您的位置：首页 >股指 >

钢铁板块1年暴涨93%！为什么？还能继续涨吗？

时间：2021-09-07 18:23:55 | 来源：新浪财经综合

你还在等什么？现在升级新浪财经Level-2一年只要88元！
逃不出我掌心！尾盘掘金助你轻松捕获主力
日内交易还是高抛低吸？AI分时宝通通一网打尽
入口提示：新浪财经APP-行情-决策商城

文/朋朋笔记

通胀不起，周期不止。

每时每刻，A股都在上演着精彩纷呈的舞台秀。在最近1年的时间里，曾经最不被看好的钢铁股，如今却成为了市场疯狂追捧的香饽饽。2020年9月8日至今，钢铁板块暴涨了93.48%。曾经你爱理不理，如今让人高攀不起，就问你服不服？

钢铁板块暴涨的核心逻辑有3个方面：1、碳中和政策导致的行业减产；2、经济复苏导致的涨价；3、上游铁矿石价格的大幅下行进一步增厚了钢铁企业的业绩。

1、我们先来碳中和政策导致的行业减产。

8月9日消息，日前，钢铁行业已完成《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿，正在征求各方意见。“方案基本明确了钢铁行业的达峰路径、重点任务及降碳潜力，同时，相应的技术支撑等也有研究。”有关人士表示，钢铁行业正面临从碳排放强度的“相对约束”到碳排放总量的“绝对约束”，低碳发展是解决环境、能源和资源制约瓶颈，推动行业高质量发展的重要内容。

8月25日是第9个全国低碳日，发改委表示，要把坚决遏制“两高”项目盲目发展摆在节能工作的重要位置，作为碳达峰、碳中和工作的当务之急和重中之重，坚决拿下不符合要求的“两高”项目。其中在工业领域，深入推进煤电、钢铁、有色等行业节能降碳工艺革新，全面建设绿色制造体系。

9月3日，多家钢厂发布计划，将在9月份进行停产检修。当前已有韶钢、本钢、鞍钢、永钢、淮钢特钢、巨能特钢、中天钢铁等多家钢厂发布计划，将在9月份进行停产检修。

9月6日，据中国钢铁工业协会统计，2021年8月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2257.92万吨、生铁1999.91万吨、钢材2302.29万吨。其中，粗钢日产205.27万吨，环比下降3.99%；生铁日产181.81万吨，环比下降2.85%；钢材日产209.30万吨，环比增长1.54%。钢铁整体处于减产状态。

东吴证券研报指出，钢铁限产有加码迹象：1）邯郸市出台2021年9-10月份重点企业生产调控方案，据测算会影响本地高炉开工率8.6个百分点；2）据传部分钢企接到通知，要求11月份之前完成全年产量不超过去年的目标，要求调整生产计划，加大9-11月份减产力度。预计未来三个月将会面临需求旺季下的供给再次收缩，钢铁利润将继续扩张。

2、我们接着来看经济复苏导致的涨价。

随着疫情的逐渐好转，经济正在以肉眼可见的速度在恢复，这也刺激了对大宗商品的需求，其中就包括了钢材。钢铁行业的减产和经济复苏导致需求的增加，其表现就是产品的供不应求，最直接的表现就是涨价。

只不过钢铁行业的涨价更是直接，涨得建龙集团董事长都脸红了，更是笑得合不拢嘴。6月中旬，在亚布力中国企业家论坛上，建龙集团董事长张伟祥称，去年中国生产10亿吨钢铁，占全球一半，他在钢铁行业20年都没遇到过这么大的需求量。在谈及钢材价格比去年同期增长50%，他表示：“总理（对钢价上涨）也谈话了，价格涨得有点不好意思。”

据中钢协8月19日的消息，7月份，国内粗钢产量环比大幅减少，钢材价格止跌回升，其中第一周由降转升，后三周持续环比上升。进入8月份以来，钢材价格趋于平稳，总体呈小幅波动走势。

