哪些基金埋伏了“专精特新”？

来源：读数一帜

原创黄慧玲

目前重仓专精特新基金的整体特点，许多股票为二季度期间新进重仓，重仓小市值企业的基金经理任职规模亦不大，没有超百亿规模的主动权益类基金经理，许多基金属于“迷你基金”，且换手率不低

文 | 黄慧玲

编辑 | 郭楠

“专精特新”成了近期A股市场的热门概念。

什么是专精特新？专，即专业化。精，即精细化。特，即特色化。新，即创新能力强。

“专精特新”政策自2021年以来被多次提及，目的是培育具有专业化、精细化、特色化、新颖化发展特性的中小企业。2021年7月27日，国务院副总理刘鹤表示充满活力的中小企业，多样性、差异化的经济生态，是我国经济韧性最重要的保障，“专精特新”的灵魂是创新。专精特新“小巨人”企业将聚焦细分领域的专业化与自主创新，以“补短板”、“填空白”、解决“卡脖子”为主。

根据多家券商的整理，工信部公告的三批专精特新“小巨人”企业名单中，在A股上市的有三百家左右。中金公司统计，从行业分布看，“专精特新”名单中的上市公司分布数量最多的行业是机械（94家）、基础化工（48家）和医药生物（35家），其中这三个行业的公司市值占所有公司的比重为60%。从市值分布看，“专精特新”上市公司中75%的公司市值小于100亿元，其中仅3家公司已成长壮大至500亿元市值以上。

从成立和上市年份看，“专精特新”上市公司大多成立于劳动人口红利最好的1998-2007年的十年间，但最终80%的公司是2015年之后上市的，其中2020年以来上市的公司达134家，显示IPO可能对于名单中的优质公司有所倾斜。

“今日的专精特新，明日的隐形冠军。”哪些基金也在挖掘专精特新的“小巨人”？《读数一帜》结合入选“专精特新”的上市公司名单与公募基金二季报数据整理如下：

数据显示，共有107家“小巨人”被公募基金重仓。其中重仓基金数量最多的是恩捷股份、片仔癀、火炬电子、中科电气等。从公募基金持股占流通股比来看，建龙微纳、明微电子、中科电气、极米科技等占比较高。

具体到基金产品上，哪些基金重仓比较多的“小巨人”呢？

从上表数据可以看到，富安达健康人生的“小巨人”成色最高。二季度末重仓了四只相关个股，合计占基金净值比22%。包括佰仁医疗、艾德生物、惠泰医疗、皓元医药。

该基金最新规模不到1亿元，基金经理李守峰、纪青管理该产品近五年，任职回报142%。基金季报中提及，当前医药行业的行情仍然是结构性的，医药行业整体估值水平并不高，尤其是一些增长较好的二线资产。只有部分核心资产估值水平较高需要时间来消化。后续将挖掘增长和估值匹配度较高的二线资产。

诺安优选回报重仓了3只“小巨人”，合计占比近20%，包括建龙微纳、伟创电气、汉威科技。与一季度相比，重仓股大幅变换，这三只“小巨人”也是在二季度才调进前十大重仓股中。

基金经理张堃在季报中解释，一季度专注投向智能化的方向，二季度市场出现了重要变化，华为发布了鸿蒙操作系统，“我们认为这是一个具有标志意义的事件，很可能将引领我们进入真正的万物互联时代。”

张堃还表示，这块市场正处于景气爆发的前夜，也一直是之前的重点持仓。未来一个季度基金的投资大部分集中在受益于万物互联的产业和公司上。

值得注意的是，该基金同样是一只迷你基金，最新规模仅0.22亿元，低于清盘线。

还有一些基金，虽然重仓总占比不高，但选入个股较多。包括华商智能生活、华夏磐锐一年定开A、东方龙、华商新兴活力、诺安研究精选。

华商智能生活的基金经理高兵在二季报中非常详细地阐述了配置方向和逻辑。“医药+消费+科技”是他始终关注的方向。今年以来，该基金收益达53%。

值得注意的是，基金经理在季报中反复提及投资思路是“逐步提高组合持仓的阿尔法属性，通过长周期持有来对抗短期的市场波动。”不过，从其任职至今的重仓股变动情况来看，基金经理目前的换手率仍处于高位。

华夏磐锐一年定开A可能是寻找“小巨人”的基金中换手率最低的一只。它是一只以定增为主的基金，其重仓的“小巨人”上海瀚讯、天孚通信、濮阳惠成也是通过定增方式，有一定的流通受限期。

从季报表述来看，基金经理对于“小而美”的优质中小市值公司相对青睐，“从启动发行的项目看，整体质量是较好的，市场经历了前期调整后，整体也较为理性， 二季度定增项目的平均折扣在八五折左右，项目整体收益较好。”

总结目前重仓专精特新基金的整体特点，许多股票为二季度期间新进重仓，重仓小市值企业的基金经理任职规模亦不大，没有超百亿规模的主动权益类基金经理，许多基金属于“迷你基金”，且换手率不低。