2022年第一季度，梦洁股份营收虽同比微增2.25%至5.14亿元，但归母净亏921.26万元，同比大幅下滑126.77%

《投资时报》研究员王子西

作为国内家纺龙头，湖南梦洁家纺股份有限公司（下称梦洁股份，002397.SZ）2021年净利润首录亏损，且经营活动产生的净现金流更是大幅减少近一倍。日前，公司又收深交所问询函，要求就控股股东及其他关联方非经营性占用公司资金、股权投资、预付款项、应收账款坏账准备计提等所涉及的九大问题给出说明。

《投资时报》研究员注意到，上述控股股东和股东占用资金、股权投资和预付款项，正是年审会计师出具的非标意见涉及事项。彼时，年审会计师认为，对梦洁股份5300万元股权投资、预付款项事项所获取资料仅限投资协议、工商变更登记和合同、付款单等，故无法获取充分、适当审计证据判断交易真实性、商业合理性。

此外，“应收账款坏账准备计提”为公司多年来年报关键审计事项。梳理以往资料，《投资时报》研究员发现，自2019年以来，公司按单项计提坏账准备的应收款计提比例逐年递增、且按单项计提坏账准备的应收款期末余额占比也呈递增态势。2021年，公司坏账损失1.48亿元，较上年损失0.10亿元增加逾13倍。

针对相关情况，深交所在问询函中要求梦洁股份说明，上述股权投资实际目的、投资作价依据及公允性、投资标的与公司关联方发生交易原因及必要性等；报告期发生大额预付、原材料备货时长的原因，是否符合商业惯例；如何确定应收款是否需按单项计提坏账准备、相关计提比例的依据等。

控股股东、股东占用资金

作为家纺企业，2021年是梦洁股份高端转型第一年，但业绩表现却差强人意。根据年报，公司实现营收24.63亿元，同比增长10.93%；实现归属于上市公司股东的净利润为-1.56亿元，同比大降447.10%，是公司上市以来首亏。经营活动产生的现金净流入仅为1182.30万元，同比大减96.72%。

2022年第一季度，该公司营收虽同比微增2.25%至5.14亿元，但归母净亏921.26万元，同比下滑126.77%。业绩仍未有起色。

年报显示，公司实控人姜天武及其他关联方李建伟、李菁（持股5%以上股东、董事）、李军（董事）、张爱纯（持股5%以上股东）存在非经营性占用公司资金行为，报告期五人合计新增金额8820万元、本期收回800万元，期末五人合计占用余额为8081.23万元（本金8020万元、利息61.23万元）。资金均用于偿还共同或个人债务。

且据相关公告，2022年初，姜天武和部分股东占用公司资金1800万元，形成利息4.71万元。截至2022年4月25日，姜天武和各占用方已归还上述全部资金本金及利息。

即便如此，深交所在问询函中仍要求公司逐笔落实、说明上述非经营性资金占用的具体情况、用于偿还债务形成情况、未通过其他方式筹措偿债资金原因；并说明期内是否存在关联方变相占用公司资金情形。

《投资时报》研究员注意到，上述五人占用公司资金，列示在公司核算的“其他应收款”科目中，而在前五名其他应收款中有一笔属于自然人叶艺峰的往来款，该款项期末余额6602.73万元，占其他应收款期末余额1.97亿元的33.58%，账龄1年以内。但令人不解的是，梦洁股份对此款项全部计提坏账准备。

账龄1年内全部计提坏账准备依据及合理性是什么？叶艺峰与公司董监高、股东、实控人等是否存在关联关系？公司是否催收？相关问题，深交所均要求公司给出说明。

梦洁股份归属母公司股东的净利润及同比增速情况（亿元、%）

预付款项等商业合理性存疑

事实上，除了上述实控人及股东占用资金，且因股权投资、预付款项事项，梦洁股份2021年报被出具非标意见。

年报显示，2021年9月，梦洁股份对江阴钻皇珠宝商贸有限公司（下称钻皇珠宝）投资5300万元，钻皇珠宝与公司关联方湖南麓川信息科技有限公司（下称麓川信息）直接或间接发生技术服务等交易，交易总额2400万元。

