新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月5日，中天火箭发布2020年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2020年全年营业收入为8.63亿元，同比增长8.37%；归母净利润为1.03亿元，同比增长4.54%；扣非归母净利润为9717.14万元，同比增长10.67%；基本每股收益0.82元/股。
公司自2020年9月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.68元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中天火箭2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为8.63亿元，同比增长8.37%；净利润为1.03亿元，同比增长4.54%；经营活动净现金流为6484.54万元，同比下降43.75%。
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长22.3%，营业收入同比增长8.37%，应收账款增速高于营业收入增速。
项目201812312019123120201231营业收入增速25.65%19.23%8.37%应收账款较期初增速47.52%21.97%22.3%• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为29.73%、30.42%、34.33%，持续增长。
项目201812312019123120201231应收账款（元）1.99亿2.42亿2.96亿营业收入（元）6.68亿7.97亿8.63亿应收账款/营业收入29.73%30.42%34.33%结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长8.37%，经营活动净现金流同比下降43.75%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目201812312019123120201231营业收入（元）6.68亿7.97亿8.63亿经营活动净现金流（元）7460.49万1.15亿6484.54万营业收入增速25.65%19.23%8.37%经营活动净现金流增速45.1%54.52%-43.75%• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.63低于1，盈利质量较弱。
项目201812312019123120201231经营活动净现金流（元）7460.49万1.15亿6484.54万净利润（元）7749.15万9894.75万1.03亿经营活动净现金流/净利润0.961.170.63二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为30.53%，同比下降1%；净利率为11.98%，同比下降3.54%；净资产收益率（加权）为12.13%，同比下降19.78%。
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为28.98%，同比下降39.42%；流动比率为2.66，速动比率为2.24；总债务为1.35亿元，其中短期债务为1.2亿元，短期债务占总债务比为88.73%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.7亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.703%，低于1.5%。
项目201812312019123120201231货币资金（元）3.47亿3.76亿6.66亿短期债务（元）3.17亿2.97亿-利息收入/平均货币资金0.78%0.75%0.7%• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长14.6%，营业成本同比增长8.85%，预付账款增速高于营业成本增速。
项目201812312019123120201231预付账款较期初增速-58.84%60.37%14.6%营业成本增速22.59%22.05%8.85%• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为292万元，较期初变动率为72.4%。
项目20191231期初其他应付款（元）169.38万本期其他应付款（元）292.01万四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.21，同比下降11.28%；存货周转率为3.05，同比增长5.48%；总资产周转率为0.56，同比下降8.11%。
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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