Z哥每经牛眼

这个周末，消息面又传来一则重磅：房地产税改革试点来了！

这个消息，对于炒房一族，对于房地产股的持有者来说，无疑影响巨大。尽管还有很多细节没有出台，但可以肯定，随着房地产税试点的消息正式公布，大家对于“房住不炒”的大趋势，不会再有任何怀疑了。原因很简单，房地产税试点出台的目的，就是要“保持房地产信贷平稳投放，维护房地产市场平稳健康发展”。此前，中信证券在研报中分析认为，房地产税改革的核心目的，就是为了遏制房价过快上涨。

那么，随着这个“靴子”的落地，将对资本市场产生怎样的影响？

在Z哥看来，短期而言，房地产板块又将是关注的重点。尽管前一段时间，保利发展、万科等地产股都有所反弹。但明天开盘，不仅仅是地产股，还有建材、家居等领域可能会受到一定短期冲击。但是“惊恐”之后，还是要理性对待地产板块。毕竟，政策的出台，目的还是为了推动维护房地产市场的健康平稳发展。联想到近期恒大的问题，我们需要认识到一点，地产行业的重要性非同小可。

还有一点，实际上资本市场对于房地产税改革，也不会感觉大惊小怪，毕竟这就是大势所趋，地产股的股价也已经早有体现。所以，随着“靴子”的落地，地产股再跌一下，可能反而会是机会。就像前两天Z哥和万家基金的基金经理刘宏达交流时，刘宏达曾经判断，明年房地产行业这个今年市场的“减分项”，可能是明年的“加分项”。

此外，从大方向看，过去十年，甚至是二十年，房地产是居民投资的重要方向，长期收益远远超过股票市场。那么，未来的十年、二十年，或许资本市场将成为一个重要的投资领域。

好了，再说周末的其他重要信息，多家重要公司公布了三季报，从中也可以看到一些机构的调仓动向。

首先，贵州茅台公布三季报，数据显示，贵州茅台2021年前三季度实现营业收入746.42亿元，同比增长11.05%；净利润372.66亿元，同比增长10.17%。其中第三季度净利润126.12亿元，同比增长12.35%。

可以看出，尽管茅台三季报业绩增速继续维持两位数增长，但也谈不上是一份让市场满意的成绩单。值得注意的是，北向资金“香港中央结算有限公司”持股量减少726.36万股，今年以来已经是连续三个季度在持续减持茅台。

另外，安防龙头海康威视公布三季报，公司前三季度净利润109.66亿元，同比增长29.94%。今年三季度海康威视股价还是明显回落，但张坤管理的易方达蓝筹精选逆势加仓了3400万股，持股上升到1.24亿股。如果以9月底的股价计算，张坤持有海康威视市值高达68.75亿元。

此前披露的情况看，张坤的加仓对象主要是银行股，比如平安银行和招商银行。如今，海康威视继续被张坤加持，说明他看好的这两大板块依旧是重仓持有。

而张坤重仓的还有白酒，比如五粮液、茅台、泸州老窖、洋河。另外，港股市场的香港交易所、腾讯和美团，目前还没有最新的公开资料，那就要等最新的的三季报披露之后，才能揭晓谜底了。