记者 | 郭净净

日前，速冻食品龙头安井食品（603345.SH）发布2021年非公开发行A股股票预案，公司拟向不超过35名特定对象非公开发行A股股票不超过48，884，872股（占本次发行前公司总股本的20%），预计募集资金总额不超过57.4亿元。

相对于4月29日发布的定增预案，安井食品这份最新定增方案将募集资金总额从不超过70亿元调低至57.4亿元，发行股数也从不超过总股本的30%降低至20%。

公开资料显示，安井食品主要从事速冻火锅料制品（主要为速冻鱼糜制品、速冻肉制品）、速冻米面制品和速冻菜肴制品的研发、生产和销售。2018年、2019年及2020年，公司营业收入分别为42.59亿元、52.67亿元、69.65亿元，近三年营业收入复合增长率为27.88%；净利润分别为2.70亿元、3.73亿元、6.04亿元，近三年净利润复合增长率为49.47%。2021年一季度，该公司营收18.84亿元，同比增47.35%；同期实现盈利1.74亿元，同比增97.83%。

安井食品称，本次非公开发行将进一步完善公司在速冻食品领域的产业布局，为公司提升规模、业务整合以及技术革新提供资金支持；并突破公司当前的产能瓶颈，增强盈利能力；此外，将促进其生产设施更新换代，满足安全环保生产和自动化升级需要。

定增预案显示，本次定增项目分为新基地建设和老基地扩建两大类：其中投向新基地建设共计36.88亿元，包括广东、山东、河南、泰州、辽宁等地；投向四川辽宁、泰州等老基地项目建设共计5.11亿元；此外，拟投资信息化建设项目1亿元，品牌形象及配套营销服务体系建设项目投入3亿元，补充流动资金11.41亿元。

具体看来，基地扩建方面，新基地建设包括广东安井年产13.3万吨速冻食品新建项目、山东安井年产20万吨速冻食品新建项目，合计新增33.3万吨速冻食品产能，主要生产速冻火锅料、速冻米面制品及速冻菜肴制品；此外，公司在广东佛山、山东乐陵两地新建生产基地，开拓华南市场，深度发展华东市场，从而完善公司的全国性战略布局。老基地扩建则包括河南三期年产14万吨速冻食品扩建项目、泰州三期年产10万吨速冻食品扩建项目、辽宁三期年产14万吨速冻食品扩建项目，合计新增38万吨速冻食品产能。

尤其是广东、山东两个生产基地。安井食品称，在这两个地区新建生产基地填补了区域空白。具体来看，广东安井年产13.3万吨速冻食品新建项目预计达产后形成的生产规模中：速冻鱼糜制品8万吨、速冻肉制品2.7万吨、速冻米面制品2.6万吨；项目建成后将成为公司在华南区域的首个速冻食品生产线，预计项目内部收益率（税后）为12.08%，静态投资回收期（含建设期）为9.40年。山东安井年产20万吨速冻食品新建项目形成的生产规模中：速冻鱼糜制品9.0万吨、速冻肉制品5.0万吨、速冻米面制品2.5万吨、速冻菜肴制品3.5万吨；预计项目内部收益率（税后）为13.76%，静态投资回收期（含建设期）为8.96年；项目建成后，将成为安井主要原材料基地之一，为公司的生产运行和产品质量提供基础保障。

此外，河南三期年产14万吨速冻食品扩建项目达产后预计形成的生产规模中：速冻鱼糜制品6.6万吨、速冻肉制品4.0万吨、速冻米面制品1.4万吨、速冻菜肴制品2.0万吨；预计项目内部收益率（税后）为13.82%，静态投资回收期（含建设期）为8.77年。泰州三期年产10万吨速冻食品扩建项目预计达产后形成的生产规模中：速冻鱼糜制品3.0万吨、速冻肉制品4.5万吨、速冻菜肴制品2.5万吨；主要面向华东市场，预计项目内部收益率（税后）为13.68%，静态投资回收期（含建设期）为9.15年。辽宁三期年产14万吨速冻食品扩建项目达产后将形成的生产规模中：速冻鱼糜制品6.5万吨、速冻肉制品3.0万吨、速冻米面制品2.0万吨、速冻菜肴制品2.5万吨；主要覆盖东北市场，以及包括北京在内的京津冀地区市场；预计项目内部收益率（税后）为13.78%，静态投资回收期（含建设期）为9.03年。

老基地技术升级改造类项目中，四川安井技术升级改造项目预计可使四川安井速冻食品的年生产能力提升2.5万吨，预计项目内部收益率（税后）为11.67%，静态投资回收期（含建设期）为8.34年。辽宁安井技术升级改造项目预计可使辽宁安井的速冻食品年生产能力提升2万吨；预计项目内部收益率（税后）为11.61%，静态投资回收期（含建设期）为8.27年。泰州安井技术升级改造项目预计可使泰州安井的速冻食品年生产能力提升0.45万吨，预计项目内部收益率（税后）为7.27%，静态投资回收期（含建设期）为9.57年。

安井食品称，公司近三年的产能利用率一直维持在较高水平，2020年产能利用率继续超过100%。该公司2020年年度报告显示，去年其各工厂合计设计产能 57.83 万吨，实际产量 60.58 万吨，产能利用率为104.75%，而2019年同期产能利用率为108.03%。

年报还显示，安井食品截至2020年年底的在建项目产能投放计划是：湖北安井一期10万吨项目主体工程基本完工，预计2021年上半年投产；河南安井二期 5万吨项目在建，自2021年初开始陆续投产；辽宁安井二期4万吨项目在建，预计2021年下半年陆续投产；四川安井二期9万吨已完成土建，预计2021年下半年陆续投产；广东安井13.3万吨项目准备启动施工建设。

需要指出的是，在今年4月29日宣布拟定增方案的初步计划后，安井食品于5月10日收到上交所下发的监管工作函，被要求就公司披露非公开发行股票提示性公告相关事宜明确监管要求。不过，此后直到5月21日，该公司才披露此次定增的完整方案。

从股价表现后，自4月29日披露筹划定增事宜后，安井食品的股价就波动明显，从4月29日收盘的254.08元/股，降至5月10日的215.48元/股，期间股价跌超15%。不过，到5月27日，其股价已回升至248.65元/股。