首创股份旗下首创水务REITs（508006.SH）今日在上交所挂牌上市，发行价为3.70元，6月21日首创水务REITs收盘价3.883元，收涨4.95%。
首创水务本次基础设施REITs发行共发售5亿份基金份额，占总份额16.8%的网下认购获10.75倍超额认购（回拨后），占总份额7.2%的网上公众超额认购倍数高达41.45倍（回拨后），最终募集资金总计18.50亿元，市场反响火热。
发行热烈该项目系中国首只水务公募REITs
富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金今日在上海证券交易所正式敲钟上市，场内简称“首创水务”，代码“508006”。
原始权益人为首创股份(600008.SH)，共发售5亿份基金份额，获得大幅超额认购，占总份额16.8%的网下认购获10.75倍超额认购（回拨后），占总份额7.2%的网上公众超额认购倍数高达41.45倍（回拨后），最终募集资金总计18.50亿元，市场反响火热。
首创水务REITs发行的热烈场面，是本次首批基础设施公募REITs发行获得的市场高度关注的缩影。根据沪深两市交易所公布的首批九只公募REITs产品的公众投资者认购结果，多只产品获配比例低于5%，引来公众投资者的认购资金规模近500亿元，其中首创水务、首钢绿能、蛇口产园三只项目均打破了2019年由广发科技创新基金（有效认购申请确认比例3.298%）创造的公募基金历史最低配售比例记录。
由于公众热情极高，本次九只产品均在开放公众认购的首日即结束公众认购，且首创水务、普洛斯、东吴苏园、首钢绿能、蛇口产园、广州广河六只REITs产品启动了回拨机制，将部分网下份额回拨至网上配售给公众投资者。这是该机制在在基金发行史上的首次运用。
较高比例战略配售 凸显原始权益人及机构投资者巨大信心
本次基础设施公募REITs认购的高倍数，也与各只产品较高比例的战略配售有关。根据公募REITs相关规则，战略投资者及投资份额在询价开始前即确定，公募REITs应由原始权益人自持至少20%战略配售份额、锁定期5年，其余战略配售份额可由项目自行安排，且原始权益人追加自持至少锁定3年、其他战略投资人份额至少锁定1年。但即便战略投资者无法参与定价、锁定期安排严格，各项目战略配售仍然占比超过半数，可见原始权益人及机构投资者对此次产品的巨大信心。
以首创水务REITs为例，首创股份自持战略配售比例达到51%，外部战略投资者获配份额25%，外部战略投资者包括三峡资本、首钢基金、光大证券资管、富国基金资管、工银瑞信投资、中保投基金、银河证券、中金财富证券、招商财富资管，横跨产业资本、保险资本、券商自营、资管产品等多类型投资人。
“布局公募REITs不仅对首创股份，而且对整个行业都具有十分重要的战略意义。通过公募REITs的方式可以盘活存量资产。作为基础设施项目的原始权益人，首创股份既是公募REITs的发起方和资金需求方，同时也是经营管理方，一方面借公募REITs的契机可以实现‘投资-建设-运营-退出-投资’的闭环转换，另一方面也有助于公司充分发挥在水处理方面的专业运营与服务优势，把专业能力发挥到极致。” 首创股份总会计师郝春梅在首创水务REITs路演活动中表示。
此次募资所得主要用于收购投资于首创股份在深圳和合肥的污水处理基础设施项目。郝春梅指出，首创股份作为环境综合服务商，在水务市场积累了20年的经验，有卓越的运营能力，此次REITs的公开发行，是资本市场对公司卓越运营能力的认可和进一步考验。上述两方面都能极大的促进“专注中国水务市场的投资和运营管理”目标的实现，具有非常深远的战略意义。
富国首创水务REIT拟任基金经理李盛表示，水务REITs的特点主要在四个方面，公司拥有清晰的商业模式，获得污水处理特许经营权，行业壁垒高；公司的污水处理行业毛利率高，盈利能力基本稳定；公司在污水处理原则上属于使用者付费，支付周期较为稳定，现金流充足；管资本与管资产结合，能够进行充分的信息披露，治理良好，运营能力较为出色。
