原标题高瓴600亿持仓出炉！抄底民宿巨头，大幅减持拼多多！景林建仓海外版美团，全名单来了

原创李言

17日凌晨，私募巨头高瓴披露了美股最新持仓！

截至2021年6月30日，高瓴在美股共计持有89家公司、总市值97.14亿美元（约合629亿人民币），相较一季度末的101.2亿美元，规模下降4%，整体持仓有所缩减。

具体来看，高瓴大举买入了民宿巨头Airbnb（爱彼迎），首次进入前十大重仓股；同时，加仓唯品会、名创优品，继续加仓小鹏、蔚来、阿里巴巴。第二大重仓股拼多多则遭到高瓴的大举减持，减持比例达4.5%。

就在几天前，千亿私募景林也发布了美股13F持仓，最新持仓市值为28.59亿美元（约合185亿人民币），相较一季度末的23.64亿美元，持仓规模增长达20%。其中，SEA仍是其第一大重仓股，持仓市值高达6.06亿美元；新建仓DoorDash，即“海外版美团”大举买入55.3万股，持仓市值接近1亿美元。大幅增持哔哩哔哩，进入十大重仓股行列。

大举抄底爱彼迎、唯品会、名创优品

8月17日，美国证券交易委员会（SEC）网站显示，高瓴旗下专注于海外二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors公布了2021年二季度美股13F持仓数据。

二季度，高瓴对持仓进行了几大重要操作。其中，大举抄底民宿领域龙头爱彼迎Airbnb，新进211万股，持仓市值为3.24亿美元，持仓比例占组合达到3.33%，直接跻身第八大重仓股。爱彼迎于去年12月上市，实际上早在2015年6月，高瓴就曾参与了其E轮融资。

今年2月，爱彼迎的股价创下了219.94美元的新高，随后一路震荡下跌，至今年5月19日，跌至阶段新低129.71美元。高瓴或是趁此次下跌，在全球旅行交通还未恢复的情况下，选择逆势抄底。

爱彼迎上周公布的二季报显示，公司二季度总订单额同比增长320%至134亿美元，二季度订房间夜数同比增长197%至8310万，爱彼迎方面预计第三季度将是公司历史上表现最佳的一个季度，调整后EBITDA和利润率将创新高。

不过，在二季度财报中，爱彼迎净亏损为6800万美元，有所缩窄；营收则同比大增299%至13.4亿美元，营收的增长主要来自北美地区持续强劲的业务表现、欧洲地区的业务提升。

除了抄底爱彼迎以外，高瓴在二季度还大幅抄底多只中概股，包括阿里巴巴、唯品会、名创优品等，尤其是唯品会、名创优品，分别加仓849万股和535万股，持股市值分别达到1.8亿美元和1.18亿美元。

二季度以来，唯品会和名创优品股价重挫，分别大跌了48%、45%。去年三季度，高瓴曾一度清仓了唯品会，此番再度大举杀回，唯品会将在8月18日公布其二季度业绩。

此外，高瓴二季度继续增持阿里巴巴58万股，增持比例达到1.36%，持仓市值为1.6亿美元。同时，继续加码新能源，继今年一季度对小鹏、蔚来开始新一轮建仓后，高瓴二级市场团队于二季度分别加仓小鹏和蔚来89.65万股、85.92万股。

拼多多遭大幅减持，百济神州稳坐第一大重仓股

高瓴二季度另一大重要操作则是，大举减持拼多多。

拼多多是高瓴的第二大重仓股，持股比例9.02%，二季度高瓴减持了332万股拼多多，持股数量下降至690万股，减持比例达其持仓组合的4.5%，目前持仓市值为8.77亿美元，已不足去年底的一半，仍为其第二大重仓股。

作为互联网电商龙头，拼多多近两年一直发力狂奔，然而随着监管政策对互联网垄断的打压，拼多多的股价自今年年初最高202美元，一路跌至如今80美元附近，最大回撤达到60%。

