21世纪经济报道记者董鹏报道

价格运行趋势上，铁矿石6月中旬已经明显走弱，今天只不过是加速下跌而已……

6月20日，铁矿石领衔，黑色系商品集体大跌。其中，铁矿石期货主力09合约跌停，当天跌幅达10.98%，并有多个合约跌幅超过10%。

同时，煤焦钢产业链中的焦炭、焦煤主力合约当天跌幅均超过10%，热卷、螺纹钢等成品材期货跌幅略小，维持在6%左右。

与此同时，国内现货市场同步出现回落。

百川盈孚追踪的数据显示，6月20日，进口矿市场大幅下跌，当天铁矿石现货市场均价为843元/吨，下跌2.32%。

期货盘面上，除了即将进入交割的7月合约价格高于上述现货价格外，其他远月合约价格均低于800元/吨，部分合约更是低至662元/吨，显示出当前市场对接下来铁矿石价格的悲观预期。

至于近期矿石价格走弱的原因，百川盈孚认为，“目前钢厂成材端出货不畅，钢厂利润长期维持低位，对于铁矿石需求形成了比较大的压制。”

综合来看，目前铁矿石价格的核心仍集中在铁矿石需求端，矿钢同跌，主因不在矿石本身，还是在钢厂利润端，利润不修复，原料端难以上涨。

另据该机构根据成本利润模型监测的行业利润结果为，今年5月上旬，钢铁冶炼环节利润迅速恶化，并跌破盈亏平衡线，6月初钢坯每吨生产亏损更是一度超过200元/吨，此后亏损幅度虽然有所收窄，但是至今仍处于亏损状态中。

成品材的情况类似，如螺纹钢上周每吨亏损幅度在99元左右，并已经连续6周处于亏损状态。

若从以上行业利润变动趋势来看，今年二季度上市钢企将可能面临阶段性亏损，至少单季净利润将大概率出现环比下滑。

兰格钢铁高级分析师陈文光近期从供需两端给出的预判为，从供给来看，四大矿山铁矿石发运量以中性的目标预测，下半年仍然有增量预期。铁矿石料将供过于求，下半年矿价将承压。

从需求方面来看，通过钢协6月份上旬的数据，预估下半年贴水会见顶，高贴水不可持续，因为在低利润的情况下，高贴水意味着钢厂会面临比较大的业绩压力。

他认为，铁矿石价格中枢在今年下半年会下移，但是波动率还会比较大，因为政策端既有利多也有利空。

利多在于经济的增长目标，要实现目标可能对整个大宗商品价格还会有一个稳价保供的政策，这会造成整个市场原料价格的震荡。

四大矿山铁矿石发运量以中性的目标预测，下半年仍然有增量预期。铁矿石料将供过于求，下半年矿价将承压。