【市场回顾】

A股：周三早盘，三大股指集体低开，盘初走势分化，沪指维持低位震荡，深成指、创指受消费电子、汽车股助推，翻红走高，创指一度涨逾1%，随后小幅回落；午后整体维持盘整态势，沪指表现相对较弱。盘面上，两市个股跌多涨少，涨停80余家。

美股：北京时间21日凌晨，美股周四收高，科技板块领涨。道指涨188.11点，或0.55%，报34084.15点；纳指涨236.00点，或1.77%，报13535.74点；标普500指数涨43.44点，或1.06%，报4159.12点。

中概股：热门中概股周四收盘多数走高，网易有道涨近15%，贝壳收跌近1%，早盘一度跌超8%，加密货币概念股中，比特矿业涨超12%，迅雷涨超9%，中网载线涨近6%，第九城市涨超5%，比特数字涨超4%，嘉楠科技涨超3%。新能源汽车股中，小鹏汽车涨超4%，理想汽车涨超3%，蔚来汽车涨近3%。

欧股：欧股集体收涨，德国DAX指数涨1.7%报15370.26点，法国CAC40指数涨1.29%报6343.58点，英国富时100指数涨1%报7019.79点。

【要闻盘点】

42城首套房贷款平均利率5.33% 专家称未来利率或水涨船高

融360大数据研究院近日发布2021年5月份中国房贷市场报告，通过对全国42个重点城市703家银行分支机构房贷利率的监测数据显示，全国首套房贷款平均利率为5.33%，环比上涨2BP；二套房贷款平均利率为5.61%，环比上涨2BP。而这是自2021年2月份开始上涨以来连续第4个月上涨。

点评：从现阶段看，房贷需求大源自房地产价格的上涨预期，当前全球货币宽松，处于一个通胀周期，房价上涨预期强烈，买房者买涨不买跌。

多重压力接踵而至 大宗商品行情降温

5月20日，大宗商品股期联袂大跌。国内期货市场上焦煤、动力煤期货跌停；A股市场上，钢铁、采掘、有色金属等与大宗商品相关的顺周期板块携手领跌。近期，国内多方密集出手，为火热的大宗商品行情降温。与此同时，美联储4月会议纪要出现“鹰派”声音，市场对其货币政策即将转向的预期升温，同样不利于大宗商品走势。

点评：有机构人士认为，资源品仍有供需缺口，大宗商品行情还未结束。

LPR报价连续13个月未变 央行到底释放何种信号？

5月20日，人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新一期贷款市场报价利率（LPR）：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。本月17日，央行开展1年期中期借贷便利（MLF）操作1000亿元，利率仍维持2.95%。而MLF作为LPR报价的参考基础，市场普遍认为这也预示着本月LPR报价不会作出调整。

点评：接下来，监管层将要求今年银行各类贷款收费不反弹，并进一步挖掘融资担保等相关环节和其他渠道成本下调潜力，进而降低企业综合融资成本。

比特币等虚拟货币一夜惊魂 黄金资产价值逐渐显现

比特币从2009年诞生起就经常和黄金放在一起比较。乐观的投资者甚至表示，比特币用了10年多一点的时间，就走完了黄金5000年的路。至少单从价格看，比特币比黄金更“值钱”。在2017年3月2日，一枚比特币的价格首次超过了一盎司黄金的价格；而三年以后，一枚比特币价格最多时已顶得上逾30盎司黄金的价格。

点评：比起比特币来，黄金的波动性较低，拥有一个流动性更好的市场，且在更加成熟的监管框架内交易。

曲终散场？机构激辩周期股剧情

5月20日，A股周期板块全线下跌。今年以来持续火热的周期行情是否到了曲终散场时？这引起了市场机构的热议。有机构人士认为，周期股未来走势存在较多不确定性，也有机构人士认为新一轮周期行情即将开启。

点评：大宗商品价格回调将缓和市场对流动性收紧的预期。市场对资源股的追逐热度明显降温，周期股的吸引力受到一定影响。

连续4年破万亿 上市公司现金分红创近年新高

从实践来看，近年来A股上市公司投资者保护意识逐步增强，现金分红和投资者回报水平逐年提升。A股上市公司现金分红创近年新高且连续4年分红总额突破万亿元，分红上市公司占全部上市公司总数约70%。根据年报数据，截至4月30日，4246家A股上市公司披露2020年年报，营业收入合计约53.07万亿元，实现归属母公司股东净利润合计约3.98万亿元，同比增长分别为2.45%、4.63%。沪深两市有3003家公司发布现金分红方案，累计分红总额将达1.52万亿元，同比增长约11.8%。

