记者 | 郭净净

8月19日早盘，京东方A（000725.SZ）股价小幅高开，截至发稿，该股股价涨逾2%。

8月18日，京东方A披露非公开发行A股股票之发行情况报告书暨上市公告书。据此，该公司以5.57元/股完成非公开发行股票36.5亿股，实际募集资金203.33亿元，扣除相关发行费用的实际募资净额约为198.7亿元。其中，京东方A此次5.57元/股的发行价，较其8月18日收盘价5.67元/股略低1.76%。

这是2021年以来A股上市公司新发定增实际募资额最高的案例，也是进入2020年以来仅次于邮储银行（601658.SH，01658.HK）发股募资300亿元的定增实施完成案例。

2021年1月15日，京东方A抛出募资200亿元的2021年定增方案，引起市场极大关注。期间，该公司于今年5月24日宣布修改方案，收缩流动资金额度后，将预期募资额微降至198.7亿元。该方案随后于6月21日通过证监会发行审核委员会的审核；并于7月7日收到中国证监会出具的《关于核准京东方科技集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]2277号）。

定增结果显示，此次京东方A发行对象涉及20家机构。其中，上市公司关联方、北京国资委控股的北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）（简称“京国瑞基金”）以40亿元获配7.18亿股，借此一举成为京东方A持股1.87%的第四大股东，其所认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让。

此外，福清市汇融创业投资有限责任公司以30亿元获配京东方5.38亿股，定增完成后将为京东方A持股比1.4%的第6大股东；财通基金以22.71亿元获配4.07亿股，摩根士丹利国际股份有限公司以15.1亿元获配2.71亿股，JP Morgan合计以11.5亿元获配2.05亿股，义乌和谐锦弘股权投资合伙企业（有限合伙）以10亿元获配1.79亿股，山东海控股权投资基金管理有限公司以8.2亿元获配1.47亿股，红塔证券以8亿元获配1.43亿股。UBS AG、上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）、海通证券等机构也参与此次定增。这些机构所认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。

京东方A表示，本次非公开发行募集资金到位后，公司资本实力增强，本次非公开募集资金将用于“收购武汉京东方光电24.06%的股权”、“对重庆京东方显示增资并建设京东方重庆第6代AMOLED（柔性）生产线项目”、“对云南创视界光电增资并建设12英寸硅基OLED项目”、“对成都京东方医院增资并建设成都京东方医院项目”、“偿还福州城投集团贷款”以及补充流动资金。“项目实施后，有助于公司把握市场机遇，顺应产业发展；深化公司主业，扩大竞争优势、满足资金需求。整体而言，有利于提高公司未来的行业竞争能力。”

武汉京东方光电的主营业务为薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）相关产品及其配套产品研发、生产、销售，主要生产32英寸及以上大尺寸显示屏产品。据京东方A介绍，武汉京东方光电是该公司、武汉临空港工发投以及长柏基金共同设立的武汉10.5代线项目公司。武汉10.5代线项目于2018年1月开工建设，2018年11月完成建筑封顶，2019年5月进行设备搬入，2019年9月产品点亮，2019年12月量产，2020年3月实现良率达标。

报告期内，武汉京东方光电的营业收入主要来自武汉10.5代线生产的半导体显示产品的销售；2017-2020年，武汉京东方光电分别实现营业收入1.89万元、2.08万元、13005.46万元和177533.84万元；但分别亏损311.86万元、476.54万元、1317.29万元、1.59亿元。对此，京东方A解释称，2017、2018年，武汉京东方光电仅产生少量收入，但存在管理费用、研发费用等刚性支出，因此导致亏损；2019、2020年，武汉京东方光电仍处于产能爬坡阶段，生产效率尚未达到达产水平，收入未能覆盖包括原材料投入、人员工资以及折旧摊销等各项成本和费用，因此虽然收入规模持续大幅增长但仍发生亏损。

截至2021年4月，武汉10.5代线良率已提升至95%以上，玻璃基板投片量已达到120Ksh/月的设计产能，产能爬坡进展顺利，已达到满产状态。2021年一季度，武汉京东方光电实现营业收入29.32亿元，超过2020年全年营业收入；实现净利润36053.92万元，单季度盈利金额已超过2017-2020年累计亏损总额。

针对重庆京东方显示增资并建设京东方重庆第6代AMOLED（柔性）生产线项目，京东方A预计项目投资总额465亿元，此次拟投入募资60亿元，项目主要产品是6“ 至 12.3” 智能手机、平板电脑、笔记本电脑和车载用中小尺寸面板；项目建设期共计48个月，于2018年12月启动，预计于2021年11月完成一期项目建设并实现产线投产，于2022年12月完成三期项目建设并实现产线投产。经测算，本项目所得税后投资内部收益率为10.99%，所得税后投资回收期8年（含建设期48个月）。

此外，京东方A拟投入10亿元用于对云南创视界光电增资并建设12英寸硅基OLED项目。该项目项目拟建设OLED微型显示器生产线，年平均生产OLED微型显示器523万片（以0.99英寸、1.31英寸进行折算）。项目建设期共计48个月，于2020年2月启动，分三阶段实施，预计于2024年1月完成项目建设并实现产线投产。经测算，该项目所得税后投资内部收益率为15.91%，所得税后投资回收期7.48年（含建设期48个月）。

另外，京东方A拿出5亿元用于对成都京东方医院增资并建设成都京东方医院项目。该项目建设期共计31个月，于2018年11月底开工，于2020年12月底具备局部开业条件，2021年6月建设期结束。经测算，该项目所得税后投资内部收益率为10.02%，所得税后投资回收期13.56年（含建设期31个月）。

财务数据显示，2016年至2020年，京东方A实现归属于上市公司股东的净利润分别是18.83亿元、75.68亿元、34.35亿元、19.19亿元、50.36亿元；2021年一季度，该公司盈利额达51.82亿元，超2020全年。7月13日披露的2021年半年度业绩预告显示，受益于半导体显示行业持续保持高景气度，京东方A预计盈利125亿元至127亿元，较上年同期增长1001%至1018%。