一说到体检，很多人坦然，很多人抗拒，很多人无视。

但是选对项目的正规体检确实是有用的，早发现早治疗，才能将疾病和隐患消灭于萌芽状态。

新的一年到了，我们的持仓中，还躺着那些让我们“又爱又恨”的基金。

如最近觉得持基体验不佳，可以带这些基金也去做个全面体检，了解持仓的健康情况，发现问题即时调整，接下来一年都能神清气爽~~

体检小贴士

1、放松心情，清淡饮食，保持充足的体力和脑力；

2、梳理自己目前所持有的基金，对基金类型、基金风格和持仓金额等做到心中有数；

3、重新进行一次风险测评，确认自己的风险偏好，很多平台都可以进行测评；

4、无需预约，本次体检共有三步，请依次到对应科室检查；

5、报告解读即刻可出，请您认真听取建议，及时复查、随诊或治疗。如有其余不适，可向挖掘基留言咨询~

#一楼诊室-常规基础检查

持仓中的单只基金是不是好基金？

检查指标

主要指标：

中长期收益率（近1年、2年、3年、各年度）及排名

短期收益率（近3、6个月）及排名

辅助指标：

最大回撤、风险回撤比、前十大重仓股、基金经理变动、基金评级、基金规模等

报告解读

首先，给大家提供一份直观的指标化验结果，可自行对照指标是否在正常范围内~

上述指标中最重要的就是基金的赚钱能力，也就是收益率水平及其稳定性~

但是并不能一刀切下定论，如有异样，要做进一步的检查。

①如果只是短期收益率指标较差，无需过于担忧。短期的扰动因素太多，市场风格、情绪甚至运气都可能影响基金净值的表现。就像是短时间的小病小灾无需惊慌，甚至能够不治自愈。

②如果长期收益率表现依旧不佳，可以先判断一下，导致基金下跌的原因到底是市场因素，还是基金本身存在问题。如果是行业问题所致，那要分清楚是行业长期不景气，还是受到阶段性利空的影响。

③如果是行业长期不景气，那么基金的健康情况可能不容乐观；如果只是受到某些因素扰动，并没有打乱长期投资逻辑，则可以继续观察随诊。

④如果同行业同类型的基金都在涨只有这只在跌，那么就要看看这只基金本身的管理是否存在问题，比如重仓股是否踩雷、基金规模是否过小或过大、基金经理是否发生变动、是否发生巨额赎回等等~发现了问题后要对症下药，如果无药可救就只能汰弱留强了~

科室结论

由于管理存在重大问题、行业逻辑被彻底打破等原因导致长期业绩较差的基金就如同人体的肿瘤，需要早日切除。

#二楼CT室-深度结构检查

基金组合配置是否合理？

检查指标

各类型基金配置比例、各风格基金配置比例

基金类型主要包括：股票型、债券型、混合型、货币型等

基金风格主要包括：成长型与价值型、大盘型、中盘型与小盘型、行业型与全市场型、境内市场型与境外市场型等

报告解读

基金类型从名称中即可看出，基金风格可以通过重仓股来判断，有些基金销售平台会用标签标示基金风格，亦可借鉴~

大部人应该都买了多只基金，构成了一个基金组合。深入检查以上两类指标，可以弄清楚基金组合持仓与客户风险收益偏好和市场风格的匹配度。

在不同的经济周期下，占优资产的类别和风格不同，所以以上两点检查都是为了能够帮助客户优化组合，分散风险，尽可能多获取超额收益。

那么一个健康、合理的基金组合应该是什么样子的呢？

首先我们来看一个计算资产组合风险的公式，是诺贝尔经济学奖的获得者马科维茨提出来的。

从这个公式中可以看到，一个组合的整体风险是由三个要素决定的，分别是：各资产本身的风险、资产的配置比例和资产之间的相关性。

所以一个健康的资产组合可以包含三个部分：

第一部分，组合中的相对“安全垫”

这一部分可以配置货币型基金和纯债型基金1~3只。如果风险偏好较低，可以增加投入的资金，加大配置的比例。

第二部分，组合中的“核心资产”

这一部分可以优选2~3只全行业的权益型宽基，风险偏好较低的投资者可以选择替换为“固收+”，比如偏债混合型基金、二级债基等。这个部分的短期业绩不一定是最亮眼的，但中长期持有更有机会能够为投资者带来持续、稳定的收益。

第三部分，组合中的“风格资产”

这一部分可以配置2~4只行业主题基金或者具有明显风格特征的权益型基金。A股目前板块轮动迅速，尽量做到均衡配置，不要重仓押注一个行业或是一个主题，可以采用“核心-卫星”策略，主投一个行业，分散投资另外几个行业。也可通过分散投资价值和成长、大中小盘、境内外市场等来弱化风险。

科室结论

要按照自身的风险收益偏好来进行基金组合配置，各类型、各风格兼而有之，灵活调整。

#三楼VIP室-精品加项检查

你的持基行为是否健康？

检查指标

基金买入时点、卖出时点、持有时间、交易频率、是否补仓等

报告解读

此项是基金体检的PLUS项，VIP专属，投资收益不理想的绝对不能错过~

大家都知道：

基金投资收益率=基金净值增长率+基民操作带来的收益变动

有时候基金本身全面检查结果很健康，但就是感觉不舒服，很有可能就是持基行为出现问题！

通过以上指标可以检查出是否存在全仓梭哈、追涨杀跌、不会止盈、不会自救等持基行为。

三大“常见病”要提防~

多动症：追涨杀跌，频繁操作

多动症的病症有两种，一种是频繁查看净值，一种是盲目追涨杀跌。

市场每日涨跌是常态，如果频繁查看净值，片面关注短期业绩，很有可能会做出追涨杀跌盲目操作的行为。所以两种症状经常同时出现。

但是成功的追涨杀跌需要两次精准的择时，别提普通散户投资者，即便是专业的机构投资者也无法准确判断。退很多步来讲，即便择时成功，这其中也需要消耗巨大的心理成本和摩擦成本比如手续费。

一纸药方请查收。

#学会长期持有

一纸药方

如果我们坚持耐心持有，躺平不动，可能会收获意想不到的馈赠：

统计混合型基金指数2011-2020年持有时长与正收益的关系，发现持有时间满5年，正收益占比为100%，且复合平均年化收益可以达到10%左右。

是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，上海万得基金销售有限公司做出如下风险揭示：

一、基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征且预期风险低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。基础设施基金80%以上的基金资产投资于产业园类型的基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目完全所有权。基础设施基金以获取基础设施项目租金等稳定现金流为主要目的，在符合有关基金分红的条件下，每年至少进行收益分配一次，每次收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。投资者应充分了解基础设施基金投资风险及本招募说明书所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

4. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。上海万得基金销售有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

上海万得基金销售有限公司 

免责声明：本文仅为信息参考之用，不构成任何投资建议。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。万得基金及相关人员不承诺任何投资收益或投资本金不受损失。万得基金及相关人员对任何人因使用本文或其内容或者其他与之相关的原因引起的任何损失，以及因本文或其内容的发布，或者由于事实或分析数据传达中的错误而导致的直接或间接损失，不承担任何责任。本文所引用基金业绩表现数据来源于管理人披露的经托管人复核的信息，包括但不限于基金定期报告。

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