数字经济事关国家发展大局，2022开年以来，该领域持续获得政策催化，利好频出，数字经济相关板块在投资市场亦备受瞩目。创金合信基金旗下主题基金——创金合信数字经济股票基金成立刚满一年便已斩获超58%的收益，近一年的收益率也达到了54%以上。

Wind数据显示，创金合信数字经济主题基金成立于2021年1月20日，截至2022年2月9日，A、C份额近一年的收益率分别为55.17%、54.4%，同类排名分别为3/579、4/579；A、C份额成立以来的收益率分别为59.81%、58.97%，同类排名分别为3/555、4/555，超越业绩基准分别为75.85%、75.01%。

产品超额收益主要来源自下而上精选个股

创金合信数字主题经济基金经理王浩冰介绍表示，该基金是一只全市场投资的股票型基金，主要投资于数字产业化和产业数字化。数字产业化主要指TMT相关的高科技行业，是数字经济的基础。产业数字化，是将数字技术跟传统行业融合，传统产业借此实现转型升级。因此，创金合信数字经济主题既投资于TMT等科技行业，亦投资于积极进行数字化转型的传统行业。

王浩冰介绍，2021年创金合信数字经济主题的总体策略是沿着数字产业化、产业数字化两条主线，积极寻找风险收益比好的标的，即估值合理的成长股。一方面，通过自下而上的研究，选出性价比好的个股；另一方面，通过宏观、中观的分析管控组合的风险。分析产品超额收益构成，其中近80%的超额收益来源于自下而上的个股选择，另有一部分超额收益主要来源于超配中小盘。

2021年中小盘风格相对占优，创金合信数字经济主题之所以超配中小盘，王浩冰表示，一方面，自下而上看，2021年初大盘股与小盘股定价差异较大，白马股处于相对溢价的状态，而中小盘个股被低估，性价比突出，有一定的估值相对优势；另一方面，自上而下看，当时反垄断政策出台，阶段性会对具有垄断属性的行业或公司有一定的压制作用，当然长期看也是为了鼓励这些行业或公司有更好的发展，政策上对中小公司或制造业相对更为友好。

行业配置均衡 三大方向布局

谈及今年以来A股市场震荡加剧，出现一定的回调，王浩冰认为由三个因素促成，一是海外流动性收紧预期在加速；二是尽管政府定调稳增长，但对于其方向、力度和节奏，市场预期有分歧；三是前期高成长赛道或机构持仓较多的方向，交易相对拥挤，在市场环境出现变化时容易引发波动。

谈及产品投资，王浩冰称当前行业配置上会相对均衡，科技、制造方向和消费、周期方向会各占一半左右的仓位。从投资方向看，将沿三个方向进行布局：稳增长相关的泛基建产业链，包括新基建中的电网设备、风电、绿电以及TMT相关的基础底层硬件，旧基建中的建筑、建材相关公司；CPI产业链相关的农业、食品饮料、农药等，具有消费品属性的医药；景气成长方向，包括电子、计算机、通信、机械、军工等领域，这个方向的投资逻辑是行业长期空间大，发展方向明确，会持续涌现出优质公司，当其中的公司估值合理时，有不错的性价比。从这个角度看，在各种市场环境下，景气成长方向存在值得持续关注的投资机会。

以上内容摘自中商网。

风险提示

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