分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值

6月15日当天，期权市场成活跃。50ETF期权合约共计成交了2989600张，其中认购期权成交1824921张，认沽期权成交1164679张，PUT-CALL比率（PCR指标）为63.82%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1894686张，其中认购期权成交1021656张，认沽期权成交873030张， PCR指标为85.45%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了346365张，其中认购期权成交216748张，认沽期权成交129617张， PCR指标为59.80%；沪深300股指期权合约共计成交了147513张，其中看涨期权成交88829张，看跌期权成交58684张，PCR指标为66.06%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下行1.35%和1.11%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-20%之间，认沽期权的在16%-22%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-18%之间，认沽期权的在18%-24%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-19%左右，认沽期权的在18%-22%左右。

沪深300股指期权，隐含波动率震荡下行，看涨期权的ATM波动率目前在18%左右，看跌期权的在23%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了55979张合约，沪深300指数期货成交了140147张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-0.19%和-0.18%。