以来相关概念起飞，农业主题基金表现更是堪称靓丽。
昨日，Wind农业行业主题基金中，财通多策略升级C的单日涨幅更是高达7.67%，包括财通多策略升级C在内，财通新视野A/C、华宝中证全指农牧渔A/C、银华农业产业A/C、前海开源沪港深农业主题精选C、嘉实农业产业A/C昨日涨幅也都在6%以上。
从这份榜单来看，财通基金3只产品霸榜前三，此前，日回报超过5%的“猪周期”产品，财通基金多达7只。一起走红的，还有金梓才与沈犁两位基金经理。这其中，财通多策略升级混合（LOF）、财通新视野的管理人分别为沈犁，财通智慧成长、财通价值动量、财通成长优先分别为金梓才与钟俊。
从相关基金的持仓来看，牧原股份、温氏股份、天康生物、唐人神、天邦股份、傲农生物等现身前十大重仓股。
以财通多策略升级C一季报披露的持股来看，其前十大重仓股分别为：巨星农牧、唐人神、三棵树、金新农、傲农生物、新希望、索菲亚、华统股份、温氏股份、天邦股份。
上市猪企频获调研
生猪价格“涨”声不断，上市猪企近期披露的销售业绩也呈现量价齐升趋势，包括温氏股份、牧原股份在内多家头部企业近期也被密集调研。
数据显示，最近一个月以来，温氏股份、牧原股份、唐人神、新金农等企业获得超百家机构调研。
温氏股份在接受机构调研时表示，目前公司猪业生产持续向好。在饲料成本价格大幅上升的背景下，公司4月和5月养猪综合成本相比一季度仍呈逐月下降的趋势，下降幅度略超公司预期。公司现有高质量能繁母猪超110万头，后备母猪充足。如果后续行情持续变好，公司也有可能进一步加快实现能繁母猪存栏量目标的速度。
牧原股份表示，经过前期的淘汰优化，目前公司能繁母猪数量较一季度末稍有下降。在当前行情转好、能繁母猪群性能有所提升的背景下，公司预计下半年能繁母猪存栏数量会有所回升。当前公司生猪存栏3500万头左右。
而在近期上市猪企最新披露的业绩中，生猪销售也呈现量价齐升的趋势。
金新农公告称，该公司6月生猪销量合计13.18万头，销售收入合计14686.45万元，生猪销售均价22.15元/公斤（剔除仔猪、种猪影响后商品猪均价为17.26元/公斤），生猪销量、销售收入和销售均价环比变动分别为12.78%、11.93%和8.33%，同比变动更是分别达到71.87%、4.21%和27.56%。
傲农生物上周末的公告也显示，该公司6月生猪销售量为48.69万头，销售量环比增长14.58%，同比增长117.58%。而截至6月末，该公司生猪存栏200.03万头，较去年6月末增长28.69%，较去年12月末增长11.59%。据统计，今年前6月，傲农生物累计销售生猪234.39万头，销售量同比增长86.14%。
板块具备突破条件
事实上，从去年年底开始，市场上不少投资者就开始预期猪周期的拐点到来，不少投资机构也正在密集布局，那么针对板块后市基金经理们又是如何看待的呢？
此前，财通多策略升级C基金经理沈犁在一季报中就表示，在一季度加大了猪周期相关股票的持仓，如果下半年消费环境趋稳，需求回升也可能是猪周期超预期的因素之一。
彼时，沈犁认为，猪周期触底明确，春节后猪价低迷，以及饲料成本大幅上涨，预计将加快产能去化。随着全行业亏损时间推进，对下半年猪价上涨的预期在上升。另外，近期疫情加重对需求端打击较大，如果下半年消费环境趋稳，需求回升也可能是猪周期超预期的因素之一。上市公司在资金实力和生产能力上明显领先同行，未来发展空间和增速都较快，竞争力在本轮周期中加强，具备快速增长和景气度提升的双重条件。
近期，国泰基金梁杏表示，近期生猪价格属于季节性反弹，后续价格很可能会再度回调，猪周期将继续磨底。
她判断，从大的周期来看，目前正处于猪周期的底部区域。能繁母猪的存栏量数据自去年6月见顶（4564万头）以来就处于持续下行的通道之中，4月底的数据是4177万头，目前去化的幅度不到8.5%，5月份能繁母猪环比有所反弹。从历史上看，每一轮猪周期的去化幅度大约在15%~20%，因此当前的去化幅度不够彻底，生猪价格可能还会调整。
梁杏预测，真正的猪周期拐点或将在8、9月份出现，“不排除有再磨一磨的可能，然后推到四季度。”
针对有关猪周期问题，汇添富基金过蓓蓓也表示：“猪粮比是判断底部信号的一个比较好的指标”。
她认为，生猪依然是一个周期性的板块，在这种周期中，猪价起来和回调的时间跨度和速度都比较长，所以对于投资来说，当看到安全边际比较合理时，是可以逐步建仓的，但可能不能期待有一个突然性的爆发收益，这是消费板块中有可能出现业绩反转的一个子行业。生猪放在一个大消费大板块中进行投资是一个比较好的选择。
