汪友若

11月首个交易日，A股三大股指早盘低开后震荡回升。截至午间收盘，指数集体翻红。上证综指报3549.93点，上涨0.07%；深证成指报14527.67点，上涨0.53%；创业板指报3361.51点，上涨0.32%。

盘面上，新能源产业链继续飙升，宁德时代、隆基股份两大龙头再创历史新高。国防军工板块走强，上周五有所表现的元宇宙概念依旧活跃。旅游、航空等受疫情影响的板块领跌市场，免税龙头中国中免封死跌停。

白马股批量爆雷

早间，虽然三大股指成功收红，但部分权重白马股走弱，拖累上证50指数仍然收跌0.45%。在千亿白马股接连大跌的背后，其三季报业绩不及市场预期，成为了股价大跌的导火索。

早间免税龙头中国中免开盘即封死跌停，截至午间收盘，该股报241.61元/股，跌停板封单超6.4万手，总市值回到5000亿元下方。

消息面上，10月29日晚间，中国中免发布2021年三季报。前三季度，公司实现营业收入494.99亿元，同比增长40.87 %；归属于上市公司股东的净利润84.91亿元，同比增长168.35%。其中，第三季度，公司实现营业收入139.73亿元，同比下降11.73%；归属于上市公司股东的净利润31.32亿元，同比增长40.22%。

国联证券指出，公司三季度营收下滑主要受线下疫情影响，导致海南地区三季度进岛人次下降，其中三季度美兰机场旅客吞吐量同比下滑20%。同时，三季度作为传统淡季叠加疫情扰动，公司于三季度进一步加强线下折扣和线上销售，导致公司毛利率降至31.39%，同比、环比减少7.5、6.0个百分点。

除中国中免外，“眼妆第一股”丸美股份上市后首现单季亏损，业务转型未及预期，早间遭投资者用脚投票，开盘迅速封死跌停。

速冻食品龙头安井食品同样因业绩表现不及预期，早间封住跌停，截至午间收盘报182.39元/股。

新能源概念继续飙升

相比之下，新能源产业链早间持续拉升，宁德时代、隆基股份两大龙头续创历史新高，其中隆基股份半日成交额超百亿元，嘉泽新能等多股封板。

国防军工板块走强，中国海防强势封板，中兵红箭、广联航空等多股跟涨。题材方面，元宇宙连续两日大涨，中青宝盘中触及涨停，汤姆猫、昆仑万维、三七互娱、数码视讯等跟进。

新能源概念是今年以来市场的绝对主线，但在前期累积了不小的涨幅后，新能源板块还有多大空间？对此机构观点认为，在业绩快速爆发的背景下，新能源产业链龙头公司仍具备明显的成长性优势。

安信证券首席策略分析师陈果认为，从大的宏观背景来看，新能源板块具备长期而且持续性非常强的投资机会。从近期的基本面来看，新能源汽车、光伏仍具有相对优势。

陈果表示，在行业对比中将重点关注明年的相对收益，如果增速下滑，即便估值便宜，也不具备优势；如果增速上行、景气度高，即便估值偏贵，也会存在投资优势。当前新能源板块的业绩增速居前，新能源汽车、光伏企业的业绩增速相对占优，并且相当一部分公司的估值水平还处在合理区间。随着市场出现估值切换，这类行业在四季度到明年会存在一定的投资机会。

国泰君安证券首席策略分析师陈显顺同样认同当前新能源车产业链行情已迈入业绩驱动期，行情的核心驱动由估值抬升向业绩增长切换。但他强调后续板块个股走势分化将有所加大，技术创新能力较强的高成长性赛道个股以及具备多赛道拓展能力的个股有望走出独立行情。