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勤练研究驱动型内功 泰信基金的差异化突围之道——访泰信基金总经理高宇

时间:2022-06-27 14:22:36 | 来源:中国证券网

上证报中国证券网讯(记者 朱妍)近年来公募基金行业进入高速发展的阶段,中国证券投资基金业协会数据显示,截至今年4月末,公募基金规模超过25万亿元,数量有近万只。同时,行业格局日趋多元化,外资、保险、券商加速开展基金业务,谋求分享行业发展的红利。随着赛道上的竞争者越来越多,竞争强度也越来越大。

“中小公司想要破局,需要规划一条差异化的发展路线,在某些特定领域形成一定的比较优势。”泰信基金总经理高宇说。

研究驱动勤练内功

2022年行至年中,在面对A股市场自去年高点回调,以及国内疫情发展的双重压力下,公募基金行业的销售面临着前所未有的挑战,而中小公司由于品牌、渠道等方面还处在发展阶段,在产品销售过程的阻力相较更大。

“一方面,基金行业产品趋同的问题在未来很长一段时间里都难以避免,另一方面,渠道的档期通常也非常紧张,中小公司在与大型公司竞争时确实处于相对不利的地位。中小公司想要破局,在发展初期就需要规划一条差异化的发展路线,在某些特定领域形成一定的比较优势。”高宇认为。

高宇表示,泰信基金对自身的定位,是一家研究驱动型基金公司,要在投研上做出差异化,需遵循“以人为本”的建设方针。

据悉,泰信的投研团队拥有多位研究经验超过十年的资深研究员,基于个人的能力特色,管理层最大程度给到每位成员充分的信任和自由度,最终成功在内部孵化出一批风格迥异的优秀基金经理,不同风格基金经理管理的产品则能够满足不同的投资需求,这一点在这两年里逐渐获得了合作渠道和客户的认证。

在权益领域,过去两年,泰信基金着力在内部培养了数位半导体、新能源、化工、消费升级等新兴领域的资深研究员成为基金经理,在公司持续大力度的支持下,已逐渐绽放出锐意风采。以吴秉韬、徐慕浩、董季周为代表的新生代少壮派基金经理,到今年下半年管理经验都将陆续满3年,他们各自管理的代表产品业绩均跻身行业头部顶尖水平。

Wind数据显示,截至6月17日,董季周管理的泰信中小盘精选、徐慕浩管理的泰信竞争优选、吴秉韬管理的泰信国策驱动任职以来的同类排名分别位列行业前10%、前2%和前1%。作为一家中小基金公司,他们今年选择稳扎稳打,重点突破,专注于挖掘政策推动领域的成长股投资机会,潜心打磨出多只拳头产品。

另外,在固收领域,泰信基金主要拓宽了过去较为单一的产品线,通过合理的人员分工,发挥基金经理个人的自身优势。近些年里,该公司先后从券商资管、保险资管引入了多名固收方向的基金经理,发行了利率债、定开债以及货币+等不同主题的产品。

高宇表示,未来还将拓展中短债、混合估值类及固收+等产品,以期用更多元化的产品线来满足固收市场的投资需求。与此同时,公司也积极促进了后台研究和前台销售两大板块的交流,让客户端的需求能够更好地传导到投资端。

投研能力是公司核心竞争力

实质上,在以高宇为首的新经营层履职后的两年多时间里,泰信基金正在走一条“小而精”的差异化战略路径,而投研能力更是他们的发力核心。

“泰信基金的短期目标是扩充研究队伍,将研究人员和投资人员配比从目前的1:1提升至3:1,同时提升研究部的研究质量;长期目标则是将泰信基金打造成一个研究驱动型的平台。”高宇说。

近两年来,泰信基金向投研团队倾斜了大量资源,在人才培养与晋升上,建立了市场化的制度,打造出一支梯队层次完善、高专业度、以长期绩优产品为业绩导向的投研团队。

从成果来看,最直观的体现在于规模和业绩的双增。2019年末泰信基金公募基金管理总规模仅有30亿元不到,到去年末其规模已超过了330亿元。

“现在正是中国基金行业快速发展的黄金时期,未来我们会继续脚踏实地,秉持诚信、专业、积极的工作态度,不断完善我们的投研体系,精进我们的服务质量,相信泰信基金不会辜负任何一位选择我们的投资者。”高宇说。

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