点评：上市公司现金分红不仅反映公司经营业绩和规范运作水平，也关系资本市场良好生态环境的形成。

货币市场利率维持平稳 境外机构加大增持国债力度

今年二季度被市场视作“值得跟踪的时间窗口”，从国家统计局日前发布的4月份国民经济运行数据可以看出，在稳健的货币政策有力支持下，我国经济运行继续保持稳中加固、稳中向好态势。那么，银行间本币市场各类利率经历了一季度的整体性冲高回落后，在4月份又将开启何种模式受到关注。

点评：境外机构货币市场交易规模明显增加的主要原因来自于质押式回购交易量的增长，从机构类型和交易品种、交易方向来看，交易结构未发生明显趋势性变化。

【话题公司】

腾讯一季度大赚478亿：暴增65% 人均月薪7.6万

5月20日下午，腾讯发布一季报，截至2021年3月底，腾讯一季度实现营收1353.03亿元，同比增长25%；净利润为478亿元，同比增长65%；其中，包括腾讯云在内的“金融科技及企业服务”单季收入390亿元，同比增长47%。值得注意的是，腾讯在财报中还透露了员工数和酬金数据。财报显示，腾讯前三个月总酬金成本超204.01亿元，共89228名雇员，以此计算，腾讯平均每名员工每月薪酬7.6万元，而按12个月年薪超90万。

仁东控股“杀猪盘”浮出水面 牛散景华因涉嫌操纵吃罚单

景华因涉嫌操纵“仁东控股”，依据《证券法》第一百九十二条的规定，证监会拟对其处以500万元罚款的行政处罚。一则行政处罚事先告知书，再度令仁东控股（002647.SZ）受到市场关注，其背后的“杀猪盘”也浮出水面。

呷哺呷哺高管巨震：公司总裁被解任 董事长亲自上任

呷哺呷哺高管巨震，公司发布公告称，由于集团若干子品牌的表现未能达致董事会预期，故解任赵怡女士作为集团行政总裁的职务，5月20日生效；贺光启先生获委任为行政总裁，自2021年5月20日起生效。

【行业热点】

全球最大加氢站试运行 北上资金加仓相关概念股

助力碳达峰、碳中和 中国今年已开工6台核电机组

陶瓷行业集体喊“涨” 7只概念股业绩有望高增长

【机构策略】

东北证券指出，总体看，市场处于震荡状态，结构性机会为主；沪深港通方面，北向资金净卖出、南下资金净买入，对AH股的资金偏好不同，意味着市场资金仍在寻求性价比而非泛赛道股是当下市场的主旋律。从市场结构来看，目前大致分成了四条主线，其一，上游涨价为代表的钢铁、煤炭、有色等，这与大宗商品联动明显，且一般规律是资源品的股票价格的峰值会领先于资源品期货价格的峰值。其二，中下游受大宗商品涨价压制的品种，比如家电、工程机械设备等品种，但是目前还只是超跌反弹。其三，机构抱团的消费白马股，见仁见智，估值高位、业绩峰值下赔率并不高，抱团股分化较大。其四，“七一”百年行情背景下兼具基本面的主题投资，比如包括卫星互联网在内的航空航天、自主可控以及烘托气氛的券商股等。市场在上述四大主线之间此消彼长、反复轮动。总体看，短期市场资金在预演“七一”100周年行情，但是国内投资时钟面临转向“类滞胀”或“类衰退”的取向、市场风格轮动较快。操作上，顺势而为、控制仓位、自下而上、风格均衡些；A股则更多还是震荡为主、热点反复轮动，寻找性价比高且有弹性的品种并在几大主线之间轮动。

【新股申购】

新股提示：宁波方正、超捷股份今日申购

今日可申购宁波方正和超捷股份。宁波方正网上发行约为678万股，发行市盈率16.94倍，申购代码为：300998，申购价格：6.02元，单一账户申购上限0.65万股，申购数量500股整数倍。超捷股份网上发行约为1428.15万股，发行市盈率26.64倍，申购代码为：301005，申购价格：36.45元，单一账户申购上限1.4万股，申购数量500股整数倍。

