中国基金报记者 方丽 陆慧婧

备受市场关注的新一批基金投顾业务试点业务迎来新进展。

据中国基金报记者了解，3月份有42家机构收到新一轮基金投顾业务答卷，经历答辩、反馈等流程之后，6月25日包括博时、广发、招商、银华、汇添富、工银瑞信、交银施罗德在内的多家基金公司，以及中信证券、国信证券、兴业证券、招商证券、安信证券、东方证券等证券公司收到投顾资格备案函。

这意味着继前期18家机构获得基金投顾试点资格之后，投顾大军又迎来大扩容。业内人士预计，基金投顾规模未来将达到万亿级别。

多家机构获基金投顾备案函

自2019年10月份以来，先后有18家机构获得基金投顾业务试点资格。在今年3月份新一批基金投顾业务资格迎来新进展，当时有包括20家基金公司、22家证券公司在内的42家机构参与了证监会关于投顾资格的问卷考题，此次问卷中包含了100道题目，题目涵盖了投顾业务的各个环节。

随后，这些机构开始进入答辩环节，近期新一轮参与基金投顾申请的基金公司获得监管层正式反馈。记者从多位人士处获悉，6月25日，有多家机构正式获得基金投顾的备案函，其中，既有基金公司，也有证券公司，获得备案函的基金公司覆盖了北京、上海、深圳、广州等地。有不少机构还在根据反馈提交材料的阶段，后续或也会逐渐拿到相关备案函。

“第二批基金投顾试点进入答辩阶段的机构有40家左右，申请第二批基金投顾的机构数量远超第一批，说明金融机构非常看好基金投顾业务的发展，市场各方均认为投顾业务符合投资者利益。不过，目前基金投顾业务还处于试点阶段，也说明相关法规及业务还没有完全定型。”一位业内人士表示。

业内人士透露，第二批投顾试点机构拿到备案函之后，就可以开始搭建系统等一系列展业前的筹备工作。待准备工作就绪，第二批投顾试点机构可以向地方证监局申请场检，场检完成之后，在制度、人员及系统准备上完全符合展业条件的机构就可以开始展业。

博时基金表示，将在完成基金投资顾问业务相关筹备工作后，正式开展投资顾问业务试点。据悉，博时基金的投顾业务筹备过程历时两年，目前已在投资管理、客户服务、合规风控、产品设计、系统建设及运营保障方面做足充分准备。

兴证全球基金认为，自2019年底公募基金投资顾问业务试点正式启动以来，经过一年多的试点，投顾业务伴随投资者基金投资需求的增长和市场环境的助推日益发展。新一批机构的加入，将会对投顾业务生态的形成和多元化发展起到积极的助推作用。

更多参与者带来新活力

即将有更多机构加入这一大军，可能会带来新的玩法、新的思路，给这个市场注入更多活力。

基金投顾服务的初衷，就是从提供服务、帮助投资者管理好资产、收取服务费用的角度出发，实现基金业从“卖方销售”模式向“买方投顾”模式的变革，即由原来的“基金-渠道-客户”转向“客户-投顾-基金”。

从过去一年多的基金投顾试点来看，运作稳健也获得较好的市场效果，易方达基金、盈米基金、国联证券、先锋领航等机构都做出较为明显口碑，实现了基金投顾从“零到1”的过程。而未来更多机构加入其中，基金投顾业务呈现多元化发展，更利好投资者，或能达到“从1到N”。

与此同时，虽然基金投顾业务空间巨大，引来众多机构布局，而这一业务在实际操作中，客户服务、投资者画像等方面也存在提升空间。

一位基金投顾人士表示，目前基金投顾市场仍需要进行投资者培育，投资者对基金投顾业务仍缺乏理解，很多投资者并不知道基金投顾与公募FOF有啥区别，部分第一批投顾试点的机构仍在思考如何解决用户认知的问题。

“对于基金投顾，业内提出‘三分投七分顾’的理念，但部分机构在实际运作中更多地还是偏向‘七分投三分顾’，没有给用户带来太多‘顾’的感受，没有思考如何提升用户的获得感，这也是目前需要解决的问题。”一位业内人士分析。

博时基金表示，要在投和顾两个方面发力，如在投资团队和管理能力方面，博时基金围绕资产配置和基金优选两条主线搭建科学、系统化的投资管理框架。在客户投资体验方面，博时基金将打造“投前-投中-投后”的全过程链条的投顾陪伴服务体系，通过行为指导为客户创造更多价值，并专门成立了“知识管理中心”，专门负责“顾”的内容生产，投资顾问和客户之间利益一致，便于投资顾问引导投资者更加理性地进行投资决策。

“作为资产管理机构，我们坚持以投资能力、资产配置能力为基石，同时基于过往投教和客户陪伴经验，充分整合公司各方面的资源做好服务工作。在整个投顾业务的链路中，技术赋能是至关重要的，贯穿客户识别、账户体系构建、投资策略模型设计、风控管理、运营服务等各个环节。”兴证全球基金副总经理兼首席信息官詹鸿飞认为，“数字化浪潮下，投资者交易、咨询、信息获取习惯发生了根本性改变，我们一方面要通过布局数字化提升业务韧性、升级客户体验，另一方面也要借助数字化力量赋能团队、改善中后台流程，努力实现高效运营。”

首批投顾资格保有量或超500亿

据了解，18家已获得基金投顾业务试点资格的机构，合计业务保有量可能已经超500亿元。

易方达基金透露，基金投顾业务自2020年9月开始展业，截至2021年3月末，基金投顾总客户数超过3.3万，客户留存率在90%以上，包含机构客户在内的复投率超过70%。

盈米基金在2016年推出提供买方服务的财富管理平台——且慢，在正式获得基金投顾试点资格后，于2020年10月推出“四笔钱投顾服务升级计划”。服务推出后到2021年5月初的半年时间内，用户签约基金投顾服务的资产接近90亿元。

此外，2020年4月，先锋领航投顾在支付宝推出“帮你投”。截至2021年4月15日，“帮你投”客户已突破100万。

在券商中，国联证券基金投顾业务发展迅猛，目前投顾服务的资产规模近90亿元，签约客户数突破9万人，签约客户户均资产10万元，平均接受服务时长212天。

业内人士认为，从海外市场看，买方投顾是一种非常成熟的理财模式，如美国市场超过70%的投资者会选择投顾来进行基金投资。以此来看中国市场，投顾业务空间巨大，随着国内资本市场越来越成熟，专业化程度越来越高，中小投资者通过基金投顾实现专业化投资是大势所趋。

此前，盈米创始人肖雯表示，基金投顾不应该是爆款，而应该是润物细无声，逐渐改变投资者不合理行为，解决“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，未来十年的投顾行业会是千帆竞发、百团大战，不太可能出现“赢者通吃”。