一酱功成万股哭？“酒茅”“银茅”“猪茅”狂飙，“茅族”集体再创新高，却有2700只股票下跌

2月5日，A股偏弱震荡。据Wind数据，截至收盘，上证指数下跌0.16%，报3496.43点；深证成指下跌0.65%，报15007.3点；创业板指下跌0.21%，报3193.71点。两市成交金额超8900亿元。

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Wind数据显示，2月5日，就在“酒茅”“银茅”“猪茅”狂飙，“茅族”集体再创新高之际，有2760只股票下跌，其中千亿市值白马股TCL科技闪崩跌停。

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虽然指数日内震荡下跌，但北向资金仍不断涌入。Wind数据显示，截至收盘，北向资金净买入83.93亿元。其中沪股通净买入27.16亿元，深股通净买入56.77亿元。

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国元证券表示，多空交织或成为2月主流状态，需要把握好政策和市场节奏，上证综指可能在3400点-3500点之间呈现区间震荡。此外，从历史上看，2月A股“涨多跌少”，仍属“春季躁动”月。

银行股逆市大涨

2月5日，银行股全天保持强势。截至收盘，银行指数涨3.10%。

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成分股方面，N重银涨44.04%，无锡银行、青岛银行涨停，光大银行、长沙银行等涨幅亦居前。

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值得一提的是，多只银行股创下历史新高。其中，招商银行连续三日上涨，收涨2.32%，每股报54.74元，市值1.37万亿元。

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宁波银行、杭州银行、兴业银行等亦创下新高。

对于银行板块，平安证券认为，一季度银行板块超额收益行情仍将延续，核心逻辑如下：第一，让利和盈利目标迎来再平衡，在2020年行业大幅计提信贷成本夯实了拨备覆盖水平后，银行的账面利润有望逐季修复，关注2021年信贷成本释放所带来的业绩弹性；第二，经济延续修复，宏观数据显示我国经济延续修复态势，银行让利实体经济的压力继续缓解，而宏观经济的改善，同样有利于银行资产质量的改善。第三，当前板块动态PB对应2021年仅0.85x，处于历史底部区间，随着国内经济改善预期逐步强化，对于行业的悲观预期修复会推动板块估值的抬升。

值得一提的是，除了上述“银茅”招商银行之外，多只“茅族”龙头股亦创下新高。

截至收盘，“酒茅”贵州茅台最高上摸2364.60元，市值为2.91万亿元，逼近3万亿元。

有股友更是戏称，白酒估值需要从中华上下五千年去探索：

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此外，“猪茅”牧原股份、“免税茅”中国中免、“疫苗茅”智飞生物、“药茅”片仔癀、“光伏茅”隆基股份、“新能茅”阳光电源等亦创下新高。

稀土板块遭遇重挫

2月5日，稀土板块遭遇重挫。截至收盘，Wind稀土指数大跌9.30%。

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成分股方面，盛和资源、广晟有色跌停，五矿稀土、北方稀土、厦门钨业均显著走低。

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尽管稀土板块出现显著回调，但从供需基本面来看，价格仍存上涨空间，并有望带动板块走高。

银河证券表示，一季度国内新能源汽车热度不减，拉动产业链上游钴锂、稀土需求，在低库存与强劲需求的驱动下，钴、锂、稀土价格持续上涨。虽然下游材料厂商在春节前的补库已基本完成，但考虑到2月锂盐大厂检修、南非疫情影响钴原料进口以及材料厂低原料库存下为二季度生产的补库需求，2月钴锂稀土供需仍较为紧张，春节后钴、锂、稀土价格持续上涨确定性较高。而从有色金属行业2020年年报的业绩预告来看，2020年四季度新能源汽车上游金属价格的上涨使钴、锂、稀土企业业绩大幅好转，并有望在价格持续上涨的推动下在2021年一季度进一步释放业绩。继续看好新能源汽车产业链上游资源端钴、锂、稀土金属。

关注估值和业绩匹配性价比较高品种

就短期来看，中原证券表示，预计沪指短线小幅震荡的可能性较大，创业板市场短线小幅整理的可能较大。

国盛证券认为，近期指数调整力度虽然不大，但个股却再陷低迷，尤其是没有业绩支撑的中小盘股，因为缺乏资金的关注，大部分陷入跌跌不休的窘境，结构性牛市的两极分化让不少投资者非常被动。机构抱团行情只会在各行业龙头间转换，而不会瓦解，前期调整充分的科技、军工和券商板块有望再次得到主流资金的关注。

国元证券表示，随着上市公司2020年业绩预披露的持续推进，部分当前估值水平处于历史高位的热门行业或将持续面临调整，增量资金有望在市场热度回落的震荡调整期间，流入业绩预告预喜率高，同时估值安全边际高的行业。

策略方面，国元证券建议，春节前关注业绩超预期、顺周期、“就地过年”三条主线：根据业绩预告，医药、食品饮料、半导体、有色、机械行业景气改善显著，关注其中估值和业绩匹配，性价比较高的品种。