【行业机会】

【公告速递】

停牌

600816 ST安信

复牌

无

公告摘要

【经营业绩】

腾讯第一季度营收1353.03亿元

腾讯控股5月20日晚间公告，公司第一季度营收1353.03亿元，同比增长25%，环比增长1%；非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利331.18亿元，同比增长22%。

腾讯控股：一季度游戏收入增长17%至436亿元

腾讯控股披露财报，公司增值服务业务2021年第一季的收入同比增长16%至724亿元。游戏收入增长17%至436亿元，主要由于我们的全球手机游戏（包括《王者荣耀》、《PUBG Mobile》及《和平精英》，以及近期推出的《天涯明月刀手游》等游戏）的收入增长所推动。二零二一年第一季，手机游戏收入总额及个人电脑客户端游戏收入分别为415亿元及119亿元。

中国联通：4月份5G套餐用户净增数671.3万户

中国联通（00762.HK）5月20日晚公告，4月份公司5G套餐用户累计到达数9856.5万户，5G套餐用户本月净增数671.3万户，5G套餐用户本年累计净增数2773.5万户。

【重大投资】

九洲集团：拟投建综合智慧能源项目总投资7.2亿元

九洲集团（300040）5月20日晚间公告，公司与饶河县人民政府签署综合智慧能源项目投资框架协议。项目计划总投资7.2亿元，其中包括：生物质热电联产项目投资概算5.4亿元，备用热源燃煤锅炉投资概算1亿元，垃圾焚烧热电联产项目投资概算0.8亿元，风光发电项目投资未计算在内。

天顺风能：2.55亿元参设合资公司 推进源网荷储项目

天顺风能（002531）5月20日晚间公告，为推进濮阳县产业集聚区源网荷储一体化项目，全资子公司上海天顺与河南华濮签署《合作协议》，并设立孙公司濮阳天顺华濮绿能产业科技有限公司。合资公司注册资本5亿元，其中，上海天顺以自有货币资金出资2.55亿元，占合资公司注册资本51%，合资公司成为公司控股孙公司。

醋化股份：拟3000万元认购股权投资基金

醋化股份（603968）5月20日晚间公告，公司拟现金出资3000万元参与认购由创东方作为普通合伙人发起的红砖基金有限合伙份额。红砖基金计划募集的总规模为5亿元，主要布局以AI为代表的智能科技类创投项目，兼顾布局化工新材料等相关领域项目，深入挖掘潜在中早期优质企业+平台型技术巨头的投资机会，寻找具备高成长性智能类科技创业项目进行股权投资。

棒杰股份：拟投建生物基无缝服装生产项目

棒杰股份（002634）5月20日晚间公告，公司拟与山西转型综合改革示范区管理委员会签署项目入驻协议，协议约定公司拟在山西转型综合改革示范区建设年产2000万件生物基无缝服装生产项目，主要生产功能性内衣、专业运动服装、休闲时尚服装等中高档生物基无缝服装。公司全资子公司棒杰针织拟签署投资协议，共同投资设立“山西棒杰数码针织有限公司”作为项目具体实施主体推进项目进展。

【热点】

领益智造：筹划H股上市事项 拟22亿元投建智能智造科技项目

领益智造（002600） 5月20日晚间公告，公司拟筹划发行H股股票并在香港上市。另外，公司或其指定的下属公司拟与东莞市黄江镇人民政府签署项目投资协议，投资建设智能智造科技项目。公司此次计划项目投资总额为22亿元，其中固定资产投资为19亿元。

拉芳家化：投资医美国际的持股比例较小 对公司业绩影响较小

拉芳家化（603630）5月20日晚间公告，近期有媒体关注到公司参与认购医美国际发行股份的相关事项，公司认购金额为1510万美元，认购完成后公司将持有医美国际约7%的股权。公司本次投资医美国际的持股比例较小，因此对公司业绩影响较小；同时公司未向医美国际派驻董事，对医美国际不产生重大影响。2020年度医美国际业绩亏损，近2年医美国际的财务数据显示，公司本次投资医美国际存在收益不达预期的风险。

舍得酒业：二季度为白酒行业传统淡季 公司经营业绩存在不确定性

舍得酒业（600702）5月20日晚间披露股票交易风险提示性公告，公司目前生产经营一切正常，除公司已披露的事项外，不存在应披露而未披露的重大信息。公司2021年第一季度净利润同比增长1031.19%，主要原因系去年同期受疫情影响经营业绩基数较低；二季度为白酒行业传统淡季，公司2021年第二季度经营业绩存在不确定性，敬请投资者客观分析公司经营环境，理性投资。

