从长期维度考量基金业绩

2022年公募基金行业再度见证历史。

6月29日晚间，中基协公布的最新公募基金市场数据显示，截至2022年5月份，我国境内合计153家公募基金管理人管理了9872只公募基金产品，如果再加上6月新成立基金137只，目前已经面市的公募基金总数量正式突破万只！

从产品结构看，1万只公募基金中，权益类基金6011只，是绝对的“主力军”。

而在监管层多次发文提及“长期投资”的理念下，外界也越发倾向从长期维度去评判基金产品优劣。

Wind资讯数据显示，近十年有2只主动股票型基金10年收益率超过了400%、4只混合型基金10年收益率超过400%。此外，有7名偏股型基金经理管理的产品十年的收益率超过了300%。

新能源、消费霸榜主动股票型基金10年业绩榜单

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在主动股票型基金近十年业绩榜单中，陆彬所管理的汇丰晋信低碳先锋A十年收益率达到了426%，在全部主动股票型基金中排行榜首。

通联数据显示，汇丰晋信低碳先锋A的近三年业绩回报也达到了328.76%，同样位居同类基金业绩排行榜首位。

陆彬本人也是“新生代基金经理”代表人物，2019年出道，2020年即荣获股基业绩冠军；2021年初升任汇丰晋信研究总监，当年产品排名均在同类前10%；2022年一季度末管理规模突破300亿。

新能源领域个股一直是陆彬“心头好”。他在2020年基金年报中表示低碳先锋基金聚焦投资低碳行业，主要选择以光伏和电动车为代表的新能源领域为投资方向。

5月16日，在一次线上路演直播中，陆彬表示，从长期角度而言，当前整个市场的估值水平非常有吸引力。

陆彬鼓励投资者从长期维度考量。他认为，现在整个市场的风险补偿是非常有吸引力的。尽管短期可能一个季度两个季度仍存在不确定性，“但是很多公司如果从一年两年的维度的话，（现在）隐含回报率都是已经非常高了。”

尽管受制于近两年行情，消费板块整体表现不佳。但易方达消费行业还是以10年406%的收益率，在所有主动股票型基金收益排行榜中位居次席。

值得一提的是，和陆彬仅出道三年不同，被外界誉为“消费一哥”的萧楠担任易方达消费行业基金经理时间已长达9年。

作为重仓消费行业的基金，今年以来易方达消费行业下跌幅度达6.7%，在735只基金中名列第204名。不过随着二季度消费板块股价反弹，易方达消费行业也迅速回血。通联数据显示，整个二季度该基金上涨22.31%，在805只同类基金中位居第11名。

萧楠在基金季报中表示，尽管一季度市场对宏观经济的预期转弱，叠加季度末全国范围出现较大规模的疫情，导致消费服务相关行业跌幅明显。但他还是借机增持了受成本上涨和销售不振双重挤压的家电板块，并调整了白酒的配置结构，增加了高端和次高端白酒的配置。

国富中小盘近十年收益率达392%，在“主动股票型基金近十年业绩榜”中位居第三。

国富中小盘，是赵晓东加入国富基金后管理的第一只基金，管理时间超过12年。从该只基金成立以来累计收益贡献排名前十的股票来看，个股收益贡献度排名前三的分别为洋河股份、山西汾酒和隆基股份，三只股票的累计收益占比均超过4%，而赵晓东对于山西汾酒、泸州老窖及招商银行的持有较为坚定。

赵晓东在国富中小盘一季报中表示已开始逐步增加消费行业配置。

值得注意的是，以上10只基金均在存续期间内出现过大幅回撤，比如十年期冠军基金汇丰晋信低碳先锋A最大回撤曾达到68%，所以对于投资者来说长期持有优质基金是投资中的“必胜法则”。

从业伊始就经历股灾的“长跑型健将”

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在混合型基金中，交银先进制造、华安动态灵活配置A、大成新锐产业分别位列近十年业绩榜前三甲。

自从刘鹏担任交银先进制造基金经理以来，该基金常年以来前三大行业集中度较高，行业切换较多，长期持仓军工，电子、新能源，机械、交通运输，另外大金融板块也会持有，在泛消费领域布局不连续，也会少量持有食品饮料和医药。

此外，交银先进制造近3年持仓超过5%的行业数量达到20个，行业覆盖度较高。

在一季报中，刘鹏表示将持续跟踪新能源汽车、新能源、军工以及泛半导体等领域的成长机会，等待好的配置机会；跟踪并更新在历史上积累下来的一批优秀的企业和企业家的动向；继续拓展覆盖面。

交银先进制造近十年收益率高达900%。

另外，华安动态灵活配置以796%的收益率在混合型基金近10年业绩排行榜中位居次席，基金经理蒋璆自2015年6月16日起即担任该产品基金经理，是典型的长跑型选手。

值得注意的是，在蒋璆接手华安动态灵活配置三天后，即2015年6月19日，A股市场就出现了千股跌停。可以说刚上任基金经理没几天，就经历了2015年下半年开始的三轮股灾，市场进入熊市调整。

蒋璆在随后的访谈中提到，他“左侧逆向”投资体系的建立，就和从业一开始所经历的股灾息息相关。

“一上手就经历了2015年的市场调整，那时候确实感受到，许多公司的估值到了一定程度，要见好就收。反过来，我确实对许多机会看得比别人早，能够在比较底部的位置去买。”蒋璆在一次访谈中说道。

大成基金经理韩创所掌管的大成新锐产业10年业绩收益率达到了748%，在担任基金经理三年多的时间里，大成新锐产业累计涨幅达到256.07%，在824只同类基金中位居第6名。

接受采访时，韩创认为，自己的投资有三条核心规则：第一是行业景气度，第二是公司竞争优势，第三是合理的估值，需要长中短期结合来进行投资，这三者缺一不可。

在2019年、2020年，大成新锐产业净值分别上涨了47.43%、79.41%。而且在市场颇为震荡的2021年，彼时明星基金经理纷纷跌下神坛之际，韩创的大成新锐产业却涨了88.25%。这一年，大成新锐产业被韩创彻底盘活了，这只基金从2020年管理规模不足10个亿，到2021年末，管理规模达到125.72亿。基金份额持有人户数从285116位上升到908090位。

方正证券表示，中国公募基金行业仍处发展阶段，未来增长空间大。基金投资内容上看，2020 年全球公募基金中规模最大的基金类型是股票型和混合型基金，分别占比44.92%、21.11%。美国占比最大的公募基金类分别为股票型和债券型基金，分别占2021年美国公募基金规模的59.32%和20.54%。

中国公募基金种类的配置结构与美国有较明显的差异，其中规模最大的为货币型基金，股票型、债券型基金占比仅为11.20%、15.89%。反映出当前国内的公募基金配置大多为回报较稳定、流动性较高的上市债券；相较于公募基金发展较为成熟的美国及其他发达市场，我国股票型和债券型基金仍有较大的发展空间，预计未来将有较明显的增量。