来源：资事堂

作者|王小康

每逢基金二季报、上市公司中报披露期，对投资者来说，或许都是明目张胆“抄作业”的好时机。不过有时，明星基金经理的“作业”并不好抄。

8月13日，双汇发展发布半年报，明星基金经理谢治宇管理的两只基金，兴全合宜和兴全合润继续在二季度范围大举加仓公司。

然而目前的双汇发展正陷于风波之中，先是母公司上演父子“夺权”大戏，进而导致原定“接班人”被罢免，接着公司上半年营收和净利润双降，二级市场上，公司股价年内最大回撤也超过50%。

似乎风雨飘摇中的双汇发展，能否在新任董事会的带领下重新发展，谢治宇的这次“作业”能不能抄？仍需观察。

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二季度合计加仓近1400万股

半年报数据显示，谢治宇旗下两只基金兴全合宜和兴全合润，自今年一季度双双进入双汇发展前十大股东之后，又于今年二季度再度合计加仓1368.22万股。（见下图）

其中，兴全合宜早在2020年年报中就位列前十大股东之列，2021年一季度该基金加仓双汇发展385万股，二季度加仓889.36万股。截至二季报，该基金持仓双汇发展总计为2344.17万股，位列双汇发展第五大流通股东。

兴全合润则是今年一季度新进双汇发展第8大流通股股东，持有公司股数1180.13万股，二季度又加仓478.86万股。截至二季报，该基金持有双汇发展1658.99万股，仍位列第八大流通股东。

加上在二季度也加仓了的兴全商业模式基金，兴证全球基金二季度在双汇发展的持仓超过5361.75万股。相比一季度增加了1619.52万股。

02

定增进场被套？

实际上，兴证全球基金相当部分的持股源自2020年10月的一次定增。

相关公告显示，2020年10月16日，双汇发展向22家机构投资者以48.15元/股的价格定增70亿元，机构共获配1.45亿股，限售期6个月，在今年4月19日解禁。

其中，兴证全球基金与广发基金，在22家机构中获配数量分列第一位、第二位。兴证全球基金获配2832.81万股，约占总获配股数的20%；广发基金获配1453.79万股，约占总获配股数的10%。

具体来看，兴证全球基金旗下包括兴全合宜、兴全合润、兴全商业在内的9只基金拥有定增获配股，上述三只基金是获配股数最大的，分别为913.81万、498.44万、498.44万股，合计1910.7万股，占兴证全球基金获配总数的67.45%。（见下图）

截至8月13日收盘，双汇发展收盘价为27元/股。从已披露的数据来看，光兴全合润、兴全合宜和兴全商业模式三只基金就已浮亏44%，至于其他产品是否半途割肉离场，尚未可知。

03

风雨中的双汇发展

今年以来，双汇发展在二级市场上的表现就一直不太理想。同时公司基本面也开始下滑。（见下图）

对此，公司表示，报告期内利润下降主要原因是2020年冻品盈利基数较高，本期由于中外价差收窄进口肉盈利下降。

而有市场观点认为，营收下降主要是受2021年上半年猪价、肉价下降较大的影响，2021年公司二级市场股价一直表现低迷，中报公布结果可以看出股价表现充分反应了市场预期。

除此之外，消息面上，双汇发展近期还深陷“接班人被罢免”的风波中。8月12日晚间，万洲国际发布公告称，万隆已辞任行政总裁，郭丽军已获委任为行政总裁。与此同时，万宏伟被任命为执行董事兼董事会副主席，即日起生效。

同日，双汇发展公告，董事会全票审议通过《关于公司董事会换届选举非独立董事的议案》，董事会同意提名万隆、万宏伟、郭丽军、马相杰为公司第八届董事会非独立董事候选人。双汇发展现非独立董事为万隆、万宏伟、焦树阁、马相杰。

据了解，双汇创始人万隆的长子万洪建一度被外界认为是双汇的“接班人”，结果今年6月被一纸通告免除了其在双汇集团的诸多职务。7月16日，万洪建在朋友圈发文，讲述他认为的“来龙去脉”。双汇父子争斗再一次登上热搜，再度刺激投资者的神经。万宏伟则是万隆次子。

因此，相关委任公告发出后被业界视为长子万洪建正式出局，万宏伟成为万隆接班人。