ST安信：股票交易异常波动 停牌核查

连续三日涨停的ST安信（600816）5月20日晚间公告，公司将就股票交易异常波动情况进行核查，经公司向上交所申请，公司股票于5月21日起停牌一天，5月24日起复牌。

【并购重组】

华测检测：拟收购德国易马90%股权

华测检测（300012）5月20日晚间公告，公司或者公司的全资子公司拟以现金方式收购Imat-uve GmbH（简称“德国易马”）90%的股权，交易价格为在1901万欧元的基础上，根据股权交割日标的公司的营运资金、现金、负债、标的公司中国子公司的净资产情况适当调整。标的公司主要提供机动车测试服务，与德系知名品牌客户有长期良好的合作基础，可以与公司国内汽车检测业务形成协同效应。

【增减持】

杭锅股份：实控人累计增持公司1.86亿元

杭锅股份（002534）5月20日晚间公告，2月6日至5月20日，公司实际控制人王水福以集中竞价交易方式合计增持公司1478.41万股，增持数量占公司总股本的2%，增持金额合计1.86亿元。

西安银行发布稳定股价措施 多名股东拟合计增持不低于8993万元

西安银行（600928）5月20日晚间公告，根据公司稳定股价预案，考虑实际情况和相关稳定股价措施的可行性，公司拟采取5%以上股东及实际控制人的一致行动人增持公司股票的方式履行稳定股价义务，加拿大丰业银行、大唐西市文化产业投资集团有限公司、西安投资控股有限公司、中国烟草总公司陕西省公司等多名股东拟合计增持的金额不低于8993万元。

国机精工：长城基金拟减持公司不超4.51%股份

国机精工（002046）5月20日晚间公告，持股9.51%的股东长城（天津）股权投资基金管理有限责任公司-长城国泰-定增1号契约型私募投资基金计划在15个交易日后的6个月内，以二级市场集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份不超过2363万股（占公司总股本比例为4.51%）。

盛弘股份：两名董事拟合计减持公司不超3.73%股份

盛弘股份（300693）5月20日晚间公告，公司董事、副总经理肖学礼计划减持公司股份不超过374.25万股，占公司股份总数的2.7347%。公司董事盛剑明计划减持公司股份不超过136.85万股，占公司总股本的1%。

光一科技：乾瀚投资拟减持公司不超2%股份

光一科技（300356）5月20日晚间公告，持股8.34%的股东湖北乾瀚投资有限公司计划自十五个交易日后的六个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过810万股（约占公司总股本的2%），在连续90个自然日内减持股份总数不超过总股本的1%。

天际股份：控股股东拟减持不超1.99%股份

天际股份（002759）5月20日晚间公告，控股股东汕头天际计划15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持不超过800万股公司股份，占公司总股本的1.9893%。

亿纬锂能：汇安基金拟减持公司不超0.13%股份

亿纬锂能（300014）5月20日晚间公告，持股5.12%的股东汇安基金计划未来90个自然日内以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超过249.41万股，占公司总股本的0.13%。

【回购】

万马股份：回购方案实施完成 支付总金额约2亿元

万马股份（002276）5月20日晚公告，截至5月18日，回购股份金额达到回购方案确定的最高限额，本次回购方案实施完成。公司支付的总金额约2亿元，累计回购股份数量占公司总股本的2.93%。

德美化工：拟5000万元至1亿元回购

德美化工（002054）5月20日晚间公告，拟5000万元至1亿元回购，回购股份的价格不超过12.00元/股，回购期限为董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内，回购股份将用于实施股权激励或员工持股计划。

【股权变动】

贵州百灵：控股股东拟协议转让公司2.84%股份

贵州百灵（002424）5月20日晚间公告，控股股东姜伟于当日与涌津资管及长江资管签订《股份转让协议》，与涌津资管及红塔证券签订了《股份转让协议》，对股票质押式回购交易采用协议转让方式进行处置，姜伟拟通过协议转让方式转让其持有的公司4001万股无限售流通股，占公司股份总数的2.84%。标的股份转让价格为7.065元/股，转让价款共计5432.99万元。

【中标合同】

大禹节水：子公司联合预中标污水处理工程 项目总投资16.88亿元

大禹节水（300021）5月20日晚间公告，全资子公司甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司、中国城乡控股集团有限公司与中国市政工程西南设计研究总院有限公司组成的联合体为天津市武清区新一轮农村生活污水处理工程项目的第一中标候选人。项目总投资16.88亿元，合作期为15年，污水处理总规模2.72万吨/日。

