摘要

老龄化加速背景下，想要提升个人退休生活品质，更安心的实现“老有所养”，必不可缺的就是投资属于自己的养老目标基金，可以说，这是我们一生中非常重要的理财规划。

富二家于近日推出的养老目标日期基金——富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)（基金代码：013420；下称“富国鑫汇2045”），重点针对2045年前后退休的人群，依照下滑曲线进行大类资产配置，提供一站式解决方案。拟任基金经理王登元，兼任多元资产投资部副总经理，拥有近11年证券从业经历，近9年投资经历。

正文

最近几年，大家听了不少关于延迟退休年龄、老龄化社会等讨论，这些与我们的老年生活息息相关。那么，对于退休老年后的生活，客官们安排好养老理财规划了吗？

开始规划前，富二先带大家来了解清我国的养老保障体系，由三大支柱构成：第一支柱的社会基本养老保险；第二支柱的企业年金；第三支柱的个人养老金。

而这三大支柱的差异在于：第一支柱由政府统一牵头；第二支柱由企业协同个人一起缴纳（目前开展较少）；第三支柱则是由个人出资，主要包括养老理财、养老保险或者养老目标基金等。

而且在老龄化加速背景下，我国养老金体系还面对较多挑战：第一支柱养老金占比过高且面临结余耗尽风险；第二支柱覆盖人群有限、规模提升困难；第三支柱仍处于起步阶段。

或许，退休后能领到的钱并没客官们想的多。按世界银行的标准，如果希望退休后过上舒适生活，退休收入不得少于之前收入的70%。可见，仅靠第一支柱，就想老年过上“高质量”生活，还是有一定差距的。所以在2018年3月2日，中国证券监督管理委员会正式发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》，个人能通过养老目标基金缩小这一距离。

富国鑫汇2045

力争为你提供“高质量”养老生活

但是，最近市场波动加剧，对于希望开启养老理财规划的投资者感到很棘手，什么时候入场？本金会不会大起大落？或许，富国鑫汇2045是开启养老理财规划一个不错的选择。三大理由告诉客官为什么选择它。

理由一：提供一站式养老投资解决方案

富国鑫汇2045是一支养老目标基金（FOF），这只基金配置的核心要点是根据下滑曲线来设置权益资产的上下限比，充分考虑投资者在职业生涯中人力资本和金融资本的不断变化、中长期投资对投资风险的承受能力的变化等因素。

简单来说，就是随着目标日期的临近，权益资产配比逐渐降低，非权益类资产比例逐渐上升。在实现养老目标的前提下，努力追求养老资金的长期稳健增值。其中，鑫汇养老2045初始权益类资产占比为60%-80%；至2045年时，权益类资产占比为0-23.6%。

在下滑曲线的基础上，根据利率面、基本面、资金流向和技术面四维度判断行业景气度，继而动态调整组合仓位。

同时，富国鑫汇2045作为一只养老目标FOF，也是一篮子基金的组合，一定程度可以降低组合波动性，让基民的持基体验更好。

投资权益类基金方面，主要从基金产品、适用性和基金经理等维度研究；固收类基金方面，则主要从收益率、回撤控制、进攻防御能力以及网下申购能力等方面挑选。

理由二：专业“基金买手”

多次平稳穿越市场异动

富国鑫汇2045拟由专业“基金买手”、富国多元资产投资部副总经理王登元掌管。

拟任基金经理：王登元

✦   近11年证券从业经历，近9年投资管理经历；

✦   复旦大学财管硕士，数学系本科；

✦   自2011年7月至2013年4月任原兴业全球基金管理有限公司投资研究部研究员；

✦   2013年4月至2016年10月任兴业证券股份有限公司自营投资部投资经理；

✦   2016年10月加入富国基金管理有限公司；

✦   现任富国智诚精选3个月持有期FOF、富国智优精选3个月持有期FOF等基金的基金经理。

王登元具有丰富的FOF管理经验，代表作富国智诚精选3个月持有期混合FOF（007898）自2019年9月成立以来收益率为64.67%，同期上证指数收益率为21.90%，中长期业绩战胜市场，业绩曲线多次平稳穿越市场异动，风格稳健。

