来源：长安基金

近期伴随美国国债利率大幅上行，对全球股债汇市都产生较大影响，国内股市也因此受到冲击，叠加前期部分热门板块涨幅较大且上涨速度过快的原因，A股市场出现快速回调。

“我的基金还要跌多久？”

“我的本金都开始亏了，该怎么办”

许多基民特别是刚入市不久的新手基民们都有着类似的焦虑。

类似的市场行情和投资者们的焦虑其实在过去几年也曾多次发生。当时安博士从基金从业者同时也是基金投资者的角度，为大家总结提炼了3个步骤帮助诊断投资难题，更总结了面对投资亏损的4招方法。

该系列文章在发布后由于正中很多投资者朋友们的痛点，又给出了较为实用性的判断方法和建议，因此在很多平台上持续发酵，共收获了超180万的阅读量，一时之间引发热议。

如今又面临类似的情形，我们这就和大家一起“温故知新”。

安博士会分上、中、下3篇来详细为您阐述当您面临亏损时，如何来选择自己的下一步操作。今天我们来讲上篇——判断资金是否为闲钱、以及判断您投资的基金是否为“合适的基金”。

上篇

STEP 1

判断资金是否为闲钱 

闲钱是指在可预见的短期内没有明确计划要用到的可支配资金。

今年年初安博士在讨论区留意到有不少新手基民们都被当时非常高涨的市场情绪影响冲动入场，其中有相当一部分都是拿着短期的流动资金来投资。安博士提醒您：

别用短期要用的钱投资买基！

一般来说，家庭可支配收入要合理进行配置，比如需预留出短期必需的生活开支、预防生病医疗的应急资金、还有像买房、装修、旅行等有明确时间规划的资金支出，这部分资金都不属于闲钱，因为到时无论基金盈亏，您都不得不把这部分资金拿出来以满足必需资金支出。那剩余部分的可支配收入，您可以拿出一定比例来进行投资配置，这部分资金也就是闲钱。

时间方面，假如客户资金短期内（一般认为6个月以内）没有特定使用用途的话，那么就可以认为是闲钱，可以考虑用来投资。

假设您的这部分资金是闲钱，那您就进入了STEP 2

STEP 2

判断您的基金是否为“合适的基金”

别盲从“热点基金”，合适自己的才是最好的。

说到“合适的基金”，那咱们不妨先来了解一下“不合适的基金”。

什么是“不合适的基金”？

可能评判标准很多，安博士仅挑选3个来举例：

1、 跟您风险等级不匹配的基金。

假设您实际的风险承受能力是C2（谨慎型），那么像风险评级为R4（中高风险）、R5（高风险）的基金可能就超过了您的承受能力，明明是稳健投资者，却总是为了追求高收益，而去选择偏股型基金、指数型、商品类或者QDII基金，等到基金一跌又开始害怕，不知是加仓还是赎回。最后的结果往往是一买就跌，一卖就涨。

因此购买之前我们要问自己以下几个问题：

（1）我买基金前，是否已了解此基金产品的特性和风险？

（2）我买基金前，是否知道可能承担的费用以及可能产生的投资损失？

当自己对这些问题有所认识之后，再进行购买为好。

2、 长期无法跑赢业绩比较基准的基金。

每只基金都设有业绩比较基准，作为衡量基金表现的标准之一。假设一只基金长期无法跑赢业绩比较基准，那就说明它的运作能力有待提升。即使它跑赢了业绩比较基准，如果没有达到同类平均水平，也说明它依旧有较大进步的空间。

3、投资风格漂移的基金。

如果一只基金介绍说它的投资理念专注于长期价值投资，但是您却通过一些指标发现它的换手率很高、重仓股都是追逐短期热点的股票，那想必您也会感受到它投资风格的飘忽不定。

买了“不合适的基金”怎么办？转换为“合适的基金”。

什么是“合适的基金”呢？

可以结合基金的业绩、产品风格和管理人的资质水平这3个维度来看。

1、看业绩：同时考察基金“短期+长期”的业绩，比如分别从近3年、近1年、近6个月，近3个月这样长短结合的时间维度来综合评价基金的业绩情况。

2、产品风格：

基金主要指标：花一点点时间对您感兴趣的基金进行了解，如费率、投资范围、风险、业绩比较基准等，做到“磨刀不误砍柴工”。

基金的风格最好比较明确，比如：价值/成长/择时/量化，此处可根据您的偏好进行筛选。

3、看管理人：首先看基金公司整体权益投资实力；其次看基金经理理念和投资风格是否明确清晰，且投资逻辑长期保持一致；最后看基金经理是否稳定，基金经理长期稳定有助于投资策略的执行。

买基金买的就是心态，首先你要有平常心，并且明确买基金不是投机，而是为了投资，这时再遇到短期的波动相信你会有更客观理智的判断。

当然如果你是长期投资者，那么定投或许是当下市场不错的选择，既可以省去择时烦恼，也可以平滑成本。当然安博士要特别提醒一句，定投贵在坚持，千万不能定投了几次觉得没赚到钱就停止了。

接下来两篇我们将有更多干货分享给大家：

01

  3步骤诊断投资难题

上篇：

★ Step 1：判断资金是否是闲钱

★ Step 2：判断是否买了“合适的基金”

中篇：

★ Step 3：判断亏损是因为市场原因还是操作原因

02

  4招面对投资亏损

下篇：

★ 第一招：适当的资产配置

★ 第二招：定投入市

★ 第三招：择机调仓

★ 第四招：投资需要阿Q精神

 定投精选基

长安鑫盈A（006371）

风险提示：本文仅代表长安基金观点，不构成针对个人的投资建议，也不表明本公司对任何股票做出判断或倾向性意见。投资人应谨慎投资，并根据风险自担的原则，自行承担投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。