QFII持仓榜冠军蝉联八届，加码低估值板块！主权基金甩掉高位股，仓位大换血，痴情CRO龙头
原创梁谦刚
导读
三季度末，QFII的持仓股数、市值均创同期历史最高水平，主权基金持仓市值减少近两成。数据宝、同花顺联合发布《QFII持仓市值排行榜》，全方位透视外资最新布局。
QFII持仓规模创新高，加码低估值板块
证券时报·数据宝统计显示，截止三季度末，QFII（合格境外机构投资者）持仓A股数量首次突破1000只，持仓市值合计达到2836亿元，与以往三季度相比，均创下历史最高水平。环比来看，QFII持仓股数量增长超九成，而QFII持仓市值减少近一成，持仓收益出现下滑。那么QFII具体有哪些操作变化？
分行业看，QFII持仓股中来自非银金融、公用事业、有色金属、房地产、银行等行业的比重提升排在前五位，其中非银金融行业由二季度占比不到1%提升至5%以上，环比增幅最为明显。这五个行业估值水平均处在较低位置，以非银金融为例，该行业目前市盈率12.6倍，处十年来最低点附近。此外，数据宝统计显示，银行、房地产依然是A股市场市盈率最低的2个行业。反之，QFII持仓股占比下滑最多的五大行业分别是电子、机械设备、医药生物、化工、家用电器。
数据宝统计显示，三季度末QFII持仓市值最高的三大行业依然是银行、电气设备、电子。与二季度末相比，医药生物、休闲服务、计算机行业QFII持仓市值占比下滑明显，其中医药生物持仓市值下降最多， QFII持仓市值减少128.5亿元。
食品饮料行业QFII市值增长金额最高，占总体比例提升1.52%排在第一位。值得注意的是，食品饮料指数在三季度期间跌幅13%，由此可以大致推测，QFII在这个阶段大手笔增持了该板块。数据宝统计显示，在三季度期间，QFII增持了妙可蓝多、汤臣倍健，新进了32只食品饮料股，如立高食品、巴比食品、南侨食品、李子园等新进持仓比例超1%。
宁波银行蝉联QFII持仓榜冠军
数据宝、同花顺联合发布的《QFII持仓市值排行榜》显示，宁波银行、隆基股份、宁德时代、南京银行、北京银行是QFII持仓市值最高的5只股票。宁波银行三季度末QFII持仓市值395.71亿元，已经连续8个季度位居QFII持仓市值榜冠军。数据显示，过去十年时间里，宁波银行净利润保持连续增长状态，复合增速超20%，是同行业少有的高增长股之一，被投资者视为银行小白马。光伏龙头隆基股份、锂电池龙头宁德时代QFII持仓市值排在第二、三位，与上个报告期排名一致。
QFII连续加仓超过2个季度的一共有27只股票。其中双环传动、鲁阳节能、海洋王、金力永磁、隆基股份等年内累计涨幅超50%。双环传动以283.55%的涨幅排在首位，该股于今日盘中创历史新高，公司是新能源车产业链上细分龙头，今年前三季度实现净利润2.27亿元，同比增长14.39倍。
北上资金10月以来继续加码A股，迄今累计净买入超350亿元。数据宝统计显示，上述27只QFII连续加仓股中，按照区间成交均价粗略计算，隆基股份、埃斯顿、金力永磁、海大集团、顺丰控股、华域汽车等6股获北上资金加仓超亿元。
主权基金收缩战线，坚守高成长赛道龙头
近年来，主权基金规模迅速扩大，投资活动日趋活跃，引起广泛关注。中银证券全球首席经济学家管涛曾表示，主权财富基金以中长期投资、战略投资为主，寻求收益的长期性、稳固性。它们看好中国市场更具“风向标”意义。
数据宝通过梳理发现，全球前十大主权基金如挪威政府全球养老基金、阿布扎比投资局、科威特政府投资局、新加坡淡马锡控股等三季度末共持仓A股76只，较二季度环比减少超一成；合计持仓市值346.64亿元，较二季度末减少近两成。从规模特征来看，主权基金持仓股平均市值达到577亿元，有超八成市值在百亿元以上，东方财富、顺丰控股、伊利股份、爱尔眼科、格力电器等千亿龙头均在名单之中。由此可见，主权基金更偏爱具备行业地位的龙头股。
主权基金持仓市值最高是泰格医药，三季度末淡马锡持仓该股市值达到31.57亿元。泰格医药是国内CRO领域龙头之一，公司过去几年业绩实现快速增长，股价也一路飙升，在过去四年时间里，公司区间最大涨幅10倍以上。淡马锡于2018年二季度首次进入该股前十大流通股东，迄今持有超过12个季度，收获不菲。
爱尔眼科获主权基金持仓市值排在第二位，淡马锡自2019年第三季度首次进入之后持有至今，持仓周期超过8个季度，在这期间该股最大涨幅达到2.6倍。主权基金持仓市值超10亿元的还有海大集团、东方财富、伊利股份、兆易创新、歌尔股份等。
增减持方面，主权基金在三季度共退出32股，减持17股，新进23股，增持14股，仅22股持仓未变，可见主权基金的持仓整体发生较大变化。退出的股票中涵盖7只千亿市值股，分别是金龙鱼、宝钢股份、正泰电器、先导智能、传音控股、洛阳钼业、东方雨虹。增持的股票，大部分都处于超跌状态，最新收盘价较年内高点平均回撤29.4%。主权基金增持数量最高的蓝思科技是消费电子龙头之一，该股近期成交量有上升，较年内低点反弹幅度超过20%。