今天国际：中标比亚迪第二事业部西安地区原材料库设备项目

今天国际（300532）5月20日晚间公告，公司收到比亚迪发来的中标通知书，确认公司为比亚迪第二事业部西安地区原材料库设备项目中标单位。该项目中标含税价格为3317万元，占公司2020年营收的3.57%。另外，公司收到宁德时代子公司福鼎宁德的采购订单，订单含税总额为2.2亿元，占公司2020年营收的23.7%。

平治信息：子公司与中移终端签署采购框架合同

平治信息（300571）5月20日晚间公告，子公司深圳兆能与中移终端签订了《中国移动通信集团终端有限公司采购框架合同（终端类）》，中移终端将在框架合同采购总量范围内与深圳兆能签订具体机型合同，深圳兆能已于近日与中移终端签订《兆能讯通ZN-M5机型采购合同》。

【其他】

恒瑞医药：SHR0302片获得药物临床试验批准

恒瑞医药（600276）5月20日晚间公告，公司近日收到国家药监局核准签发关于SHR0302片的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。SHR0302是一种小分子JAK1激酶选择性抑制剂，拟用于银屑病关节炎的治疗。经查询，目前辉瑞公司的托法替布（Tofacitinib）银屑病关节炎适应症已在美国获批上市，国内尚无该适应症的口服同类产品获批上市。

贝达药业：泽弗利单抗注射液联合巴替利单抗注射液治疗晚期宫颈癌的药品临床试验申请获受理

贝达药业（300558）5月20日晚间公告，今日，公司收到国家药品监督管理局（NMPA）签发的受理通知书，由公司和Agenus共同申报的泽弗利单抗注射液（Zalifrelimab，CTLA-4抗体）联合巴替利单抗注射液（Balstilimab，PD-1抗体）治疗晚期宫颈癌的药品临床试验申请已获得NMPA受理。

科伦药业：公司创新药物A166公布研究结果摘要

科伦药业（002422）5月20日晚间公告，公司创新药物A166于ASCO官网上公布研究结果摘要：A166在血液循环中稳定性高，符合预期设计，整体耐受性、安全性良好，无间质性肺炎和明显的骨髓抑制及胃肠道毒性，在经过多线抗HER2治疗后的HER2阳性乳腺癌患者中显示出具有临床意义且较优的抗肿瘤活性，预期可为HER2阳性乳腺癌患者提供一种高效低毒的治疗新选择。

罗平锌电：富乐铅锌矿复产

罗平锌电（002114）5月20日晚间公告，公司接到罗平县应急管理局出具的《复产通知》，同意公司富乐铅锌矿于5月20日恢复生产作业活动。5月2日12时10分左右，富乐铅锌矿发生一起顶板脱落事故，导致一人受伤，后在救治途中死亡。

大东方：筹划出售东方汽车和新纪元汽车各51%股权

大东方（600327）5月20日晚间公告，公司拟以现金方式向公司控股股东大厦集团出售东方汽车和新纪元汽车各51%股权。本次交易尚处于初步筹划阶段，交易方案需进一步论证和沟通协商。根据初步研究和测算，本次交易构成重大资产重组。

*ST索菱：被公安机关立案侦查 犯罪嫌疑人已被移送审查起诉

*ST索菱（002766）5月20日晚间公告，深圳市公安局经济犯罪侦查局复函表示，该局于2019年9月29日依法对*ST索菱涉嫌刑事犯罪立案侦查，已将该案犯罪嫌疑人向检查机关移送审查起诉。*ST索菱表示，目前公司生产经营平稳正常。在侦查期间，公司将积极配合公安部门的侦查工作。

卫星石化：连云港石化一阶段项目一次开车成功

卫星石化（002648）5月20日晚间公告，5月20日，连云港石化一阶段项目各装置经投料试生产后已成功产出合格产品，生产运行稳定，标志着连云港石化一阶段项目一次开车成功。连云港石化一阶段项目是公司自2017年实施“双五计划”中的重点项目，是公司以轻烃一体化打造低碳化学新材料产业链的关键项目。

金太阳：取得富士康供应商代码

金太阳（300606）5月20日晚间公告，公司近日取得富士康科技集团供应商代码并收到中标通知，主要为其旗下各分子公司提供抛光材料、抛光设备等产品和技术服务。

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