此外，截至2021年末，该公司预付款项6618.22万元，账龄超过1年且金额重要的预付款项为2452.93万元，约占期末预付款项37.06%，款项用途为原材料备货；未能及时结算原因是备货周期一年以上，公司对备货进行延期所致。另外，公司预付款项期末余额前五名的余额为5382.04万元，占期末预付款81.32%。

彼时，年审会计师认为因获取资料有限，故未能对上述投资事项、预付款项获取充分、适当审计证据，来判断交易的真实性、商业逻辑的合理性。

而在问询函中，深交所要求公司说明，对钻皇珠宝投资的实际目的、投资作价依据及公允性，钻皇珠宝与麓川信息发生技术服务交易原因及必要性、是否完成服务项目。同时，该公司需要结合过往业务预付情况、付款安排等，说明报告期发生大额预付、原材料备货时间长的原因及合理性，是否符合商业惯例。

值得注意的是，今年4月30日，梦洁股份曾公告对非标意见涉及事项进行说明。对于股权投资，公司称，通过湖南梦洁永创创业投资合伙企业（有限合伙）对钻皇珠宝进行投资，目的在于原材料价格上涨和疫情影响消费下，探索新的业务增长点。钻皇珠宝取得香港六福集团品牌授权，黄金等存货充足。同时，珠宝与公司高端品牌定位的消费群体类同，尤其婚庆场景，两者能产生销售协同。

而上述技术服务交易，公司则称，交易系基于钻皇珠宝与对方技术合作与开发需求，合作内容包括机械臂路径智能规划与调度系统、基于视觉感知的机器人协同控制系统、珠宝缺陷AI检测算法、珠宝智能加工和智能检测等。

至于预付款项，梦洁股份则在公告称，主要是公司预付羽绒原材料供应商的货款。由于羽绒是公司核心原材料之一、价格波动较大，公司会结合未来1—2年生产需求、当下供需情况备货。而2021年度，公司加强备货，与多家供应商签署相应备货合同，约定2021年至2023年期间为公司供应羽绒，为提前锁定价格，对供应商预付部分货款。

“单项”坏账计提比例递升

此外，2021年，梦洁股份应收账款期末余额5.0亿元，计提坏账准备1.64亿元，账面价值3.36亿元，同比减少5.0%。其中，按单项计提坏账准备的应收款（下称单项计提坏账）账面余额1.26亿元，坏账准备1.25亿元，计提比例98.94%；按组合计提坏账准备的应收款3.73亿元，坏账准备0.39亿元，计提比例10.38%。

与期初相比，单项坏账计提比例有所提高，组合计提比例有所降低。

梳理以往数据，《投资时报》研究员注意到，2019年以来，梦洁股份单项计提坏账的计提比例便逐年递升，由2018年的83%左右，到2019年、2020年的96.83%、97.34%；且按单项计提坏账准备的应收款期末余额占比也递增，由2018年末的3.75%，到2019年末、2020年末、2021年末的5.21%、7.55%、25.28%。

也就是说，若按此上升节奏，该公司信用减值不是小数目。事实上，2021年，梦洁股份坏账损失1.48亿元，较上年损失0.10亿元增加逾13倍。且持续多年，应收账款坏账准备计提被识别为关键审计事项。

对此，深交所要求公司结合相关会计政策、单项计提占比提高情况，说明如何确定应收款是否需按单项计提坏账准备、相关计提比例依据及合理性；形成的业务背景、发生时间、账龄，未及时收回原因及合理性，已采取或拟采取催收措施及效果等。

另因公司在2021年各季度业绩波动较大，其中第四季度收入增长明显，深交所也要求公司说明此季度收入大增的合理性，以及是否存在突击确认或提前确认收入，是否存在跨期确认收入、跨期转结成本费用等情形。