嘉实策略精选混合简评：以价值投资为本，布局国家复兴领域

来源：济安金信基金评价中心

一、 基金概况

基金名称：嘉实策略精选混合型证券投资基金

基金代码：A份额代码：012466、C份额代码：012467

投资类型：混合型

风险收益特征：该基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

投资目标：该基金将重点投资于价值低估同时具有长期增长潜力的个股品种，力争在严格控制风险的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。

投资范围：该基金投资于国内依法发行上市的股票（包含创业板、存托凭证及其他依法发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货、股票期权、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

资产配置：股票资产的比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。该基金应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

投资策略：该基金将根据对宏观经济周期的分析研究，结合基本面、市场面、政策面等多种因素的综合考量，研判所处经济周期的位置及未来发展方向，以确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。该基金的股票投资，一方面自上而下分析行业景气周期的变化和行业格局的变化，筛选具备投资机会的行业；另一方面自下而上通过对公司定性分析、经营分析和估值探讨，判断公司投资价值。力求寻找出长期稳定成长周期、快速成长周期、底部复兴周期、新兴潜力周期等处于良好成长周期阶段的且具备核心竞争力壁垒的优质公司，在具备中线安全边际低估或者合理价格时买入。

业绩比较基准：沪深300指数收益率*70%+中债综合财富指数收益率*20%+恒生指数收益率*10%

收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

基金费率：

1、 认购、申购费率（详见招募说明书）

该基金A类基金份额在认购时收取认购费用，该基金C类基金份额不收取认购费。

A类基金份额申购金额小于500万则费率按申购金额由1.5%逐档递减至0.6%；申购金额超过500万则按1000元/笔收取。

2、 赎回费率（详见招募说明书）

赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

3、 其他运作费用

管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）。

附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

二、 投资亮点

嘉实基金管理有限公司成立于1999年3月，是国内最早成立的十家基金管理公司之一。至今已拥有公募基金、专户投资、保险投资、养老金业务、海外投资、另类投资、财富管理等在内的“全牌照”业务。根据济安金信基金评价中心统计，截至2021年06月30日，嘉实基金除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模达到4286.11亿，排名行业第7位。在2021年二季度的济安评级中，嘉实基金管理有限公司在120个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★，整体表现良好，其中，规模适度性优秀。

基金经理曲盛伟先生，硕士研究生，11年证券从业经历，具有基金从业资格。曾任融通基金管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、长盛基金管理有限公司、上海磐信投资管理有限公司股票研究员，海富通基金管理有限公司投资经理，上海盘京投资管理中心基金经理助理。2017年10月加入嘉实基金管理有限公司股票投资部。2017年12月12日至今基金经理。目前在管的存续基金共2只，全部为权益类基金，其中混合型基金1只，股票型基金1只，合计资产规模24.52亿。通过曲盛伟旗下掌管的基金重仓股可以看出，在选股规模方面，曲盛伟以小盘股为主；在财务资质方面，曲盛伟选股以成长股为主；在资产配置方面，曲盛伟表现较为保守；在重仓股留存度方面，曲盛伟换股频率适中；在持仓周转率方面，曲盛伟交易频繁，经常进行波段操作。在曲盛伟的投资方法论中，价值投资是根本，也有多种工具和方法来因地制宜构建进可攻退可守的高性价比组合，比如，深度研究、量化建模、风险管理、逆向投资等。近年来，曲盛伟的方法论持续优化，在能力圈、组合管理技巧、选股品质等多个方面不断升级，与时俱进。近一年来，他的组合逐渐呈现慢牛向上的状态，组合持仓更加多元，分散度更高，回撤更小。同时，横盘期减少，组合效率更高，长期锐度、空间和确定性更大，风控更加完善。

三、 主要风险提示

该基金投资过程中可能面临的风险除市场系统性风险、流动性风险、管理风险、信用风险、操作和技术风险、合规性风险、税收风险等风险外。另外由于该基金为混合型基金，权益类资产仓位配置比例在60%以上，其特有风险包括因权益资产仓位较高所承担的相对较高的股票投资风险。该基金可通过港股通机制投资香港市场，因此可能面临包含规则差异、股价大幅波动等香港证券市场的特有风险以及港股通机制所特有的风险。

投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试，根据自身情况谨慎投资。

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市场有风险，投资需谨慎。