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盘后机构看市:三因素助力市场大幅反弹 短期关注超跌板块

时间:2021-03-11 17:23:13 | 来源:证券时报网

3月11日,A股全线大涨,截至收盘,沪指涨2.36%报3436.83点,深成指涨2.23%报13866.37点,创业板指涨2.61%报2746.58点;两市合计成交8040亿元。今日两市全面开花,有色、钢铁、建材、银行等周期行业和抱团品种涨幅居前。

对于助力今日市场反弹的主要因素,华安证券指出,原因主要在于:第一,国内悲观的交易情绪有所企稳缓和,加大了市场反弹的弹性。在基金公司开启自购、辟谣基金赎回负反馈、国家队资金入市、监管要求基金巨赎需上报等一系列措施下,前期极度悲观的交易情绪逐渐企稳缓和,惯性下跌的茅指数也有所反弹,客观上加大了市场的波动程度和反弹幅度。第二,美债收益率连续下行,1.9万亿美元纾困计划落地,海外风险改善。作为抑制前期市场的核心因素,美债收益率近两日在持续下行,压制也有所缓释,纳指大涨回应;此外1.9万亿美元纾困计划终落地,道指也在不断创新高。第三,2月份货币、信贷数据全面改善,大超预期。其中,货币供给M2同比增长10.1%,较上月9.4%明显提升;社融存量同比增长13.3%,较上月13.0%显著改善;新增人民币贷款1.36万亿,较去年同期大幅多增,大超预期。2月数据较市场预期存在巨大的预期差,是今日市场大涨的一个重要催化剂。

该机构认为,超跌反弹,前期超跌且年报和一季报业绩验证的板块可能弹性更足,如食饮、电气设备等。反弹带有较强的博弈性,因此更宜从长视角维度寻找投资机会,核心思路仍是高景气和低估值。自上而下寻找经济驱动力量:一是海外复苏周期,如化工、有色等;二是内外需促进制造业投资链条改善,如生产设备、机械等;三是消费持续改善,尤其是疫后复苏的服务消费,如航空、旅游、酒店、餐饮、电影等;四是利率上行,低估值、业绩改善,性价比优势显著的银行、保险。自下而上挖掘高景气低估值细分赛道:供需矛盾显著的芯片半导体和全年业绩确定性强的军工等。主题方面重视“碳中和”内涵拓展。

东方证券表示,随着利率冲击暂缓、市场缩量震荡,源于估值回归、交易踩踏的下跌行情或告一段落,但情绪转暖不会一蹴而就,指数层面短期或将继续震荡巩固,夯实阶段性底部区域;配置方向上,由于定价逻辑已变,抱团股的反弹难有超预期表现,建议投资者关注一季报有望超预期的制造业中上游品种。

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