改革将支撑军工行业基本面向好，驱动军工资产加速整合。

2月24日，军工股走强，截至发稿，乾照光电20%涨停，华昌达涨12%，神剑股份、航锦科技、中国长城等涨停，中飞股份、天海防务（维权）、航天工程等不同程度上涨。

国务院新闻办公室昨日举行新闻发布会，国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗在回答记者提问时指出，下一步，国资委将推动国有资本向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业领域集中，加大对国防军工、能源资源粮食供应、骨干网络、新型基础设施等领域的投入。

华创证券指出，国防军工迎来政策的催化，我国国防建设将迎来加速发展，国防军费也有进一步提升的空间。2021年是“十四五”的开局之年，从已经出台的一些“十四五”文件来看，“加强练兵备战”、“加快武器装备现代化”等已经成为军工下一个五年的关键词，不排除今年的军工产业十四五规划会出超预期的内容，国资委的讲话也进一步强化了军工行业十四五政策预期。

该机构指出，军工企业2020年业绩预告或业绩快报数据显示，细分产业链公司业绩高增。“十四五”国防和军队现代化继续加速，各型新装备陆续亮相，列装加速，企业产能进一步扩张。有业绩支撑的军工板块有望受到市场青睐，相关细分产业链龙头公司有航发动力、中航沈飞、洪都航空、中航西飞、中航机电、利君股份等。

中信证券表示，改革将支撑军工行业基本面向好，驱动军工资产加速整合。本次国资委明确要求国有资本加大对国防军工等领域的投入，同时提出补齐供应链短板提升保障能力，有望解决生产环节的瓶颈问题，提高新型号装备产能，保证军工产品的顺利交付。军工板块高景气有望加速兑现，支撑行业基本面持续向好。

该机构认为，“十四五”是军工行业前所未有的快速发展期，军工行业趋势将持续向好，诸如军工集团改革等都有望提速。建议关注“产业拐点”明确的细分领域以及具备改革空间标的投资机会。推荐：

军工电子，鸿远电子、火炬电子、睿创微纳；

航空零部件，中航重机、北摩高科；

军工新材料，中航高科。

具备改革空间、有望通过重组整合、股权激励等途径实现“提质增效”的标的航天电器、中航电子。