本期带来2022年4月IPO报告，A股市场输出稳定，IT及信息化行业IPO最亮眼。

核心发现

2022年4月，共计39家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，全球市场IPO规模同比大幅上升

VC/PE机构IPO渗透率为71.79%，主要集中在高端制造业和半导体等热门投资领域；平均账面回报率环比上升3.24倍

募资规模前十大IPO项目均在18亿元以上，占4月整体募资68.87%。中国海油当日市值近6,515.42亿元，位居榜首

第一部分

中国企业IPO分市场分析

2022年4月，共计有39家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额800.91亿元；本月IPO募资规模TOP5企业依次为中国海油、纳芯微、经纬恒润、中复神鹰、中一科技；IPO集中行业为制造业、IT及信息化、医疗健康；IPO集中地域为江苏、广东、浙江。

全球市场中企IPO规模大幅上涨

2022年4月，共计39家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比下降37.10%，比上个月减少2家；募资总额约801亿元，IPO规模同比上升28.99%，环比上升54.04%。A股市场—本月内地成为全球资本市场中IPO募资规模最大市场，占本月全球IPO募资规模的98.88%；港股市场—本月中国企业香港IPO数量2家，其中互联网公司知乎（02390.HK）于香港完成双重主要上市；美股市场—今年来第二家中概股IPO。

A股市场IPO稳定输出

2022年4月，共计36家中国企业在沪深和北交所三市IPO，IPO数量同比下降34.55%，比上个月减少了1家；募资金额共计791亿元，IPO规模同比上升1.08倍，环比上升58.2%。在本月A股市场募资规模TOP5中，科创板占据3席。

截止2022年4月6日，深交所主板与中小板合并已经平稳运行一周年，有28家企业通过IPO登陆主板，合计融资总额超过200亿元，“两板合并”增强了资本市场融资功能，进一步加强资本市场服务于实体经济。

本月中国证券监督管理委员会审核通过科创板IPO注册10家，中止及财报更新4家，终止审核2家，截至4月，科创板上市企业数量累计达到487家。

本月有43只新股上会，其中37只已审核通过，4只上会未通过，2只取消审核，新股上会率为86.04%。

港股市场IPO项目势头减缓

2022年4月，有2家中国企业在香港IPO，均在主板上市，IPO数量同比下降33.33%，环比下降50%；募资金额共计9亿元，IPO规模同比下降94.19%，环比下降55%。其中，4月22日，知乎（02390.HK）于港交所上市，是继百度集团、哔哩哔哩和小鹏汽车等又一家在港双重上市的公司，同时也是第一家在港双重主要上市的中概互联网公司。贝壳、洪九果品、百果园等内地明星企业均冲刺港交所。

美股市场IPO依旧严峻

2022年4月，中企在美国资本市场IPO的数量为1，奥斯汀科技（OST.NASDAQ）于4月27日登录纳斯达克资本市场，是继美华国际医疗（MHUA.NASDAQ）上市之后，今年第二家在美国上市的中概股，两家公司的上市未真正意义上开启中概股赴美的热潮，中概股赴美上市已停滞10个月之久，与此同时，又有一批中概股公司被美列入“预摘牌名单”，包括知乎、诺华家具、中国食品、理想汽车和贝壳等，中概股短期集中回归仍面临严峻考验。

第二部分

中国企业IPO退出分析

VC/PE机构IPO退出账面回报上升

2022年4月，共28家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为71.79%，其中，深交所主板VC/PE机构IPO渗透率为100%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模为444亿元，环比上升21.64%，主要集中制造业、半导体和医疗健康等热门投资领域。平均账面回报率大幅提升，环比上升3.24倍。

第三部分

中国企业IPO行业及地域分析

IT及信息化股IPO表现亮眼

2022年4月，制造业、IT及信息化、医疗健康类公司IPO募资位居前三，占据各行业募资总额的48.78%，其中，本月制造业有17家企业IPO，成为本月IPO数量最多行业；中国海油（600938.SH）募资290.8亿元，一己之力使能源及矿业行业成为规模最大行业；IT及信息化股表现优异，有9家企业IPO，以187.83亿元的募资金额位居第三。

江苏地区IPO数量位居榜首

2022年4月，江苏地区中企IPO数量为9家，IPO数量位于榜首，广东、浙江紧随其后；香港地区中企IPO规模达280.80亿元，占本月IPO募资总额的35.09%，位居首位，江苏、广东分别排名第二和第三。

注：IPO数量分布比例（左）以及规模比例（右）相加总和均不为“1”系四舍五入所致

第四部分

中国企业IPO重点案例

2022年4月，募资规模前十大IPO项目均在18亿元以上，占4月整体募资68.87%，主要集中在IT及信息化行业。IPO当日市值前十大IPO项目中，中国海油以6,515.42亿元市值位居榜首。

中企IPO规模及当日市值TOP10

下表为2022年4月中企IPO募资规模TOP10和当日市值TOP10。

重点案例：药康生物

第五部分

政策热点回顾

4月15日，为贯彻落实新《证券法》和《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》，进一步规范上市公司投资者关系管理，证监会发布《上市公司投资者关系管理工作指引》，自2022年5月15日起施行。《指引》共32条，由总则、投资者关系管理的内容和方式、组织与实施、附则等内容组成，强化投资者关系管理，是提高上市公司质量的重要举措，也是投资者保护的重要内容。下一步，证监会将在具体监管工作中督促上市公司认真落实《指引》提出的各项措施，加强上市公司与投资者之间的有效沟通，促进上市公司完善治理，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。

4月29日，为适应注册制改革和常态化退市的要求，进一步完善上市公司退市后监管工作，证监会发布《关于完善上市公司退市后监管工作的指导意见》，自发布之日起实施。《指导意见》立足于落实《证券法》基本要求，更好保障常态化退市平稳实施，依托现有的代办股份转让系统作为退市板块，按照“顺畅衔接、适度监管、防范风险、形成合力”的原则，对目前实践中存在的堵点、风险点进行优化完善。主要内容包括:一是强化退市程序衔接，畅通交易所退出机制，完善主办券商承接安排，简化确权登记程序，优化退市板块挂牌流程，推动退市公司平稳顺畅进入退市板块;二是优化退市公司持续监管制度，从退市公司实际情况出发，合理设定信息披露和公司治理要求，建立差异化的监管机制，提升监管精准性、适应性;三是健全风险防范机制，加强投资者适当性管理，引导不具备持续经营能力的企业通过市场化途径退出市场，促进风险收敛和逐步出清;四是完善退市公司监管体制，构建职责清晰、协同高效的监管机制，强化各方分工协作和统筹协调，形成有效的监管合力。