徐蔚

顺周期行情仍在上演。五一期间，港股资源股表现突出。今日A股开盘后钢铁、煤炭等板块接棒领涨，重庆钢铁、山煤国际等涨停。

受美国支持豁免对疫苗知识产权保护消息的刺激，复星医药A股跌停，港股跌逾20%，创近年来最大跌幅，其他疫苗股亦重挫。

疫苗股重挫

机构称无需过分担心

今日早盘，A股生物疫苗板块齐齐低开，康希诺开盘后迅速杀跌超15%，沃森生物、智飞生物跌13%左右，复星医药跌停。

港股方面，疫苗板块跌幅也持续走弱，康希诺生物、复星医药盘中跌超20%，国药控股跌超13%。

疫苗股的重挫源自一则美国宣布支持WTO豁免新冠疫苗知识产权保护的消息。美国贸易代表表示，拜登政府将积极参加WTO有关豁免条款的谈判，并鼓励其他国家参与。

而豁免知识产权保护，即意味着其他制药企业都能够生产仿制疫苗。

海通医药余文心团队认为，此决定是拜登政府的暂时表态，仍需要国会通过，但在国会中可能会受到药企以及反对议员的阻力。mRNA疫苗的核心壁垒之一在于递送系统，即使此次专利放弃最终实现，也只会是对mRNA序列专利的放弃，影响有限。此外，mRNA生产技术仍具有壁垒，短期内难以被其他药企完全掌握，持续看好疫苗板块。

重庆钢铁涨停

首季净利暴增261倍

今日市场的主线再次回归顺周期，有色、煤炭、钢铁板块走势强劲。

钢铁股中，重庆钢铁大幅高开拉升至涨停，报2.5元，总市值223亿元。公司此前公布，一季度实现净利润10.92亿元，同比增长26078.10%。

煤炭板块中，山煤国际涨停，山西焦煤、中煤能源、兖州煤业涨超7%，中国神华、陕西煤业涨幅超过3%。

国内商品期货早盘持续拉升上扬，焦煤、动力煤均大涨超7%。4月以来煤炭价格一路攀升。其中，动力煤现货价格同比涨50%，期货价格创出八年来新高。焦煤今年已有多轮提价，价格涨至近两年高位。

太平洋证券认为未来新能源、高新技术、绿色智能制造等新兴制造业将取得长足发展，制造业“内有进口替代，外有份额提升”，将带动钢材需求持续向好。

中信证券近日发布研报，维持有色金属行业“强于大市”评级，认为金属价格稳中有进，可持续关注铜铝、高端制造、锂、稀土板块配置机会。

北向加仓顺周期板块

“聪明资金”持续扫货模式。截至午间收盘，北向资金净买入19.66亿元。

北向资金总能先知先觉。Wind数据显示，4月北向资金合计净买入A股526.07亿元，顺周期板块获青睐。

从持股比例变动来看，胶带龙头永冠新材4月北向资金持股比例大幅上升了4.9个百分点，位居两市标的第一。此外，泉峰汽车、云海金属、三友化工、国瓷材料、柳工等诸多化工、机械设备、汽车产业链等多个顺周期板块个股的北向资金持股比例增幅超过2个百分点。

对于A股大盘行情，多数机构认为股指仍将弱势震荡，结构性行情突出。海通证券首席策略分析师荀玉根表示，今年A股的机会或在中大盘股，市值风格会更加均衡，智能制造将成为新的主线。

安信证券首席策略分析师陈果表示，一要重视PPI-CPI链条，景气传导后续将逐步向CPI链条转移；二是“制造业回归”中先进制造板块的景气趋势将进一步上升。

安信证券认为，新能源（车）产业链和军工产业链依然是今年A股的景气主线，二季度可优先关注电子、医药、地产后周期，以及零售等疫后修复板块。