国信证券指出，旺季临近，需要关注消费启动的节奏。受到疫情、暴雨等多方面因素影响，7月钢材消费淡季表现偏弱。但在产量大范围压降影响下，库存稳步去化，目前已低于去年同期水平，库存压力逐步缓解。从下游行业来看，地产下行压力下，能起到逆周期调节作用的基建投资有望随着专项债发行加速而发力，进而对钢材消费形成正向支撑。此外，前期偏弱的钢材消费，也为旺季需求改善发力奠定了基础，金九银十或可期待，短期需格外关注消费启动节奏。

一直以来，钢铁行业都处于产能过剩的状态，各大钢铁企业都在拼命的杀价和内卷，搞得整个行业的利润率都很低，处于半死不活的状态，但经过减产和涨价之后，整个行业的利润有了火箭般的增长。详见7月23日的文章《破铜烂铁你看不起如今让你高攀不起！头铁的公司更是直接扫货了》。

3、我们最后再来看成本端，上游铁矿石价格的大幅下行进一步增厚了钢铁企业的业绩。

从成本端来看，上游的铁矿石价格近期也出现了大幅下跌，从1262.5元最低跌至718.5元，最大跌幅一度超过了40%，那么这无疑又会增厚钢铁企业的业绩。

国泰君安认为，随着国内疫情逐渐好转且行业逐步迎来“金九银十”需求旺季，后半年钢材需求有望持续复苏，叠加供给下降趋势，预期下半年钢价将持续高位震荡运行。钢铁行业过去二十年产能扩张周期结束，当下正是行业新繁荣的起点。钢铁行业新繁荣将呈现5个特征：1）城镇化率提高和制造业发展背景下，需求继续上升，行业将迎来供需长周期错配，钢价大幅波动结束，未来行业持续景气。2）兼并重组加速，行业龙头优势明显。行业集中度快速上升，龙头企业议价权提升。行业龙头通过持续的优化管理、提升效率最终降低成本。同时绿色发展将拉开龙头与其他企业的成本差距，龙头将产生超额收益。行业产能周期结束后，扩产能的模式不再，未来行业资产负债率下降、分红上升，行业逐渐向轻资产转变。3）电炉快速发展。修订版《钢铁行业产能置换办法》鼓励电炉发展，电炉钢占比或将快速提升，由于电炉开启灵活的特点，供给与需求匹配度增强，价格波动性降低。4）优特钢持续发展，中信特钢、抚顺特钢等个股，估值从周期品切换到成长逻辑。5）行业中长期盈利中枢的上修，ROE上升。

国泰君安认为，在海外钢价持续上涨的背景下，取消钢材出口退税政策对我国钢材出口影响有限，且国内钢材需求仍然向好，钢铁行业将保持长周期景气。

东吴证券表示，在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，碳中和大概率带来钢铁行业供给天花板，加之原料端贡献成本红利，钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。

从今天的盘面来看，钢铁板块一片欢腾，“但热闹是他们的，我什么都没有”。贸然冲进去怕挨揍，不冲进去又心有不甘，可谓又贪又怂，究竟应该怎么办？

关键是要发现主力资金介入的信号，因为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。

如果投资者拥有尾盘掘金、新浪财经Level-2、AI分时宝、B/S点四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星情报局的独家分析，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？

新浪财经Level-2大单净量的数据显示，1月下旬开始，石大胜华的大单净量处于强势流入状态，表明主力资金正在积极的介入，这也导致了石大胜华的强势3连板。2月18日之后，整个A股处于强势回调阶段，创业板的跌幅一度超过了20%。但因为有主力的强势护盘，石大胜华并没有大幅下跌，只是经历了短暂的回调后就继续拉升。

3月15日，尾盘掘金发现主力在石大胜华的尾盘搞偷袭，并在当天14点50分进行了预警提示。并且在此之后，大单净量资金开始了持续介入的状态，这也推动了股价的不断上涨。石大胜华的股价从40元左右涨到了298元左右，最大涨幅超过了640%。