蔡公子的对手来了！半导体“四大才子”的史诗级battle！
理财老娘舅
说起最近半导体的涨势，大概只能用“无敌”来形容，随便涨涨，就拿下了近两月申万二级行业涨幅第一的位置。
数据来源：wind，统计区间：2021/5/9-7/9，单位：%
如此“嚣张”，不禁让小千想起星爷《美人鱼》电影中的插曲：
无敌
（此处应有链接）
“无敌是多么多么寂寞
无敌是多么多么空虚
独自在顶峰中
冷风不断的吹过
我的寂寞谁能明白我
……”
老基民应该都知道，半导体无敌≈蔡公子无敌，因此，被称为“最锋利的矛”的诺安成长也相当带劲，上个走势图，感受一下：
大家一边疯狂呐喊“今晚全场消费由蔡公子买单！”，一边又双叒叕把诺安成长送上了热搜。
但独自无敌总归寂寞，在重仓半导体的道路上，蔡公子终于迎来了对手！
蔡公子的“对手”出现了！
事情还要从上个月说起，6月17日，长城久嘉创新成长、银河创新成长混合分别以9.19%、8.39%的单日涨幅位列当天净值增长前二，成功把诺安成长挤到了榜三的位置，市场一片哗然：比诺安成长“更锋利的矛”出现了！
数据来源：天天基金，2021/6/17
实际上，长城久嘉创新成长、银河创新成长混合和诺安成长混合走的是一条路子，都是重仓电子行业，而同样走这条路子的，还有一只产品；泰信中小盘。
目前管理这几只产品（按以上顺序）的基金经理分别是尤国梁（与龙宇飞共同管理）、郑巍山、蔡嵩松、董季周，这四位基金经理，堪称半导体行业“四大才子”！
从履历上看，“四大才子”的投资年限都未满三年，都属于新锐基金经理。
而这段时间半导体行情正盛，想必四人少不了 “暗暗较劲”，今天我们就来吃一吃这四人的瓜！
“四大才子”的battle
Round 1：业绩比拼
首先从近一年的业绩走势来看，四只产品涨势都非常不错。但是除了泰信中小盘相对 “高冷”，其他三只的走势图不能说是一模一样，但其实差距也不大。多少有一点“拉拉手，好朋友，大家一起扭啊扭”的气质。再仔细看，其实泰信中小盘的曲线形状和其他三只还是有异曲同工之妙的，看来能够与它们相提并论，还是有道理的哦。
数据来源：wind，统计区间2020/7/9-2021/7/8
但是看具体到各阶段涨幅，差异还是存在的。根据近3个月、近6个月、近1年的净值增长率，泰信中小盘稳居榜首，成功引起了小千的注意。此外，银河创新成长、长城久嘉数据接近。而诺安成长“吊车尾”，本轮比拼蔡公子暂时扑街，董公子胜出。
数据来源：wind，截至2021/7/8
Round 2：“气质”比拼
接下来是“气质”比拼。先分析最早“火出圈”的诺安成长，wind显示，在2019年年底之前，蔡公子的持仓中计算机行业占比较高，2019年之后电子占比逐渐提高，截至2020年底，电子占比89.83%，机械设备占比7.85%。但整体来看，风格一致性较强。
数据来源：wind，截至2020/12/31
再看长城久嘉创新，颜色就复杂多了，在2019年中之前，行业配比还算比较分散，涉及有色金属、房地产、非银金融等。但从2019年底开始，突然“转性”，开始重仓电子行业。小千看了一下，这个时间点刚好与尤国梁的上任时间吻合（2019-10-24），说明这只产品尤国梁的参与比较多，也比较带有他的个人特色。同样，截至2020年底，该产品电子行业占比达到了92.84%，机械设备占比6.95%，“锋利的矛”开始大刀阔斧地前进了。
数据来源：wind，截至2020/12/31
而银河创新的行业配置，和诺安成长一样，在2018、2019上半年时，投资计算机比重较大。但在向重仓电子行业的转变上没有诺安那么极致（看2020-6-30左右的图形，代表紫色的计算机行业面积增大，随后又缩小），似乎经历了一段小小的“心理斗争”。但随后，就是电子行业独占鳌头的重仓布局，截至2020年底，该产品行业配比中，电子占据了95.51%，机械设备仅占比3.62%，气势上，甚至压了诺安一头。
数据来源：wind，截至2020/12/31
最后，就是“特立独行”的泰信中小盘了，和长城久嘉一样，这只产品也是在换了基金经理后突然“转性”，截至2020年底，电子配比占84.64%，但和其他三只不同，它的第二重仓行业是国防军工，占比达14.47%。此外，即便同样重仓电子行业，该产品整体的行业配置还是比其他三只产品要分散一些，这或许就是它业绩致胜的关键？
数据来源：wind，截至2020/12/31
总的来说，这四只产品中，最像诺安成长的是长城久嘉创新；比诺安成长还“诺安成长”的是银河创新；而泰信中小盘则是在诺安成长的基础上推陈出新的类型，相似中又带着一丝不羁，非常地有个性。
Round 3：投资性价比
最后从夏普、回撤两个角度来看看这四只产品的性价比。小千发现，近六个月泰信中小盘的回撤最小，夏普最高，投资性价比突出。长城久嘉和诺安成长不仅行业分布最相似，夏普比也非常接近。而银河创新虽然在重仓电子的表现上比诺安成长更甚，但投资性价比却比较均衡。
数据来源：wind，截至2021/7/8
结语
一轮battle下来，小千发现，虽然从业绩上看，个别产品暂时落后，但其实“四大才子”的四只产品其实各有特色，因此小千一时也分不出胜负。当然大家也可以根据自己的“口味”打分，选出你心中最“够味”的产品，在评论区留言。
最后还要提醒各位，虽然“锋利的矛”玩起来很刺激，但也要量力而行，根据自己的风险承受能力选合适的产品，坚持长期持有，才能收获时间的玫瑰。
