研究助理：缪海超

事件：当地时间14日，欧盟委员会（下称“欧委会”）正式提出应对气候变化一揽子计划提案（Fit for 55，下称“提案”）。

改革碳交易体系（EUETS），加速配额总量下降速率、纳入海运等行业。提案中提到截至2030年，配额总量将比05年减少61%（此前目标43%），同时建议先一次性将配额减少1.17亿吨，随后每年减少4.2%。根据ICAP，05年欧盟配额总量2,096 MtCO2e，21年1610 MtCO2e，则预计30年总量为817.44 MtCO2e，2021-30年下降速率为7.25%，远大于之前设置的第四阶段速率2.2%。此外EUETS将新纳入海运行业；对于航空业将逐渐取消免费分配，同时其国际航空业将加入CORSIA；针对交通与建筑，将建立新的单独的碳市场。因此随着配额缩减，预计EUETS价格将走高，此外对相关行业的减排力度将逐步增强，有望推动清洁能源进一步应用。

提出欧盟碳边境调节机制（CBAM），以降低碳泄露风险。提案中提出将使用CBAM政策工具，使进口活动中隐含碳排放带来的负面影响体现出来，从而让进口商品支付的碳价与盟内商品碳价保持相同。CBAM包括几种政策工具选择，通过欧委会前期评估，很可能采取为进口商单独构建CBAM证书交易市场（非总量控制市场，证书价格与欧盟碳价关联）的方式，同时会考虑进口商品所在地碳定价政策的实施与否；在时间安排上，2023-25年将处于试运行阶段，主要用于收集出口欧盟的钢铁、水泥、化肥、铝和电力等商品的排放数据，2026年将正式生效。

碳排放政策进一步趋严，欧洲或将在2035年率先进入电动化时代。文件中规定从2035年开始在欧盟地区禁售燃油车，这较此前2050年的规划大幅提前。此外要求新增乘用车和商用车的排放量2030年较2021年下降65%，并从2035年起降至零。对比2020年9月的《2030年气候目标计划》中乘用车/商用车每公里碳排放不超过每公里95g/147g且目标30年下降37.5%/31%，即2030碳排放目标下降至59.4g/km，本次文件提升至33g/km，对应的电动车渗透率将达到70%以上，2035年则正式进入电动车时代渗透率达到100%。碳排放目标趋严将推动欧洲的基础配套设施建设，文件规定高速公路上每60/150公里安装一个充电/加氢站，欧洲电动化趋势有望加速。

提升可再生能源份额至40%以实现气候目标。文件中目标到2030年温室气体净排放量比1990年至少减少55%；为此提升可再生能源份额至40%，对应光伏新每年增装机超过35GW，国内相关产业链将持续受益。

风险提示：碳价不及预期，碳市场政策推进不及预期，新能源车产销量不及预期，锂电行业竞争加剧，新能源车政策不及预期。