来源：老司基一枚
今天，各大指数窄幅震荡，创业板指上涨近1%。
板块方面，钢铁、通信、电子和传媒板块位居涨幅榜前列，银行、白酒、工程机械等权重板块比较低迷，个股涨多跌少，市场情绪有所修复。
值得一提的是，沉寂许久的通信板块今天悄然苏醒，位居涨幅榜前列。
老司基发现，2021年表现最好的钢铁板块已经大涨超27%，而排名落后的国防军工、非银金融和通信成为了三大落后生。截至4月22日收盘，三者跌幅分别达到18.43%、14.31%和10.49%。
通信板块突然启动，能否顺势展开补涨行情？风水轮流转，2021年的三大落后生谁将成功逆袭？老司基今天就来聊聊这个话题。
差生一：通信
逆袭指数：★★★★
关注理由：绩优基金加仓+行业景气度向好
现在是公募基金2021年一季报披露的高峰期。伴随着多份明星产品一季报逐渐披露，知名基金经理一季度调仓换股情况得以曝光。从数据来看，虽然整体偏股型基金仓位小幅下滑，但股票型和偏股混合型基金仓位仍维持高位，更多基金经理依靠调仓换股来应对市场波动，一季度银行、地产等低估值板块更受青睐。另外，通信板块也得到了明星基金经理的加仓。
比如，睿远旗下两只基金联手在港股市场加仓中国移动，一季度合计加仓近7000万股，加仓金额高达28.06亿元人民币。中国移动成为傅鹏博管理的睿远成长价值第一大重仓股，去年年末，中国移动仅排在20名开外的位置，到今年一季度，傅鹏博大举加仓中国移动，中国移动也取代东方雨虹，晋升第一大重仓股。睿远旗下另一只公募基金——由赵枫管理的睿远均衡价值也在一季度大举建仓中国移动。截至今年一季度末，睿远均衡价值持有市值超过10亿元，为该基金第二大重仓股。
从行业基本面来看。截至上周末，通信行业部分公司已经披露2020及2021Q1业绩预告或正式业绩公告，其中国内物联网相关公司表现优异，龙头企业普遍有较好表现。券商机构指出，5G的建设以及技术革新将带动物联网下游需求扩张，万物互联时代即将开启。5G 持续稳步推进，持续看好运营商以及主设备商等环节投资机会。当前仍处于运营商基站建设的高峰阶段，相关5G投建的力度仍将继续保持，持续看好下游的主设备商、光模块以及IDC等硬件及设备板块等相关板块投资机会。
相关基金包括：515050华夏中证5G通信主题ETF、159994银华中证5G通信主题ETF、515880国泰中证全指通信设备ETF和008327东财中证通信C等。
差生二：国防军工
逆袭指数：★★★★
关注理由：黄金发展期+一季报亮眼
十四五强军行业逻辑清晰，未来几年处于黄金发展期。未来三年，是军队装备业绩订单大爆发的黄金时间，特别关注行业龙头主机厂及上下游核心零部件供货商发力时间。其实，军工股具有高科技属性。经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、增长速度快，属于A股稀缺资产。虽然近期军工板块调整较大，但从中长期看，军工板块已经从情绪投资和趋势投资为出发点的行业，转变为重点把握产业发展趋势、订单业绩趋势、改革与治理改善预期等投资逻辑的行业。
从一季报来看，截至4月18日，国防军工板块目前已有31家上市公司披露2021年第一季度业绩预告。31家上市公司2021Q1总体实现归母净利润26.42-27.81亿元，同比大增83.48%-96.20%。同时，考虑到一季度一般为军工交付淡季，预计全年国防军工板块有望实现超预期增长。
相关基金包括：512670鹏华中证国防ETF、512710富国中证军工龙头ETF、512660国泰中证军工ETF，163115申万菱信中证军工指数、161024富国中证军工指数和001475易方达国防军工混合、005609富国军工主题混合A、004698博时军工主题股票A等。
差生三：非银金融
逆袭指数：★★★★★
关注理由：估值触底+全面注册制
非银金融包括券商和保险两个子行业，老司基个人认为，这个板块是最有可能完成逆袭的选手，没有之一。
2020年是券商业绩大年，在行业计提减值准备超过280亿元的情况下，头部券商仍录得同比超过30%以上的涨幅。而从2021年一度市场数据看，券商两融、经纪和投行业务也仍具有一定优势。2021年作为十四五开局之年，高层明确提出要稳步推进注册制改革，完善常态化退市机制，资本市场改革路径进一步清晰。后续随着政策红利的持续释放，券商行业整体业绩确定性较强。
中信建投研报称，当前券商板块市盈率(19.7倍)接近2018年熊市底部震荡区间，市净率(1.60倍)位于2019年底部震荡区间，板块下行空间有限。券商板块短期内将呈磨底走势，长期内政策催化剂可期，长短线投资者都可左侧布局券商板块。
保险板块方面，A股五大上市险企悉数披露2021年一季度保费成绩单，合计揽收9731.78亿保费，同比增长2.64%。二级市场方面，保险股一季度整体下挫，但券商研报认为，近期的回调为投资者提供了较好的入场时机。较高的十年期国债收益率对保险公司的投资表现有支撑，并减少投资者对利差损问题的担忧，保险公司能够为新投资锁定更高的投资收益。
相关基金包括：512880国泰中证全指证券公司ETF、512000华宝中证全指证券ETF、159993鹏华国证证券龙头ETF、163113申万菱信中证申万证券行业指数、004070南方中证全指证券公司ETF联接C、160625鹏华证券保险指数、001553天弘中证证券保险C和167301方正富邦保险主题指数等。
正所谓：不想当学霸的差生不是好行业
年底时，我们再来看看，谁笑到了最后。
2021年基金投资之旅，跟随老司基出发啦