李盛认为，污水处理产能释放为水务REITs长期投资创造良好的环境。根据住建部城乡统计年鉴数据，2011年-2019年我国城市、县城污水处理产能稳定提升，2019年城市污水处理率提升至96.8%。在政策方面，国家将加快城镇污水设施建设和污水排放检测，建立健全“污染者付费+第三方治理”等机制，进一步释放污水处理产能。
首创水务REITs是首批公募REITs里，唯一一只污水处理特许经营权类的基础设施公募REITs。项目通过与政府签订的特许经营协议获得特许经营权，并以收取污水处理费作为主要收入来源，采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构，以合肥市十五里河污水处理厂和深圳市福永、松岗、公明水质净化厂BOT特许经营项目为标的，取得上述2个项目公司的100%股权，项目资产评估总额为17.46亿元，两个项目整体盈利能力较强，项目较为优质。此次募集资金扣除必要运营费用后，剩余资金全部投入标的项目，一部分以股东借款形式偿还项目公司的金融负债，一部分收购项目公司100%股权。
合肥水厂 深圳水厂
战略聚焦 品牌升级 首创股份正式更名为首创环保集团
6月18日，首创股份正式更名为“北京首创生态环保集团股份有限公司”。自2021年6月24日上午9时起，公司股票简称将由“首创股份”更改为“首创环保”，股票代码（600008）维持不变，并正式启用全新品牌形象。
首创集团总经理李松平表示，“十三五”时期，首创集团积极响应生态文明建设的时代呼唤，提出了“美丽中国的建设者和守护者”的使命，目标是通过地产、环保、金融、基础设施四大业务板块，建设和服务城乡人居环境，实现可持续发展。经过多年的努力，我们的环保板块已经形成了“水、固、气”全业态布局，在收入利润规模、管理与技术能力等方面，取得了行业领先的地位，为“蓝天、碧水、净土”三大保卫战中做出了积极贡献。国家“十四五”规划纲要强调要构建现代化环境治理体系，这对环保产业提出了“从量到质”的挑战和要求，也是新的发展机遇。此次推动环保旗舰企业“首创股份”更名为“首创环保集团”，是首创集团审时谋势做出的战略决定，未来我们将进一步集中优势资源，以环保作为第一主业，带动其他业务板块的协同效益，服务美丽中国的可持续发展，展示出我们作为市场化国有企业引领者的家国情怀和价值追求。
据了解，截至2020年底，首创股份在全国28个省、自治区和直辖市的一百多个城市拥有水务项目，总资产约为1006亿元，位居主板上市环保公司首位，合计拥有约3047万吨/日的水处理能力，服务总人口超过6000万。
就首创水务REITs项目，东吴证券研究报告认为，首创水务REITs基础资产优越，首创股份是国内环保行业的龙头，项目有望构建专业经验壁垒，为首创水务REITs项目提供有力保障支持；水务项目契合REITs要求，REITs发行将促进水务发展迎来变革。
凝聚多方力量 共同推动公募REITs市场长期健康发展
首创水务REITs产品由首创股份自持51%份额、承诺锁定全生命周期并担任运营管理机构，富国基金及其旗下富国基金资管担任产品基金管理人、资产支持证券管理人，光大证券担任财务顾问。富国基金在公募领域声誉卓著，光大证券则在资产证券化及REITs等投行领域具有业界领先地位。并且，该项目还得到了市场多家一线券商提供做市服务。
同时，该项目由建设银行提供卖方财务顾问服务。建行在公募REITs领域布局较深，建行充分发挥综合化经营优势，协同总分行、子公司合力打造“建基立业”综合金融服务品牌，逐步摸索出一套全新打法和业务模式，充分发挥了建设银行在公募REITs领域的专业优势和大行地位。建设银行从经办和管理国家基本建设资金出身，在基础设施领域深耕多年、优势明显，参与公募REITs业务有利于更好服务国家战略，体现国有大行使命担当。此外，本次首批9只公募REITs发行，建信理财共参与投资其中8只公募REITs，合计拟认购金额超过32亿元，最终获配金额约5.2亿元，是市场上参与首批公募REITs网下询价力度最大、参与只数最多、对发行价格影响力最大的理财子公司。
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