12月28日，渤海证券公开披露了IPO预披露材料。这也意味着，历时5年之久，渤海证券IPO终于进入了新的阶段。

披露材料显示，渤海证券的优势业务为自营，该项业务不仅在公司内部营收占比高，而且在整个行业的排名也多年保持在前20。上市后，渤海证券将继续增加自营的投入。此外，渤海证券还将通过增设证券营业网点或外延式并购等方式，拓展业务覆盖面，提高服务能力和市场占有率，全面提升经纪业务和信用业务的行业地位和市场竞争力。

渤海证券表示，公司将以上市为契机，优化业务结构， 持续增强综合经营实力，进一步提升行业地位，向一流券商迈进。

自营收入行业排名靠前

渤海证券本次拟公开发行不少于893，021，610股，占发行后公司总股本的比例不低于10%。公司是唯一一家注册地在天津的证券公司，各项经营资质齐全，具有较好的业务发展基础。经过二十余年的稳步发展，公司已成为具有独特区域优势的综合性证券公司。

公司业务资质齐备、经营风格稳健、具有较强的盈利能力和风险管理能力，在2018年、2019年、2020年和2021年证券公司分类评价结果中的级别分别为B类BBB级、A类 A级、A类A级和B类BBB级。

今年上半年，公司实现营收13.98亿元，实现净利9.3亿元。截止2020年末，公司总资产约610亿元，行业排名第34位。

据了解，目前，渤海证券在银行间债券市场、利率互换市场和国债期货市场产品交易量方面位居市场前列，形成了较强的投资能力。根据中国证券业协会公布的数据，2018年、 2019年和2020年，公司证券自营业务收入排名分别位列行业的第21名、第17名和第16名。未来，公司证券自营业务将继续坚持稳健的自营投资盈利模式，在风险可控的基础上，争取相对稳定的投资收益。

据了解，2018年、2019年、2020年及2021年1-6 月，渤海证券自营业务分部收入分别为53，026.43万元、 151，384.82万元、171，139.18万元和86，959.30万元，占各期营业收入的比重分别为33.19%、55.63%、57.89%和62.22%。

股东方面，天津市国资委为公司实际控制人，天津市国资委最终控制的发行人的股东家数为14家，控制的股权比例合计为63.28%。具体而言，泰达国际持股26.96%，泰达股份持股13.07%，华侨城股份持股9.14%，渤海国资持股6.34%。

将增设营业网点

对于本次的募资用途，渤海证券列明的第一个目的，就是要推动传统经纪业务转型，稳步扩大信用业务规模。

渤海证券表示，公司将在发展传统证券代理买卖服务之外，大力推动综合理财服务创新，增加并优化网点布局，不断拓展和延伸经纪业务的业务和服务范围，致力于为客户提供全产品、全业务、全方位的服务，持续推动传统经纪业务向综合理财和财富管理转型。

本次发行后，公司将投入更多的资金，通过增设证券营业网点或外延式并购等方式，拓展业务覆盖面，提高服务能力和市场占有率，全面提升经纪业务和信用业务的行业地位和市场竞争力。

券商中国记者注意到，截至招股说明书签署日，渤海证券已在全国设立了45家营业部，其中以天津、上海等地为主。

自营业务也是渤海证券投入的重点。渤海证券称，目前公司已逐步形成中低风险、中等收益的自营投资模式，自营投资业务已发展成为本公司的主要业务，形成了较为稳健的盈利模式，积累了大量的投资经验。公司将通过本次募集资金扩充资本金，在风险可控范围内，适度加大投资规模，进一步提高公司的行业竞争优势，保持其在市场的领先地位，提高公司盈利水平。

此外，投行业务、资管业务、互联网金融业务、中后台建设、下属子公司等等，也都是本次募资的投入方向。

曾多次市场化公开招聘

记者注意到，渤海证券的高管在近两年发生过较多的变化。

早在2018年，渤海证券就曾面向社会公开招聘1名总裁及3名副总裁，其中曾任天津证监局副局长的王修祥在2019年出任总裁一职。此外，马彦平、刘闯、陆玮也进入公司高管序列。

进入2021年，渤海证券再次面向社会招聘3名副总裁，而前述提到的王修祥、马彦平、刘闯和陆玮等4位高管已有3位离职，仅剩马彦平继续担任渤海证券行政总监。

根据招股书信息，目前渤海证券的高管团队中，除董事长安志勇为2019年进入渤海证券，公司总裁和副总裁均为2021年新进加入。

其中，曾任信达证券党委委员、副总经理的徐克非于2021年9月出任渤海证券总裁。曾任中泰资管总裁助理兼机构投资部总经理的李辉于2021年7月出任渤海证券副总裁，曾在民生证券任职的陶林也于2021年9月出任渤海证券副总裁。

漫长的上市之路

早在2016年，渤海证券就开始接受上市辅导。从最开始接受上市辅导，到如今的招股书预披露，已经历时5年。

作为渤海证券的辅导券商，光大证券于2016年10月与渤海证券签约后，相继于2017年5月，2017年11月，2020年6月，2021年1月和2021年8月共发布过5期辅导进展报告。

根据今年8月最新的进展报告，渤海证券彼时主要存在两个问题。一是此前获取的由证监会出具的监管意见书已经到期，相关审批手续仍在推进中。二是在三年一期各银行账户银行存款余额调节表的编制工作中，仍存在少量账户的余额调节表尚未编制完成。

渤海证券称，公司将持续健全市场化激励约束机制，不断提高企业活力和效率，让科技创新驱动和人才驱动发挥重要作用，将渤海证券打造成为高效的实体经济服务平台，成为投资者交易和财富增长的重要载体，成为区域经济发展的重要贡献力量。

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