来源：国际金融报

截至7月6日，今年以来中基协已对私募机构开具19张纪律处分决定书，以及2张纪律处分事先告知书。而2020年全年仅公布了10张纪律处分决定书。

业内人士表示，中基协的严厉纪律处分必将推进私募机构合规意识的增强，以及私募行业的规范化。

“不配合”引祸？

这些机构因何遭纪律处分？从违规事实上看，似乎是“不配合”惹的祸。

以最新一批5家被处分的机构为例，北京中财嘉盈基金管理有限公司未配合协会的自律检查工作，未按要求对协会的自律检查问题予以答复。天首投资基金管理（北京）有限公司、广东新价值投资有限公司、中融景诚（北京）投资管理有限公司、浙江润升资产管理有限公司4家均未按要求配合协会的自律管理工作，未于规定期限内向协会提交异常经营专项法律意见书，且天首投资还不配合北京证监局的监管检查工作。

那么，怎样属于异常经营情形？根据中基协发布的《关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告》，私募基金管理人及其法定代表人、高级管理人员、实际控制人或主要出资人出现包括被公安、检察、监察机关立案调查；被行政机关列为严重失信人，以及被人民法院列为失信被执行人的；拒绝、阻碍监管人员或者自律管理人员依法行使监督检查、调查职权或者自律检查权在内的八种情形，可能影响私募基金管理人持续符合登记规定时，应当向中基协提交专项法律意见书。

值得注意的是，新价值投资曾获得过私募冠军，一度风光无限。资料显示，法定代表人罗伟广于2007年成立新价值投资，随后因所管理产品高达192.57%的收益率而斩获2009年的私募冠军，并且在三年内将公司的资金管理规模从5亿元提升至50亿元。但随后罗伟广涉及多宗诉讼案件，近几年旗下产品也收益不佳，目前管理规模降至0-5亿元区间。

而对于此次中基协的纪律处分，新价值投资曾试图挽救。新价值投资向中基协提出申辩意见称，曾两次申请延期提交专项法律意见书，且目前该公司能正常运营，存续产品尚能如约兑付，法定代表人虽涉及多宗诉讼案件，但80%已结案或终结执行，其他正在寻求解决方案，法定代表人承诺恪守职业道德，维持公司及产品正常运营等。

但中基协最终不予采纳。中基协认为，予以延期3个月后，新价值投资始终未能按要求提交专项法律意见书，且其提出的“已单方面申请延期、公司尚能正常运转、承诺遵守法律法规”均不属于免责或减轻处分的法定事由。相反，其在正常经营情况下，仍不配合协会自律检查的行为，更体现了其对自律规则和会员责任的漠视，应当予以惩戒。

此外，记者注意到，新价值投资还曾因违法增持股票被处罚过。2015年，新价值投资在持有相关4只股票累计达到上市公司已发行股份的5%时，未在履行报告和公告义务前停止买入行为，违法增持金额合计约3766万元。2017年底，广东证监局对其作出行政处罚，责令新价值投资改正，给予警告，并处以190万元罚款。同时，对相关负责的两名员工给予警告，合计处以15万元罚款。

5家私募被取消会员资格

最终，这5家“不配合”的私募均被协会采取取消会员资格的纪律处分。

“会员资格不是永恒的，不合规的机构也会被清理。”业内人士表示，协会更新了申请入会的门槛后，会员规则越来越清晰明确，会员的申请与清退均会更加严格。

北京市盈科（广州）律师事务所高级合伙人、私募基金专业律师贺俊向《国际金融报》记者表示：“中基协的严厉纪律处分必将推进私募机构合规意识的增强、私募从业人员合规知识的学习、私募行业的规范化。近年来，中基协在严控合规监管的同时，加大私募行业从业人员的合规培训力度，多次编印《私募投资基金法律规则汇编》《私募证券投资基金行业合规管理手册（2020）》，不断研制法律法规规则的解读课件，供私募行业从业人员学习使用，取得了明显成效。”

“中基协的纪律处分是监管手段，并非监管的最终目的，只有行业机构与监管部门、行业组织继续共同努力，我国私募基金行业才能走出一条理念先进、制度完备、运作规范、特点鲜明的合规诚信治理之路。”贺俊指出。