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【行业动态】

芯片关税新政：线宽标准调整至65纳米 光刻胶等企业免征进口关税

3月29日，财政部、海关总署、税务总局发布通知称，对集成电路线宽小于65纳米（含，下同）的逻辑电路、存储器生产企业，以及线宽小于0.25微米的特色工艺集成电路生产企业，进口国内不能生产或性能不能满足需求的自用生产性原材料、消耗品，净化室专用建筑材料、配套系统和集成电路生产设备（包括进口设备和国产设备）零配件等，免征进口关税。

这意味着，中国进一步提高了集成电路进口税收优惠政策的标准，集成电路生产企业的线宽标准由2015年的0.5微米（500纳米）提高到65纳米。

此外，对于集成电路产业的关键原材料、零配件（即靶材、光刻胶、掩模版、封装载板、抛光垫、抛光液、8英寸及以上硅单晶、8英寸及以上硅片）生产企业，进口国内不能生产或性能不能满足需求的自用生产性原材料、消耗品，亦免征进口关税。

汽车芯片断供潮风波再起？蔚来工厂停产5天后，现代汽车关闭一周

由于芯片短缺，现代汽车和起亚汽车可能在 4 月份遭遇生产中断。这两家公司仅有 2 到 6 周的汽车半导体库存，当它们的库存耗尽时，它们的生产有可能会中断。

市场消息：因芯片短缺，韩国现代汽车将关闭蔚山工厂一周。现代汽车称：尚未就蔚山工厂的临时停产做出决定。

福特奥托生因车用芯片短缺宣布停产

在瑞萨电子经历火灾之后，汽车芯片短缺问题有进一步加剧的趋势。3月29日，据媒体报道，汽车制造商福特奥托生因芯片短缺而暂停生产。

智路资本14亿美元收购全球第二大OLED驱动IC厂商

韩国芯片制造商美格纳（Magnachip）半导体公司29日表示，日前与中国私募基金智路资本签署了关于美格纳以14亿美元的价格向智路资本及其有限合伙人出售美格纳美国总部全部股票的协议。据悉，智路资本以每股29美元收购美格纳的美国总部，并计划在今年下半年内完成收购工作。

【券商研报】

天风证券：存储供需紧缺，整体迎来上涨周期

半导体行业迎来行业景气度向上叠加国产替代双重逻辑，建议投资者持续把握三大投资主线：

看好重资产的封测/制造在需求拉动下的ROE回升带来PB修复。重点推荐：中芯国际/长电科技/闻泰科技/赛微电子/环旭电子/三安光电

制造设备公司的需求结构性变化是短/中/长期逻辑仍然足够支撑的投资主线。建议关注：北方华创/华特气体（机械）/至纯科技/盛美半导体/精测电子/天通股份（有色）。

下游需求全面向好，5G、车用半导体、IoT和摄像头带来新增长点，存储周期有望迎来拐点。重点推荐：兆易创新/圣邦股份/北京君正/卓胜微/苏试试验（军工）。

华安证券：关注业绩高增以及景气周期持续时间长的功率板块

4月将进入一季报披露时期，功率半导体公司由于国内新能源车+光伏需求持续景气，且国产替代加速，从去年下半年开始出现供不应求，在2020年Q4和2021年元旦相关功率公司均有一些产品涨价的动作，因此功率半导体的龙头公司一季度业绩确定性相对较高，同时支撑功率半导体板块投资的长期逻辑没有发生变化。

1、需求景气：新能源车、光伏、充电桩等对功率半导体需求增大，行业不断扩容；

2、国产替代：国内厂商市占率不断提升，疫情下份额向国内优质厂商集中；

3、产品升级：二三极管、晶闸管向Mosfet/IGBT升级、Mosfet/IGBT产品本身也在升级，且有第三代半导体的材料创新，国内公司收入和利润不断成长的同时，业务壁垒和附加值也在不断提升。

建议持续关注华润微、新洁能、斯达半导、士兰微为代表的功率半导体龙头公司。

天风证券：模拟芯片产业布局时点已至（附股）

（1）从当下看，国产模拟公司恰逢最好的时代。在基本面持续向好的情况下，优质模拟公司的股价受到较大幅度的调整，使其不论短期还是长期的投资价值更为显著。在资本的助力下，思瑞浦、晶丰明源、圣邦股份等国产模拟龙头存在成为巨头的潜质。

（2）从产品看，信号链厂商必布局高速ADC/DAC，电源链厂商必布局DC-DC。并且，对壁垒更高、空间更大市场的布局，必须当下就体量较大、起步较早，这使得思瑞浦、晶丰明源、圣邦股份在产品长期布局上也更具优势。

（3）向未来看，国内模拟芯片产业必经历大规模的并购整合，国产厂商的IDM化也将逐步推进。在并购整合和IDM化的过程中，思瑞浦、晶丰明源、圣邦股份等国产模拟龙头的产品布局和成本控制将更具优势，坚定持有、方得始终。

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