365股票网 - 股票资讯综合门户

您的位置:首页 >股指 >

农银汇理基金:市场情绪转暖 A股迎来大涨 稳增长和高景气均衡配置是核心策略

时间:2022-03-16 18:23:20 | 来源:市场资讯
行情图 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易客户端
市场情绪转暖 A股迎来大涨 超4300只个股上涨。

农银汇理时事点评

今日时事

A股迎来V型反转!上证指数上涨3.48%,沪深300指数涨4.32%,创业板指大涨5.20%。北向资金从大幅流出转为企稳,两市合计成交近1.2万亿元,成交额整体保持平稳。

市场各行业呈现普涨状态,全A超4300只个股上涨,非银金融、电力设备领涨,社服、交运等受益于疫情常态化相关的涨幅较大。从Wind一级行业看,涨幅较大的是金融、公用事业和可选消费;涨幅相对较小的板块分别为医疗保健、能源和房地产行业。

事件点评

高层释放维稳信号、国内疫情缓和、叠加流动性预期修正,带动市场情绪好转

今日市场情绪转好,在于前期担忧因素逐一得到纠偏。国务院召开的金融稳定发展委员会专题会议,释放强烈维稳信号;疫情防控灵活调整,新增病例大幅回落,原油下跌带来通胀预期下行,微观资金流出压力获得缓解。

国内方面,3月16日刘鹤主持召开国务院金融稳定发展委员会专题会议,释放维护金融市场平稳运行的积极信号,极大稳定前期因市场剧烈调整带来的悲观情绪。从会议内容来看,重点针对货币政策、房地产、中概股、互联网平台、港股等近期市场担忧问题进行研究。

会议主要看点:一是货币政策强调主动应对,再次加强市场对未来的宽松预期;二是防范化解地产企业风险,表明地产企业风险或已经得到释放,若地产逐步回暖将会对经济起到托底;三是中美双方对中概股的监管取得积极进展;四是互联网平台公司需要进一步整改;五是内地与香港两地监管还要加强沟通稳定香港金融市场。

海外方面,联储议息会议临近,油价下跌带来流动性预期修正,原油的连日重挫带来通胀预期下行。3月16日美联储3月议息会议,市场长期担忧的流动性压力有望阶段性缓解。

疫情方面有积极进展,防疫思路及时灵活调整,提振市场对于疫情修复和经济复苏的信心。一方面,新增疫情病例有明显回落;另一方面,从对疫情应对举措来看,3月15日公布最新版新冠病毒肺炎诊疗方案,在对轻症病例管理修改为集中管理,出院后的健康监测时间也由14天缩短为7天居家健康监测,大幅缓解城市防控压力。尽管当前上海、深圳疫情因奥密克戎毒株的强传染性管控严格,但新增病例数快速下滑,疫情管理模式逐步优化,预计对经济影响将会小于2020年。

市场方面,资金面的压力有所缓解。前期市场急跌主因是市场微观流动性恶化导致持续负反馈,导致市场出现明显超跌,股权风险溢价达到近8年来的极限状态。前期微观资金流出压力主要集中在北上资金的持续流出,今日北向资金转为净流入,市场微观流动性压力开始缓解。

后市展望

政策持续强化稳增长诉求与决心

展望后市,农银汇理基金认为,市场调整已经充分定价俄乌冲突、全球滞胀预期、稳增长担忧等负面影响,目前主要指数估值大幅低于合理水平,中长期已经具备较高的配置价值。

未来国内疫情控制和经济见底回升是大概率事件,信用周期弱扩张拐点确认,市场整体下行空间有限。海外方面,通胀对全球资本市场估值仍有压制,但该影响已逐步被市场所预期,随着联储加息落地,有望推动海内外风险情绪回暖。

经过调整,市场性价比逐渐凸显、拥挤度明显缓解,将迎来较好反弹窗口。稳增长和高景气均衡配置是核心策略,建议投资者适度增加通胀受益行业配置对冲中期通胀风险。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。