与此同时，高瓴还减持了另一大重仓股京东。其中，今年一季度减持942万股，二季度减持47万股，目前持有368万股，下降至第九大重仓股。

天风证券表示，未来一段时间，政策压力释放后，恐慌情绪逐步回归理性，评判投资价值将会逐步回归行业及公司基本面。后续需要注意金融科技、数据领域监管的处理更加明朗。

从大方向来看，监管规范行业发展，促进行业竞争和企业创新。互联网龙头平台具备持续技术投入的基础，对标海外科技趋势，由模式创新到产品创新，再到前沿创新，中国企业正在由第一阶段向第二阶段升级，后续需关注创新趋势引领下的科技企业中长期机会。

此外，高瓴二季度还减持了ZOOM、优步、万国数据等此前的重仓股，其中ZOOM被减持94.86万股，仍持有102.72万股，2020年ZOOM曾连续三个季度是高瓴美股持仓第一股，随着不断的兑现盈利，如今已滑落至第六大重仓股；优步则掉出前十大，万国数据被大幅减持275万股，目前持股市值仅3061万美元。

随着互联网龙头被大举减持，高瓴一直重仓的百济神州则稳坐第一大重仓股。

截至6月30日，高瓴持有百济神州19.33%，持股547.2万股，持仓市值达到18.8亿美元（约122亿元人民币）已经连续二个季度位居第一重仓，仍然坚定持有。

百济神州成立于2010年10月，主要研发肿瘤创新药，用于癌症治疗的创新型分子靶向，以及肿瘤免疫药物的开发和商业化。成立后百济神州一直处于亏损状态，但却获得了高瓴连续8轮投资，在美股上市后，百济神州也不负众望，六年时间涨了10倍，如今总市值达到了260亿美元，高瓴在百济神州自然获利颇丰。

据了解，高瓴的二级市场投资主要遵循三大逻辑：第一，延续重仓中国的顶层理念；中观布局上，落点于生物医药、硬科技、先进制造、碳中和象限上；第三，聚焦具体标的时，优先选择能够持续创造价值、拥有动态护城河、科技含量高的企业。

景林大举建仓“海外版美团”

与高瓴不同的是，千亿私募景林就在几天前也发布了美股13F持仓，最新持仓市值为28.59亿美元（约合185亿人民币），相较一季度末的23.64亿美元，持仓规模大幅增长达20%。

同时，前十大持仓股票最新市值为24.4亿美元，占其组合的比例高达85%，持仓集中度高于高瓴前十大61%的比例。

截至二季度末，景林持有美股37只股票。其中，SEA（东海集团）仍是其第一大重仓股，小幅减持7.8万股至221万股，持仓市值高达6.06亿美元。

SEA是东南亚电子商务平台，被称为东南亚“小腾讯”，创始人是李小冬，毕业于上海交大，2009年在新加坡初创该企业，2017年正式登陆纽约交易所。自去年4月以来，SEA的股价开始暴涨，今年亦大涨超50%，目前市值高达1500亿美元，股价为290.49美元，此前摩根士丹利上调目标价至320美元。

景林则是从2019年三季度买入130万股，2019年底增持至210万股，而当时SEA的股价仅30美元左右，即景林在SEA上大赚近10倍。

此前，Sea Limited发布的2021年Q1财报中显示，Q1的公司GAAP收入达到18亿美元，同比增长146.7%，毛利润高达6.454亿美元，同比增长了212.1%；公司游戏业务整体收入达到11亿美元，同比增长了117.4%。这其中的吸金主力，就是Garena品牌的吃鸡游戏大作《Free Fire》，。

除了SEA以外，景林持有FACEBOOK（脸书）、拼多多、中通快递、网易等4家公司的市值均超过2亿美元，前五大重仓股市值占其美股组合68%。二季度，景林持有拼多多、网易不变，小幅加仓FACEBOOK，减持中通快递。

此外，哔哩哔哩获景林大幅增持24.24万股，进入十大重仓股行列；对京东、Square、360数科、好未来、Carvana，唯品会、ServiceNow、富途、永利度假等均有增持。

值得注意的是，景林新建仓DoorDash，大举买入55.3万股，持仓市值接近1亿美元。据了解，DoorDash一家美国外卖服务平台，2020年12月登陆纽交所，三位创始人均为美国华人，且均为大学时同窗，有着“海外版美团”之称。