【一周北上资金】无惧外围市场震荡，加仓新能源赛道

原创证券时报 毛军

本周，受俄乌局势紧张影响，全球市场出现震荡，避险情绪升温，前半周北上资金小幅净流出。不过外资对A股的看法越来越积极，本周高盛、汇丰、瑞信等多家国际知名投资机构纷纷唱多中国市场，北上资金在后半周又开始回流A股。

（本周北上资金净买入超亿元个股）

总体上，本周北上资金合计小幅净卖出24亿元。分市场看，继续呈现沪强深弱的格局，沪股通净买入逾31亿元，深股通则净卖出超55亿元。不过北上资金的交投意愿本周大幅降低，每日成交均低于千亿元，其中周三更是只成交775亿元，创近1年半来新低（剔除2021年6月28日因暴雨港交所延迟开市，北上资金仅交易半日）。

春节后，新能源赛道重回北上资金视线，本周净买入电气设备行业逾20亿元，为唯一净买入超20亿元的行业；新冠特效药获批进口注册，同时海外多个国家对出行管控措施放松，交通运输行业复苏预期空前强烈，北上资金本周也逆势加仓逾13亿元；汽车、休闲服务、轻工制造、银行本周也获得北上资金超亿元净买入。

自1月底A股成交跌破万亿后，交投持续低迷，本周两市成交再创近期新低，这令券商股承压，北上资金减持非银金融行业逾27亿元，为本周净卖出最多的行业；海外疫情确诊人数出现见顶的趋势，医药生物再度成为抛售重点，本周被北上资金净卖出近13亿元；建筑装饰、计算机、电子等行业本周也被北上资金净卖出超亿元。

春节后，新基建建设加速，推升硅片价格上涨。Wind数据显示，截至本周，多晶硅致密料从去年底230元/公斤上涨至241/公斤，涨幅为4.78%；硅片价格涨幅更大，单晶硅片从5.70元/片反弹至6.39元/片，涨幅高达12.11%。

光伏行业的高景气度，直接推升了相关上市公司的业绩。Wind数据显示，截至本周末，A股光伏设备行业共有18家公司发布2021年业绩预告，其中13家预增，占比超过七成，并且有8家净利润预计增长超100%。

光伏巨头隆基股份今年以来已连续2次上调硅片价格，本周北上资金斥资5.42亿元净买入隆基股份，每个交易日都在加仓，合计增持逾816万股，隆基股份本周也出现见底反弹的趋势。

阳光电源集光伏、风能、储能、氢能等多项新能源概念于一身，成为今年来北上资金最喜爱的个股。虽然阳光电源股价从去年10月见顶以来持续下跌，但北上资金近期逆势加仓，连续五周净买入，持仓由年初的1.56亿股增至目前1.88亿股，持仓连续创历史新高。

通威股份、明阳智能、天合光能、正泰电器等光伏概念股本周也获得北上资金加仓。另外，汇川技术、国电南瑞、璞泰来、东方电气等新能源概念股本周也获得北上资金超亿元净买入。

国泰君安预计，2022年全球新能源车、光伏等板块有望分别实现53%、40%的增速，景气依然十分强劲，在2022年宏观环境下难能可贵，有望持续超出市场预期。而相关个股调整的时间和空间均已十分充分，市场已积聚了足够的反击力量。