汪友若

周二，A股三大股指低开后维持震荡。截至午间收盘，上证指数报3601.66点，上涨0.53%；深证成指报14364.22点，上涨0.14%；创业板指报3232.66点，上涨0.03%。沪深两市半日成交额约为6576亿元，较前一交易日有所萎缩。

盘面上，银行、地产、券商为首的低估值板块涨幅居前，昨日大幅回调的电力股也获得资金青睐。农林牧渔、白酒板块则跌幅居前。

低估值板块发力

今日早盘，银行、地产为首的低估值板块表现活跃。房地产整体涨幅达3.89%，万科A大涨9%，招商积余、金地集团等涨超7%。

在地产板块的带领下，临近午间收盘，银行股同样出现拉升。江苏银行、苏农银行、宁波银行等领涨。

值得注意的还有，在并购重组预期又起的背景下，券商股异动。西部证券大幅领涨，截至午间收盘上涨7.78%，报8.73元/股。

消息面上，西部证券昨日晚间公告称，拟与北京金控组成联合体参与收购新时代证券98.24%股权，挂牌底价为131.35亿元。公司独立出资金额不超过130亿元。

油气板块走强

此外，周期板块中出现分化，煤炭采掘板块大幅反弹，平煤股份等涨停。受国际油价和天然气期货价格大涨影响，油气板块同样大幅走强，洲际油气涨超9%，中国石油上涨1.29%。若从8月底开始计算，近一个月以来，中国石油股价累计涨幅已达到46.14%。

化工、钢铁、海运等周期股仍然表现低迷，周期龙头中远海控今日早盘再度大跌近5%。

平安证券分析认为，在震荡筑顶的过程中周期板块将迎来分化，大部分周期标的将迎来显著回落，但以原油、铝为代表的细分板块仍值得关注。

对于部分大宗商品四季度走势，平安证券认为，钢铁年内产能严格受限，四季度或将演绎“成材强、原料弱”，明年初格局将切换至“成材弱、原料强”。煤炭供需紧张边际缓和，震荡筑顶；有色中的铜、镍价格短期回调，铝业景气向上的持续性最好；原油短期大概率将向好，化工整体将迎来筑顶行情。

长假前的布局思路？

长假前后的股市表现有何特征？国盛证券首席策略分析师张峻晓表示，复盘过去15年的市场表现，长假前的市场通常较弱，尤其是临近长假的一周，各宽基指数表现低迷，以震荡盘整为主。

长假归来后，股市的涨幅和胜率都大幅提升，“十一”国庆假期后的一周股指以80%至90%胜率收涨，且平均涨幅达到2%至3%左右。

如果把时间窗口拉长至1个月（30日），各指数在长假后的涨跌胜率降至70%至80%，但权重指数的平均涨幅进一步抬升至3%至5%。

因此，国盛证券认为，结合历史日历效应，长假后市场有望迎来反攻，且三季度业绩对于节后股价涨跌具有很强的相关性。在价格韧性延续且相对业绩优势明显的背景下，继续看好上游品种的表现。同时，对于价值股维持逐步增持的建议。建议投资者左侧布局券商、建筑、电力，消费类核心资产以及港股互联网龙头。