注：富国智诚精选(2019年9月6日成立）2020-2021年度基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准（中证工银财富股票混合基金指数收益率×90%＋银行人民币活期存款利率（税后）×10%)收益率分别为50.71%（48.70%）、4.73%（6.27%），成立至2021-12-31业绩基准收益率68.09%；数据来源：上证指数收益率来自Wind，智诚精选及其业绩比较基准收益率来自2021年基金四季报，截至2021年12月31日。王登元管理的富国智优精选3个月、富国智浦精选12个月、富国智申精选3个月因成立时间较短业绩暂不展示。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

理由三：团队投研储备强悍

养老FOF领先布局者

多元资产投资部团队作战

➤  富国多元资产投资部于2017年5月成立，主要负责多策略投资与研究；致力于通过多策略、多资产的配置为客户实现长期稳定的回报。

➤  团队管理公募、专户、投顾等业务，具备丰富的基金调研储备，管理组合涵盖低中高风险、内外部FOF组合。

老牌金牛公司，实力认证

➤  作为国内“老十家”基金管理公司之一，业内三大报奖项大满贯，同时获得《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》颁发的年度基金公司荣誉。

关键的来了

富国鑫汇2045适合什么样的客官呢？

富国鑫汇2045重点针对目标日期（2045）年前后退休的人群，持有期五年，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不高于基金资产的80%。因此，主要面对风险偏好中等或以上的投资者。

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)（简称“本基金”）的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人富国基金管理有限公司做出如下风险揭示：

1、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。本基金为混合型基金中基金，在通常情况下其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金、债券型基金中基金和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。

2、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险等等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过上一开放日基金总份额的百分之十时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

3、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

4、本基金的募集初始面值为1元，在市场波动等因素的影响下，本基金净值可能低于初始面值，本基金投资者有可能出现亏损。

5、特殊风险揭示：

（1）、基金运作的风险。本基金是混合型基金中基金，存在大类资产配置风险，有可能受到经济周期、市场环境或基金管理人对市场所处的经济周期和产业周期的判断不足等因素的影响，导致基金的大类资产配置比例偏离最优化水平，给基金投资组合的绩效带来风险。本基金对被投资基金的评估具有一定的主观性，将在基金投资决策中给基金带来一定的不确定性的风险。被投资基金的波动会受到宏观经济环境、行业周期、基金经理和基金管理人自身经营状况等因素的影响。因此，本基金整体表现可能在特定时期内低于其他基金。本基金坚持价值和长期投资理念，重视基金投资风险的防范，但是基于投资范围的规定，本基金无法完全规避基金市场、股票市场和债券市场的下跌风险。同时，本基金可能因持续规模较小而被合并导致基金终止的风险。

（2）、资产支持证券投资风险。本基金的投资范围包括资产支持证券。资产支持证券存在信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。

（3）、最短持有期内不能赎回的风险。本基金对于每份基金份额，设定锁定持有期，原则上每份基金份额的锁定持有期为五年，锁定持有期到期后进入开放持有期，每份基金份额自其开放持有期首日起才能办理赎回业务，因此基金份额持有人面临在最短持有期内不能赎回基金份额的风险。

（4）、发起式基金自动终止的风险。基金合同生效之日起 3 年后的对应日，若基金资产规模低于 2 亿元，基金合同应当按照基金合同约定的程序进行清算并终止，且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续。因此，投资者还将面临发起式基金自动终止的风险。

（5）、存托凭证投资风险。本基金投资存托凭证在承担境内上市交易股票投资的共同风险外，还将承担与存托凭证、创新企业发行、境外发行人以及交易机制相关的特有风险。

（6）、本基金可以投资于港股通标的股票，投资风险包括：

1）本基金将通过“港股通”投资于香港市场，在市场进入、投资额度、可投资对象、税务政策等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，这些限制因素的变化可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接的影响。

2）香港市场交易规则有别于内地 A 股市场规则，此外，在港股通下参与香港股票投资还将面临包括但不限于如下特殊风险：涨跌幅限制、交易日不同、临时停市、交易机制、代理投票、汇率风险、港股通每日额度限制等。

3）本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

（7）、本基金的名称中包含“养老目标”字样，不代表基金收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金管理人在此特别提示投资者：本基金不保本，可能发生亏损。敬请投资人根据自身年龄、退休日期和收入水平，选择适合的养老目标基金。

6、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

7、富国鑫汇养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)（简称“本基金”）由富国基金管理有限公司（简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）准予注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.fullgoal.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

8、投资者应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金。基金销售机构名单详见基金份额发售公告以及基金管理人官网相关公示信息。基金管理人/基金销售机构根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同销售机构采用的评价方法和风险等级评价结果可能存在不同，您在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。